Bir Ülke Ekonomik Düşüşüne Katılma

Küresel ekonomiler (Japonya'da olduğu gibi) yıllarca hatta on yıllara dayanan yükseliş eğilimi veya düşüş eğilimi gösterirler. Birçok uluslararası yatırımcı, büyüme olanaklarını kullanmak için uluslararası döviz ticareti fonları ("ETF") satın alma konusunda bilinirken, bir ülkenin veya bölgenin kısa veya uzun vadeli ekonomik düşüşüne bahis yapma fikri biraz yabancı veya daha kötü görünebilir, ahlaksız.

Bu makalede, uluslararası yatırımcıların uluslararası ETF'leri ve kısa satış olarak bilinen bir uygulamayı kullanarak bir ülkenin ekonomik gerilemesine nasıl bahis oynayabileceğini inceleyeceğiz.

Uluslararası ETF Yatırımları

Ortalama yatırımcının uluslararası piyasalara açılmasının en kolay yolu, borsa yatırım fonları ("ETF") kullanmaktır. Değişik bir menkul kıymet sepetini, bir ABD borsasında işlem gören tek bir güvence altında tutarak, "Ülke ETF'leri" adı verilen sözde "Ülke ETF'leri", halka açık hisse senetleri vasıtasıyla, ülkenin ekonomisine, alternatife oranla nispeten düşük bir harcama oranı ile, anında çeşitlendirilmiş maruz kalma temin etmektedir .

Bir ülkenin ekonomisinin büyüyeceğine inanılan uluslararası yatırımcılar, bu ETF'leri bu büyümeden yararlanmak için bir yol olarak almayı düşünmek isteyebilir. Bir ekonomi büyüdükçe, sınırları dahilinde faaliyet gösteren şirketler genellikle zamanla daha yüksek kazanç ve karlılık elde etmektedirler. Bununla birlikte, karar, bu hisse senetlerinin var olan değerlemesine bağlıdır; bu da, zaten büyümeyi açıklayabilir ve yüksek olabilir.

Krizden Kâr Nasıl

Kıyaslı satış, gelecekte geri satın alacak bir anlaşma ile borçlanmayı ve hemen hisse satmayı içerir.

Örneğin, bazı müşterileri adına AAPL hissesini elinde bulunduran bir komisyoncu, bu hisse senedini nakit karşılığında satın alarak satacak olan kısa bir satıcısına borç verebilir. AAPL hisse senetleri değer kaybederse, kısa satıcının satabileceğinden daha azını geri alabilir ve kar oluşturabilir.

Kısa satım konsepti, diğer ABD eşitlikleri gibi ticaret yaptıkları için ülke ETF'lerine uygulanabilir.

Bir ülkenin ekonomisinin sorun yaşadığına inanan uluslararası yatırımcılar, bu ülkenin ETF'sini, kısa vadede, ETF'yi kâr amaçlı borçlanarak hemen satarak, özkaynakları geri alabilecekleri ve krediyi geri ödeyebilecekleri konusunda bahis yaparak satabilirler Zamanla daha düşük bir fiyat.

Dikkate Alınması Gereken Önemli Riskler

Kısa vadeli satışlar, borçlanma veya marj gerektirdiği için geleneksel uzun vadeli yatırımlara kıyasla daha büyük bir risk derecesini içerir. Örneğin, bir yatırımcının bir ülkenin ETF'sini sattığını ve bu düşüşü yanlış olduğunu varsayalım. ETF, yıl boyunca değerinde% 50 değer kazanırsa, yatırımcı yine de geri satın almak ve pozisyon hakkında% 50'lik bir kayıp getirmekle yükümlüdür.

En büyük dezavantaj, bir hisse senedi fiyatının ancak% 100 düşebileceği ancak süresiz olarak yükselebileceğinden, kısa satımların sınırsız kayıp olasılığını ve yalnızca% 100 kazancı içermesi gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Bu dinamikler, uzun vadeli yatırımın tam tersi ve yatırımcıları başlangıçta olumsuz bir risk-kazanç oranı ile karşılıyorlar. Ancak yine de, birçok yatırımcı bu riskleri dikkate almayı düşünüyor.

Kısa Satış Alternatifleri

Uluslararası yatırımcılar, riski almadan önce kısa satış alternatiflerini değerlendirmek isteyebilir.

En yaygın seçenek, yatırımcılara belli bir tarihte veya öncesinde belirli bir fiyata satma hakkı tanıyan put opsiyonları satın almaktır. Bir put opsiyonu satın alarak yatırımcılar, piyasa fiyatından daha yüksek olabilecek garantili bir satış fiyatına sahip olmak suretiyle düşüşten kar sağlayabilirler.

Seçenekleri kullanmanın dezavantajı, hepsinin sonunda değersiz hale gelmesidir; oysa kısa bir pozisyon teknik olarak sonsuza dek açık bırakılabilir. Başka bir deyişle, put opsiyonları, yatırımcıların tezlerini ödemek için beklemek yerine "pazarı zamanında" denemelerini gerektirir. Ticareti, önemli ölçüde daha az sermaye yatırımı, öngörülebilir bir risk-ödül profili ve muhtemelen daha fazla kaldıraç içeriyor olmasıdır.

Sonuç

Çoğu uluslararası yatırımcı, bir ülkenin ekonomik büyümesinden yararlanmak için uluslararası ETF yatırımlarına aşina ancak, az yatırımcı bir ülkenin çöküşüne karşı bahse girmenin yollarını biliyor.

Kısa satım ve koyma seçenekleri, uzun vadeli yatırımlardan çok daha fazla risk içeriyor olmasına rağmen, bu tür yönlü bahisleri yerleştirmenin iki harika yoldur.