Çit: Tanımı, Nasıl Çalışır, Örnek

Tanım: Bir hedge, maliyenizi riskli bir durumdan koruyan bir yatırımdır. Riskten korunma, varlıklarınızın değer kaybedeceği olasılığını en aza indirgemek veya dengelemek için yapılır.

Riskten Korunma Nasıl

Türev araçları kullanan yatırımcıların çoğu. Bunlar, değerlerini, bir hisse senedi gibi temel bir gerçek varlığa dayandıran finansal sözleşmelerdir. En çok kullanılan türev bir seçenektir. Belirli bir fiyatla bir pencere içinde bir hisse senedi satın alıp satma hakkını verir.

İşte sizi risk altına almaya nasıl çalışır. Diyelim ki hisse senedi satın alalım. Fiyatın artacağını, ancak fiyat düşerse kayba karşı korumak istediğini düşünmüştünüz. Bu riski bir emlak opsiyonu ile korursunuz. Küçük bir ücret karşılığında, hisse senetini aynı fiyata satma hakkını elde edersiniz. Düşerse, masraflarınızı yerine getirir ve az önce yatırdığınız parayı eksi ücretten geri alırsınız.

Riskten Koruma ve Riskten Korunma Fonları

Riskten korunma fonları, yatırımları korumak için bir çok türev finansal araç kullanmaktadır. Bunlar genellikle özel sektöre ait yatırım fonlarıdır. Hükümet, sahipleri kamu şirketi olduğu yatırım fonları kadar onları düzenlemez.

Hedge fonları yöneticilerine, kazandıkları getirilerin yüzdesini ödüyorlar. Yatırımları kaybederse, hiçbir şey almazlar. Performansından bağımsız olarak yatırım fonu ücretleri ödeyerek hayal kırıklığına uğrayan birçok yatırımcı çekiyor.

Bu tazminat yapısı sayesinde, hedge fon yöneticileri piyasa getirilerinin üzerinde seyretmeye yönlendirilirler.

Kötü yatırımlar yapan yöneticiler işlerini kaybedebilirler. İyi zamanlarda kurtardığı ücretleri korurlar. Eğer büyük ve doğru bahis yaparlarsa, onlarca para kazanıyorlar. Kaybederse, kişisel paralarını kaybetmezler. Bu onları çok riske toleranslı kılar. Ayrıca, fonları tüm hayatını kaybedebilecek yatırımcı için güvensiz kılıyor.

Türev işlemlerinin finansal riskten korunma fonu kullanımı, küresel ekonomiye risk oluşturarak 2008 mali krizinin etaplarını oluşturdu. Fon yöneticileri, ipotek teminatlı menkul kıymetlerden potansiyel kayıpları önlemek için kredi temerrüt swapları satın aldı. AIG gibi sigorta şirketleri, subprime ipotek temerrüde düşerse vazgeçmeyi taahhüt etti.

Bu sigorta hedge fonlarına yanlış bir güvenlik duygusu verdi. Sonuç olarak, ihtiyatlı olmaktan çok ipotek destekli menkul kıymetler satın aldılar. Yine de risk altındaydılar. Fazla sayıda varsayılanın sigorta şirketleri boğulmuştu. Bu nedenle federal hükümet sigortacıları, bankaları ve hedge fonlarını kurtarmak zorunda kaldı.

Finansal sistemdeki gerçek çit, vergi tahsili, borçlanma ve daha fazla para basma özelliği ile desteklenen ABD hükümeti idi. Dodd-Frank Wall Street Reform Yasasında birçok hedge fonları ve riskli türevleri düzenlendiğinden, risk biraz azaltıldı.

Örnek

Kendinizi enflasyon etkilerinden korumak isterseniz, altın bir korunma aracıdır. Çünkü altın dolar düştüğünde değerini korur. Başka bir deyişle, satın aldığınız her şeyin fiyatı yükselirse, o da altın fiyatını yükseltir.

Altın, doların çöküşüne karşı bir hedge olarak caziptir.

Bunun nedeni, doların dünyadaki küresel para birimi olması ve şu anda başka iyi bir alternatif bulunmamasıdır. Dolar çökerse, altın dünya parasının yeni birimi olabilir. Olası bir şey yok, çünkü böyle sınırlı bir altın kaynağı var. Doların değeri esas olarak krediye dayanıyor, nakit değil. Ancak, dünyanın altın standartta olduğu çok da uzun zaman önce değildi. Bu, en büyük para birimi şekillerinin altın değerleriyle desteklendiği anlamına geliyor. Gold'un bir para biçimi olarak tarihsel birliği, hiperenflasyona veya doların çökmesine karşı iyi bir korunma kaynağı olması sebebidir.

Altın talebin artması veya arzın düşmesi nedeniyle fiyatın yükseldiğini düşünüyorsanız altın doğrudan yatırım olarak satın alınabilir. Altın satın almanın nedeni bir çit değildir.