Hedge Fonların Borsa Etkisi: Artı, Eksileri

Borsa üzerindeki hedge fonların etkisi son on yılda büyük ölüde büyümüştür. Bazı tahminlere göre, ABD menkul kıymet borsasındaki hisselerin yüzde 10'unu kontrol ediyorlar. Buna New York Menkul Kıymetler Borsası, NASDAQ ve BATS dahildir. Credit Suisse, etkilerinin daha da yüksek olabileceğini tahmin ediyor. New York ve Londra borsalarının yarısını kontrol edebiliyorlar. 1 Ocak 2007, International Herald Tribune, "ABD Yasal Düzenleyicileri Hedge Fonu Otelinde Alarm Veriyor".

Sık ticaret yaptıkları için üçte birinden sorumludurlar. 9,91'i buluyor Tahminen 8,000'in üzerinde finansal riskten korunma fonları küresel olarak faaliyet gösteriyor ve çoğu ABD'de .Centicut'ta yoğun bir konsantrasyon var. Araştırmacılar, hedge fonlarının pozitif yönde katkıda bulunduğunu keşfetti. (Kaynak: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, "Hedge Fund Holdings and Stock Market Efficiency,") Federal Reserve Board (Federal Rezerv Kurulu), borsa kaynaklarını kurutunca harap bir negatif etkiye sahip olabilir. Mayıs 2014)

İki Avantaj

Hedge fonları, borsa riskini daha az riskli hale getiriyor, çünkü sofistike, veri tabanlı yatırım stratejileri kullanıyorlar. Bireysel şirketler hakkında ortalama bir yatırımcının edemediğinden daha çok şey çıkarıyorlar. haksız yere fiyatlı hisse senetlerine. Bu hisse fiyatlarının daha değerli olmasını sağlar.

Riskleri azaltarak, hedge fonları borsa volatilitesini düşürür.

Çoğu hedge fonları çok aktif yatırımcılardır. Şirketin yönetim kurulunda oy kullanmak için yeterli payı satın alıyorlar. Şirketin hisse senetleri üzerinde böyle bir etkisi var, şirketin hisse senedi satın alması ve hisse fiyatlarının yükselmesi için zorlayabiliyorlar. Ayrıca, şirketin düşük üretken varlıklarını veya işletmelerini satmasını sağlayarak daha verimli ve karlı hale gelirler.

Beş Dezavantaj

Hedge fonları da riski artırmaktadır. Bunun nedeni, benzer niceliksel stratejiler kullanmasıdır. Onların bilgisayar programları yatırım fırsatlarıyla ilgili benzer sonuçlara varabilirler. Aynı ürünü ipotek teminatlı menkul kıymetler gibi satın alarak piyasayı etkiliyorlar. Fiyatlar arttıkça, diğer programlar tetiklenir ve aynı ürün için satın alma siparişleri yaratılır. Varlık kabarcıklarını oluşturdular. Sadece 2005 yılında konut fiyatlarına, 2008'de petrol, 2011'de altın, 2012'de hazine bonoları, 2013 yılında borsa ve 2014'da ABD doları bak.

İkinci olarak, hedge fonların türev araçlarını kullanması, Yatırım yapılan küçük gerçek para, piyasada büyük dalgalanmalar yaratma yeteneğine sahipler. Bunlara, belirli bir tarihte veya daha önce kabul edilen fiyatla bir hisse alıp satmak için küçük bir ücret ödemelerine izin veren seçenek sözleşmeleri dahildir.Kısa vadede hisse senetlerini satabilirler, yani stokları komisyoncudan alıp satmak için borç alırlar ve gelecekte geri vereceğini taahhüt eder. Gelecekte belirli bir tarihte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla bir emniyet, emtia veya para satımı ya da satma zorunluluğu olan vadeli işlem sözleşmeleri satın alıyorlar.

Üçüncüsü, finansal riskten korunma fonları, para piyasası araçlarıyla kısa vadeli fonlamaya büyük oranda güveniyor.

Bunlar, para piyasası fonları, yüksek kredi şirketleri tarafından çıkarılan ticari kağıtlar ve CD'ler gibi nakiti yükseltmek için genellikle çok güvenli yollardır. Finansal riskten korunma fonları, bu araçların gruplarını yatırımcılara satın alıp satmakta ve marj hesaplarını aktif tutmak için yeterli miktarda nakit yaratmaktadır. Paketler, varlığa dayalı ticari kağıt gibi türevlerdir.

Genellikle işe yarıyor. Ancak finansal kriz sırasında birçok yatırımcı panikledi, yüzde yüz garantili Hazine Bonosu satın almak için bu güvenli araçları bile sattılar. Sonuç olarak, finansal riskten korunma fonları marj hesaplarını koruyamadı ve pazarlık-bodrum fiyatlarında menkul kıymet satmaya zorlandı ve borsa kazasında kötüye gitti. Daha fazla bilgi için, 17 Eylül 2008, Para Piyasalarında Çalışmaya bakın.

Dördüncüsü, bu kısa vadeli borçları riskli türevleri satın almak için kaldıraç olarak kullanıyorlar.

Herkesin pazardan daha iyi performans göstereceği tek yol budur. Onlar, sofistike bilgisayar programlarının ve analizlerinin kendilerinin daha doğru olmamasına izin vereceğine bahis ediyorlar.

Beşinci olarak, hedge fonları halen büyük ölçüde düzenlenmemiş. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından incelemeden yatırım yapabilirler. Yatırım fonlarının aksine, üç ayda bir holdinglere rapor vermek zorunda değildirler. Bu, kimsenin yatırımlarının ne olduğunu bilmediği anlamına gelir.

Seni Nasıl Etkiler

Ya hisse senetlerini doğrudan ya da 401 (k), IRA ya da emeklilik planına sahipseniz, hedge fonlarından etkilenmiş olursunuz.

Çöp Fonu SSS

Kim Onlara Yatırım Yapıyor?

• Mali Krize Nedetti?
• LTCM Hedge Fon Krizi Nedir?