Hedge Funds ABD Ekonomisini Nasıl Etkiler

Hedge fonları, ekonomide büyük boyutlu ve gizli bir etkiye sahiptir. Hisse senedi, tahvil veya emtia piyasalarında olduğu gibi düzenlenmediğinden, aslında aldıkları veya sattıklarını bulmak zordur. Bazı borsaların% 10-50'si arasında oldukları ve günlük işlem hacminin yarısını oluşturduğu tahmin edilmektedir. Büyümeleri 2000 yılından beri ivme kazandı ve pek çok yatırım sınıfında oynaklık var.

Onları bu kadar etkileyici yapan nedir? Birincisi, kaldıraç kullandıklarında, daha uzun menkul kıymetleri kontrol etmeleri, sadece uzun süreler almalarına kıyasla daha fazla menkul kıymet kontrol etmelerini sağlar türev araçları kullanırlar; bu, az miktarda gerçek para yatırıldığında piyasada büyük dalgalanmalar yaratma yeteneğine sahiptir. Bunlara, belirli bir tarihte veya daha önce kabul edilen fiyatla bir hisse alıp satmak için küçük bir ücret ödemelerine izin veren seçenek sözleşmeleri dahildir. Kısa vadede hisse senetlerini satabilirler, yani stokları komisyoncudan alıp satmak için borç alırlar ve gelecekte geri vereceğini taahhüt eder. Gelecekte belirli bir tarihte üzerinde anlaşmaya varılmış fiyata bir güvenlik, emtia veya para satımı ya da satma zorunluluğu olan vadeli işlem sözleşmeleri satın alıyorlar.

İkincisi, herhangi bir trendi vurgulayan bilgisayar ticaret programlarını kullanıyorlar. Gerçekten herkes piyasayı daha iyi gösterebilecek durumda. Temel olarak, sofistike bilgisayar programlarının ve analizlerinin, daha sık olmamasına izin verdiklerine bahse giriyorlar.

Üçüncüsü, finansal riskten korunma fonları, para piyasası araçlarıyla kısa vadeli fonlamaya büyük oranda güveniyor. Bunlar, para piyasası fonları, yüksek kredi şirketleri tarafından çıkarılan ticari kağıt ve CD'ler gibi nakiti yükseltmek için normalde çok güvenli yollardır. Finansal riskten korunma fonları, bu araçların gruplarını yatırımcılara satın alıp satmakta ve marj hesaplarını aktif tutmak için yeterli miktarda nakit yaratmaktadır.

Paketler, varlığa dayalı ticari kağıt gibi türevlerdir.

Genellikle işe yarıyor. Bununla birlikte, finansal kriz sırasında, pek çok yatırımcı panikledi,% 100 garantili Hazine Bonosu satın almak için bu güvenli araçları bile sattı. Sonuç olarak, finansal riskten korunma fonları marj hesaplarını koruyamadı ve pazarlık-bodrum fiyatlarında menkul kıymet satmaya zorlandı ve borsa kazasında kötüye gitti. Daha fazla bilgi için, 17 Eylül 2008 Para Piyasaları Üzerinde Çalışmaya bakın.

Beşinci olarak, hedge fonları halen büyük ölçüde düzenlenmemiş. SEC tarafından incelenmeden yatırımlar yapabilirler. Yatırım fonlarının aksine, üç ayda bir holdinglere rapor vermek zorunda değildirler. Bu, kimsenin neye yatırım yaptığını gerçekten bilmediği anlamına gelir.

Varlık Kabarcıklarını Nasıl Oluştururlar

Dünyanın en zengin hedge fonu sahibi olan George Soros, hedge fonlarının aslında pazarları bir geri bildirim döngüsü içinde etkilediğini belirtti.Ticaret programlarından birkaçı yatırım fırsatlarıyla ilgili benzer sonuçlara ulaşırsa, diğerleri tepki vermeye başlar.

Örneğin, para forex piyasasında ABD Doları almaya başlayalım ve doların değerini yüzde iki arttırmaya başlayın. Diğer programlar eğilimi yakalar ve analistleri satın almaları için uyarırlar. Bilgisayar modeli, Ukrayna'daki savaş, Yunanistan'daki bir seçim ve Rus oligarşileri üzerindeki yaptırım gibi makro ekonomik eğilimleri desteklemek için bu eğilimi vurgulayabilir.

Modeli bütün bu unsurları hesaba katıyor ve analistleri euro satmaya ve dolar satmaya çağırıyor. Hiç kimse kesin olarak bilmese de 2014 yılında dolar endeksi% 15 artarken, euro 12 yılın en düşük seviyesine indi.

Diğer son varlık balonları ani ve vahşiydi. 2013 yılında borsa% 30 civarında arttı, Hazine getirileri 2012 yılında 200 yıllık en düşük seviyesine indi ve altın 2011'de ons başına yaklaşık 1 $ 900 yükseldi. Petrol fiyatları 2008'de varil başına 145 dolara yükselerek durgunluk sayesinde talebin düşmesine rağmen. En zararlı varlık balonu, 2005 yılında ipotek destekli menkul kıymetler hedge fon ticareti idi.

Seni Nasıl Etkiler

Herhangi bir halka açık menkul kıymetler doğrudan doğruya veya 401 (k), IRA, veya emeklilik planında, hedge fonlarından etkileniyorsunuz. Hedge fon tüccarları, petrolün maliyetini önemli ölçüde düşürdü.

Ekonomi üzerinde çok büyük bir etkisi oldu. Petrol fiyatları, tüketicilerin satın alma kabiliyetlerini etkileyen enflasyonun bir bileşenidir. Tüketici ürünleri ABD ekonomisinin yaklaşık% 70'ini oluşturduğu için, tüketici alım gücünün genişlemesi yurtiçi büyümeyi artırdı. Öte yandan, ABD üreticileri güçlü dolar tarafından vuruluyor. Bu ihracat büyümesini düşürdü.

Hedging fonları bankacılık sektörünü de etkiledi. Büyük bankalar, en büyük hedge fonu müşterilerine giderek daha fazla odaklanmaktadır. Örneğin, Citi en büyük ticaret komisyonlarını "Beş Odak" ten eline geçiriyor. Bunlar en büyük hedge fon şirketleri: Binyıl Yönetim, Kalesi, Surveyor Capital, Point72 Varlık Yönetimi ve Carlson Capital. Küçük işletmeler, finansman almaya daha zor bir zaman yaşıyor. "Sadece 1 Milyon Doları Ödeyebildiniz mi?" Bloomberg, 23 Mart 2016.)

Riskten Korunma Fonları SSS

• Riskten Korunma Fonlarına Kimler Kimler Yatırım Yapıyor?
• Hedge Funds, Borsa'ya Nasıl Etki Sağlıyor?
• Bir Fon Olmadan Kalıpımı Verebilir miyim?
• Mali Krize Nedetti?
• Gerçekten Neyin Subprime İpotek Krizine Neden Olduğu?
• 2008 Krizi Oluşturmada Türevlerin Rolü Nelerdi?
• LTCM Hedge Fon Krizi Nedir?