10 Yıllık ABD Hazine Notu: Neden En Önemli olan

Tanım: 10 yıllık Hazine notu, ABD hükümetine yaptığınız bir kredidir. Hazine bonosu, notlar ve tahvillerden biridir ve on yıl içinde olgunlaşan tek borçtur.

10 yıllık Hazine bonosu oranı, getiriye veya getiri oranına, bu nota yatırım yapmaya başlarsınız. Verim önemlidir, çünkü diğer faiz oranlarını yönlendiren benchmarktır. Temel istisna, federal fon oranını takip eden ayarlanabilir faizli ipotek kredileri'dir.

Fakat Federal Reserve bile federal fon oranını değiştirme kararı vermeden önce 10 yıllık Hazine verimini izlemektedir. Bunun nedeni, diğer tüm Hazineler gibi 10 yıllık Hazine notası bir açık artırmada satılıyor olmasıdır. Bu nedenle verim, yatırımcıların ekonomik büyümede sahip oldukları güveni belirtir.

10 Yıllık Hazine Notu

Hazine Bakanlığı, 10 yıllık Hazine notunu ihale etti. Not, dünyadaki en popüler borçlanma aracıdır. Bunun nedeni, ABD ekonomisinin garantisiyle desteklenmesidir. Çoğu ülkenin egemen borcuyla karşılaştırıldığında, ABD'nin borç stoğu riski azdır.

Mevcut ABD borçlarının GSYİH'ya oranının yüzde 100'den fazla olmasına rağmen bu doğrudur. Bu, bir yıl boyunca Amerikan ekonomisinin tüm üretimini kendi borcunu ödemek için alması gerektiği anlamına geliyor. Yatırımcılar, normal olarak, bu oran yüzde 77'den fazla olduğunda bir ülkenin ödeme kabiliyeti konusunda endişe duyuyorlar.

Sadece bir iki yıl sürdüğü zaman bir sorun değil, ancak onlarca yıldır büyümeyi baskı altına alabilir. (Kaynak: "Devrilme Noktası Bulma," Dünya Bankası.)

Birleşik Devletler her zaman daha fazla dolar yazdırabileceğinden, varsayılan olarak ayarlanması gereken hiçbir sebep yoktur. Yapabileceği tek yol, eğer Kongre borç tavanını yükseltmedi ise.

Bu, Hazine Müsteşarlığı'nın yeni Hazine notaları vermesini yasakladı.

Hazine Oranları Nasıl Çalışır?

10 yıllık Hazine notundaki düşük oran, bunun için çok talep olduğu anlamına geliyor. Dikkat çekici görünmüyor. İnsanlar yüksek oranda bir notu tercih etmez mi? Ancak Hazineler, başlangıçta, sabit bir değer ve faiz oranı belirleyen Hazine Departmanı tarafından açık artırmada satılıyor. Sabit faiz oranını Hazinedeki getiriyle karıştırmak kolay. Çoğu kişi, Hazine oranındaki verimi ifade ettiği için daha da kolay. İnsanlar "10 yıllık Hazine oranı" dediğinde, notun ömrü boyunca ödenen sabit faiz oranı anlamına gelmez. Verim anlamına geliyor.

Hazine ürünleri, ilk açık artırmada veya ikincil piyasada, en yüksek teklifi veren üyeye satılır. Çok fazla talep olduğunda, yatırımcılar nominal değerin üstünde veya üstünde teklif verirler. Bu durumda, verim düşüktür çünkü yatırımlarında daha düşük getiri elde edeceklerdir.Yine de onlara layık, çünkü yatırımlarının güvende olduğunu biliyorlar. Daha düşük risk karşılığında düşük bir verimi kabul etmeye razıdırlar. Bu nedenle iş döngüsünün durgunluk döneminde Hazine oranlarının düştüğünü göreceksiniz. Görmek istediğiniz şey bu, banka borç verme faiz oranlarını ve diğer tüm faiz oranlarını düşürecektir.

Ekonominin buna ihtiyacı olduğunda daha fazla likidite sağlıyor.

Boğa piyasası olduğunda ya da ekonomi iş çevriminin genişleme aşamasında iken, bir sürü başka yatırım var. Yatırımcılar, Hazine notunda 10 yıldan daha fazla getiri elde etmek isteyeceklerini açıkladı. Bu nedenle, çok fazla talep yok. Teklif Sahipleri, yalnızca bedel karşılığında daha az ödeme yapmaya isteklidirler. Bu durumda, verim daha yüksektir. Hazineler, bir indirimle satılıyor, bu nedenle yatırımın daha büyük bir getirisi var. Kısacası, Hazine oranları her zaman Hazine tahvil fiyatlarının ters yönde hareket etmektedir.

Hazine, her gün değişiklik getiriyor. Çünkü bunlar ikincil piyasada satılıyorlar. Hiç kimse onları tam dönem için elinde tutuyor. Tahvil fiyatları düşerse Hazine'ye talep de geldi demektir. Yatırımcıların yatırımları için daha fazla kazanç gerektirmesi nedeniyle bu getiri artar.

