Temel Analiz: Hisse Başına Kazançların Anlaşılması

Daha önce, hisse senetleri için teknik analiz kullanmayla ilgili bir seri yaptık ve şimdi temel analiz konusunda başlayacağıma göre, hisse başına kazançla başlamaktan daha iyi bir yer yok.

Ortalama birine göre, bir şirketin en üstteki satır sayısı - brüt gelir - başarı barometresidir.

"XYZ geçen çeyrekte 850 dolarlık gazillion doları kazandırdı, harika olmalılar" diye bağırıyor ağladı.

Ancak eğitimli bir tüketici olarak, bir şirketin ne kadar fazlasını yapmadığı değil, ne kadar tuttuğunun - kazançlarının - gerçekten önemli olduğunu biliyoruz.

Bununla birlikte, akıllı borsa yatırımcısı olarak, bir hisse senedi satın almayı (veya satmayı düşündüğünüzde) temel analizinizle daha da derinlemesine incelemeniz gerekir. Ve bu sizi her birinin en önemli ölçütüne, Hisse Başına Kazanç veya EPS'ye götürür.

Hisse Başına Kazanç aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır;

(Net Gelir - İmtiyazlı Hisse Üzerinden Temettü) / Ortalama Ödenmemiş Pay = EPS

Örneğin, A şirketinin ve B şirketinin iki şirketi var diyelim.

Her iki şirketin de geçen yıl 500 milyon dolar brüt geliri vardı . Ancak Diyelim ki A Şirketinin net geliri 100 milyon dolardı ve B şirketinin net geliri 50 milyon dolar idi. Bağırsak tepkisi, A Şirketinin daha iyi durumda olduğunu ve bu nedenle Şirket B'den daha iyi bir satın alma olduğunu söylemek olabilir.

Ama burada, hisse başına kazancın oynandığı yer.

Diyelim ki A şirketinin 50 milyon hissesi var, ancak B şirketinin sadece 10 milyonu var. EPS formülünü kullanarak ve hiçbir şirketin temettü ödemediğini varsayarsak, şu şekilde görünecektir;

Şirket A

(100, 000, 000 - 0 $) / 50 milyon hisse = 2 $. Hisse başına 00

Şirket B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 milyon hisse = 5 $ 'a karşı. 00 hisse başına

Dolayısıyla A şirketinde kazançlar hisse başına iki dolar ve B şirketinde kazançlar hisse başına beş dolartır. Hisse başına kazançtan, hangi şirketin daha iyi yaptığını ve hangi şirketten daha fazla satın alacağınızı düşünüyor musunuz?

EPS'ye bir karşılaştırma aracı olarak bakmanın neden mantıklı olduğunu görebilirsiniz, çünkü bir şirketin değerinde olan hisse başına teorik değeri tam olarak gösterir; yalnızca gelir sayılarıyla tek başına söyleyemeyeceğiniz bir şey.

Açıktır ki, hisse başına kazanç hesaplaması genel bir temel analiz stratejisinde yalnızca bir başlangıç ​​noktasıdır, ancak diğer temel metriklerin türetildiği en önemli bölümlerden biridir.

Hisse başına kazanç üç farklı türü bile vardır:

• Trailing EPS - Önceki yılın sayılarını kullanan ve gerçek EPS olarak kabul edilir> Geçerli EPS - Geçerli yıldan bu yana cari yılın sayılarını kullanma , projeksiyonlardır
• Forward EPS - Gelecek yıl için tahmin edilen EPS sayıları, mevcut trende
• --2 ->

Temel analizinizde daha da karmaşıklaştıkça, bir şirketin hisse başına kazançlarını artırmaya veya azalmaya devam ettirmek için izlemeye bile başlayabilir ve eğer öyleyse ne oranda ve ne oranda bu rakamları kullanırsınız kendi analizlerinizde.

Temel analiz üzerine bu seriye daha derin girdiğimde, kazançla ilgili diğer konuları kapsayacağım;

Fiyat Aralığı Kazanç Oran - P / E

• Tahmini Kazanç Büyümesi - PEG
• Satış Fiyatı - P / S
• Kitabın Fiyat - P / B

Temettü Ödeme Oranı

• Defter Değeri
• Özkaynak Kârlılığı - ROE
• ve daha fazla
• Temelleri kullansanız bile, neden teknik analizle ilgili serimizi kontrol etmeyelim ?

-------

Lund Döngü, finans, teknoloji, müzik, pop kültürü, mizah ve iyi yaşam hakkında yazdığım, okuduğum ve duyduğum şeylerin haftalık olarak küratörlüğünü üstlendiği bir dilim . Ama asla spor yapmayın ya da örme … asla! Buraya tıklayarak ücretsiz abone olun.

Fotoğraf Kredi: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images