Hisse Geri Dönen Hisse Başına Kazanç

Hisse senedi opsiyonları, teminatlar ve dönüştürülebilir tercih edilen konular bir şirketteki sahipliğinizi azaltabilir gibi, hisse geri satın alma planları, mevcut hisse sayısını azaltarak mülkiyetinizi artırabilir. Aşağıda on yılı aşkın bir süre önce yayınladığım bir makalenin güncellenmiş ve genişletilmiş bir versiyonu var; bu, hisse geri alımlarının, hisse geri satın alımlarının ve hisse geri satın alımlarının, bilgeliklerini akıllıca idare ettikleri takdirde servetinizi nasıl artırabileceğini anlatıyor.

Hisse Senedi Getirmeleri - Altın Hurda Değeri

Tüm yatırımcıların şüphesiz hisse geri alım programlarına yetki veren şirketleri duydular. Ne olduklarını veya nasıl çalıştıklarını bilmeseler bile, en azından bunların iyi bir şey olduğunu anlarsın (çoğu durumda). İşte bu programlar hakkında üç önemli doğruluk - ve en önemlisi, portföyünüzü nasıl büyüttüklerini.

İlke 1: Firma kârlarındaki genel büyüme, hisse başına kazancın büyümesi kadar önemli değildir.

Genellikle, genel büyümeden bahseden önde gelen finansal yayınları ve yayınları duyarsınız bir şirketin oranı. Bu sayı çok uzun sürede önemli olsa da, şirketteki öz sermayenizin ne kadar hızlı büyüyeceğine karar vermede bu çok önemli bir faktör değil. Seyreltilmiş hisse başına kazanç artışıdır.

Basitleştirilmiş bir örnek yardımcı olabilir. Hayal kuran bir şirkete bakalım:

Yumurtçuk Şekeri, Inc
Hisse başına 50 $
100, 000 hisse bekleyen
------------------ -------------------------
Piyasa Değeri: 5,000,000,000

Bu yıl şirket 1 milyon dolar kar elde etti dolar.
===============================================================================================
Şirketteki sahipliğin% 001'i. [% 100 bölü 100.000 hisse.]

Yönetim, şirketin performansıyla üzülüyor çünkü geçen yıl olduğu gibi bu yıl da aynı şeker miktarını sattı.

Bu, büyüme oranının% 0 olduğu anlamına geliyor! Yöneticiler, bu yıl hayal kırıklığı yaratan performans nedeniyle hissedarları para haline getirmek için bir şeyler yapmak istiyorlar; bu nedenle bunlardan biri hisse geri alım programı önermektedir. Diğerleri hemen katılıyorum. Şirket, kendi bünyesinde hisse satın almak için bu yıl yaptığı 1 milyon $ karı kullanacak.

Ertesi gün CEO, giderek 1 milyon doları bankadan çıkarır ve şirketinde 20.000 hisse senedi satın alır. (Unutmayın ki yukarıdaki bilgilere göre hisse başına 50 dolarla işlem görmektedir.) Hemen, onları Yönetim Kurulu'na götürür ve o payları yok etmek için oy kullanırlar; böylece artık yok olurlar. Bunun anlamı şu an orijinal 100, 000 yerine 80.000 hisse Eggshell Candies varlığı anlamına geliyor. (Daha spesifik olmak gerekirse, yönetim kurulu hisseleri geri çekmeye karar verebilir veya izin veriliyorsa arzu edilir bulursa bunları hazine bonosu denilen bilançonun özel bir bölümüne koyabilir).

Bunun anlamı nedir? Sahip olduğunuz her payı artık temsil etmiyor. Şirketin% 001'i … temsil ediyor. 00125,%. Bu hisse başına% 25'lik bir artış! Ertesi gün uyanırsınız ve Eggshell'deki stokunuzun şu anda 62 $ olduğunu keşfediyorlar. 50 dolar yerine 50 hisse.

Şirket bu yıl büyümese de, yatırımınızda hala yüzde yirmi beş oranında bir artış yaptınız. Bu, ikinci ilkeye götürür.

İlke 2: Bir şirket mevcut hisselerin miktarını azalttığında, hisselerinizin her biri daha değerli olur ve işte daha büyük bir hisse yüzdesini temsil eder.

Bunun gibi bir hissedar dostu yönetim tutulursa, bir gün şirketin yalnızca her biri bir milyon dolar değerinde 5 hisse bulundurması mümkündür. Portföyünüzü bir araya getirirken, bu tür bir ortaklık yanlısı uygulamaya giren ve temelleri sağlam kaldığı sürece kendilerine tutulan işletmeleri aramalısınız. En iyi örneklerden biri, bir zamanlar yalnızca pay 5 $ ila 10 $ olan Washington Post'tur. Son birkaç yıldır 650 dolara kadar işlem görüyor.

Bu uzun vadeli bir değer!

İlke 3: Şirket hisse senetleri için çok fazla ödeme yaparsa, hisse senedi alımları iyi değildir

Hisse senedi geri alımları ve hisse geri alımları, yatırımcılar için uzun vadeli kâr kaynakları olabilir, aslında bir şirketin Hisse senetleri için değerinden daha fazla para verir ya da harcamayı göze alamayacağı parayı kullanır. Aşırı fiyatlı bir pazarda yönetimin kendi başına bile sermayeyi satın alması aptalca olurdu. Bunun yerine, şirket kolayca paraya çevrilebilecek varlıklara para koymalıdır. Bu şekilde, pazar başka bir yöne ilerlediğinde ve gerçek değerinin altında işlem gördüğünde, şirketin hisseleri bir indirimle geri getirilebilir ve hissedarlara maksimum fayda sağlayabilir.

Hatırlayın, "dünyada en iyi yatırım bile çok para öderseniz iyi bir yatırım değildir".

Bu sayfa, Yatırım Dersi 4 - Bir Gelir Tablosu Nasıl Okunması dersinin bir parçasıdır. Başa dönmek için İçindekiler Tablosuna bakın.