Seni Nasıl Etkiler

10 yıllık Hazine notundaki getiriler arttıkça, 15 yıllık sabit faizli ipotek gibi 10-15 yıllık kredilerdeki faiz oranları da artar. Çünkü tahvil satın alan yatırımcılar en düşük kazanç ile en iyi fiyatı arıyor. Hazine notundaki oran düşerse, diğer daha az güvenli yatırımlardaki oranlar da düşebilir ve rekabetçi kalabilir. Bununla birlikte, oranları her zaman Hazineye oranla biraz daha yüksek olacaktır. Yatırımcıları varsayılan yüksek riskten dolayı telafi etmelidirler. İkincisi, 10 yıllık Hazine bonosu getirilerinin düşmesine rağmen mortgage faiz oranları muhtemelen çok daha düşük düşmeyecek. Borç verenlerin, Hazine getirileri sıfıra düşmüş olsa dahi karşılamak zorunda oldukları işlem maliyetlerine sahiptir.

Bu sizi nasıl etkiliyor? Eh, bir ev satın almanın maliyetini düşürür çünkü artık aynı miktarı ödünç almak için bankaya daha az faiz ödemeniz gerekir. Ev satın alımı pahalılaştığında, talep artmalıdır. Gayrimenkul piyasası güçlendiğinde, ekonomide olumlu bir etki yaparak GSYİH büyümesi artıyor.

Son Eğilimler ve Kayıt Araları

Genellikle, bir Hazine ürünündeki zaman çizelgesi ne kadar uzun olursa verim de o kadar yüksek olur. Yatırımcılar, paralarını daha uzun süre bağlı tutmak için daha yüksek getiri gerektirir. Buna verim eğrisi denir.

1 Haziran 2012'de, 10 yıllık Hazine oranı 1800'lü yılların başından beri en düşük seviyesine düştü. Günlük içteki düşük oran 1.442 idi. Yatırımcılar avro bölgesi borç krizinden ve kötü bir istihdam endişesinden endişe ettiler. 25 Temmuz 2012'de 200 yıllık en düşük nokta olan 1,43'te kapandı. (Kaynak: "Zayıf İşler Veri Knock ABD Azalıyor", Reuters, 1 Haziran 2012).

1 Temmuz 2016'da bu rekoru kırdı. Verim, gün içi en düşük seviyesi 1.385 oldu. 13 Temmuz'da yüzde 1.32 oranında kapandı ve yeni bir düşüş oldu. Yatırımcılar, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma konusunda endişe etti.(Kaynak: "Yatırımcılar Merkez Bankalarını Büyümesini Beklerken Hazine, Yatırımcıların Büyümesini Bekleyişinde Kazanıyor", The Wall Street Journal, 1 Temmuz 2016.) Donald Trump, 2016'da yapılacak olan Başkanlık seçimlerinde kazanma oranı geri döndü. 16 Aralık 2016 itibarıyla yüzde 2,60'a yükseldi. Federal Rezerv, 14 Aralık 2016'da federal fon oranını yükselttiği için bunun bir kısmı da oldu. O günden beri biraz düştü ve 14 Haziran 2017 itibarıyla yüzde 2. 15'e düştü.

10 Yıllık Not ve Hazine Verim Eğrisi

Hazine verim eğrisine bakarak ekonominin iş çevriminde nerede olduğunu çok şey öğrenebilirsiniz. Bu eğri, bir aylık Hazine bonusundan 30 yıllık Hazine tahviline kadar her şeyin getirilerinin karşılaştırmasıdır. 10 yıllık senet ortada bir yerde, bu nedenle yatırımcıların paralarını on yıl boyunca ne kadar çok para ile bağlamaları gerektiğinin bir göstergesi. Ekonominin önümüzdeki on yılda daha iyi olacağını düşünürlerse, paralarını çıplak tutmak için daha yüksek getiri elde etmeleri gerekecek. Bir sürü belirsizlik olduğunda, paralarını güvende tutmak için çok fazla geri dönmeye ihtiyaç duymazlar.

Genellikle, yatırımcıların paralarını yalnızca kısa sürelerle bağlı tutmak için çok fazla geri dönüşe ihtiyaçları yoktur ve daha uzun süre bağlı kalmak için daha fazlasına ihtiyaçları vardır. Örneğin, 14 Haziran 2017'de getiri eğrisi şu şekildeydi:

1. Üç aylık Hazine taslağında yüzde 01,

• 1. Bir yıl Hazine notunda yüzde 20,
• 2. 10 yıllık Hazine notunda yüzde 15,
• 2. 30 yıllık Hazine tahvilinde yüzde 79.
• Normal bir verim eğrisi. Yatırımcılar paralarını üç yıl boyunca 30 yıla kadar bağlamak için yüzde 1.78 puan daha fazla gerekli. Bu, ekonominin gelecekte büyüdüğünden daha fazla büyüyeceğini düşündükleri anlamına geliyor.

Öte yandan, yatırımcılar kısa vadede uzun vadede olduğundan daha fazla getiriyi talep ederken, bu, ters yönde bir getiri eğrisi olarak bilinir. Bu, ekonominin bir resesyona doğru gittiğini düşündükleri anlamına geliyor. (Kaynak: "Günlük Hazine Getiri Eğrisi Oranı," Hazine Bakanlığı.)