Yükselen Pazar Döngülerinde Fırsatları Nasıl Paralelleştireceğiz Gelişen Piyasa Döngüleri'nde Fırsatları Belirleme

Gelişen piyasalar, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaya çalışan uluslararası yatırımcıların önemli bir büyüme alanını temsil etmektedir. Fakat aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri veya Avrupa gibi gelişmiş pazarlardan çok daha fazla risk ve oynaklığa neden olurlar. Bu dalgalanma, çeşitli nedenlerle gelişmiş piyasalardan çok daha fazla dalgalanma eğilimi gösteren yükselen pazar iş çevrelerinin kaynaklanıyor. Bu döngüleri anlayarak, yatırımcılar bu pazarlarda başarı şanslarını artırabilirler.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

İş Çevrimleri Nelerdir?

İş döngüsü - ya da ekonomik döngüler - gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYİH) uzun ve uzun vadeli bir eğilim boyunca yukarıdan aşağıya doğru hareketini ifade eder. Bu döngüler, genişleme, kriz, durgunluk ve iyileşme dönemini kapsar.

Genişletmeler, artan üretim, enflasyon ve düşük faiz oranları ile karakterize edilir; Krizler hisse senedi çökmeleri ve iflaslarla karakterizedir; durgunluklar düşen fiyatlar ve yüksek faiz oranları ile karakterizedir; ve toparlanma, stok toparlanmaları ve düşen fiyatlar ve gelirler ile karakterizedir. Düşen fiyatlar yükselen tüketimle sonuçlanırsa süreç tekrarlanır, bu da daha yüksek gelir ve sonuçta enflasyona ve artan üretime yol açar.

Örneğin, Birleşik Devletler, subprime mortgage krizinden bu yana 2007 yılına kadar uzanan bir genişleme dönemi yaşadı. Krizin ardından bir durgunluk yaşandı ve toparlanma başladı 2010 yılının başlarına kadar sürdü. O zamandan beri ABD ekonomisi yeni bir genişleme dönemi yaşadı. Bu aynı süreç, 2000'li yılların başlarındaki dot-com çöküşü ve 1970'ler ve 1980'lerdeki siyasi meseleler de dahil olmak üzere, ülke tarihinin her yerinde birçok kez kendini tekrarladı.

Gelişen Pazar Döngüsü

Gelişmekte olan piyasa iş çevrimleri, Rochester Üniversitesi'nden Mark Aguiar'a göre, ters çevrimsiz cari hesaplar, gelir dalgalanmalarını aşan tüketim volatilitesi ve sermaye girişlerinde "ani duruşlar" ile karakterize edilir. Bu özellikler, bir ülkenin ekonomik büyümesinde dramatik bir etkiye sahip olan mali, para ve ticaret politikalarını çarpıcı biçimde etkileyen sık sık rejim değişikliklerinden kaynaklanmaktadır.

Gelişmekte olan piyasa ekonomileri, esas olarak iç tüketime dayalı gelişmiş ekonomilere kıyasla dış etkenlere daha fazla maruz kalmaktadırlar. Örneğin, gelişmekte olan birçok piyasa, ekonomik büyümeyi yönlendirmek için ihracata güveniyor. Bu ihracatın değeri, dış talebin ve döviz değerlemelerinin bir kombinasyonu tarafından etkiliyor.Bu, Çin gibi ülkelerin neden para birimlerinin değerini dikkatle kontrol etmeye istekli olduklarını açıklıyor.

Fırsatları Tespit Etme

Gelişmiş piyasalardaki iş çevrimi oynaklığı son on yılda azalmaktadır, ancak gelişmekte olan piyasalarda oynaklıkta dramatik bir artış görülmüştür. Bu eğilimler, yükselen piyasa hisse senetleri için artan volatiliteye tercüme edilmiştir. Örneğin, iShares MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi ETF (NYSE: EEM), Haziran 2017 itibarıyla, 1,26 olan bir beta katsayısına sahiptir; bu, endeksin, ABD S & P 500 endeksine kıyasla yüzde 26 daha uçucu olduğu anlamına gelmektedir.

2008'de ABD hisse senetlerini satın alan herkesin bildiği gibi bu dalgalanma, uluslararası yatırımcıların alçaltma ve yüksek satış yapma olanağı yaratmaktadır. Sorun, bir ülkenin bir iş çevrimi içinde nerede olduğuna dayanan gelişmekte olan piyasa değerlerini ne zaman alacağını veya satacağını belirlemektir.

İzlemeniz gereken en önemli üç faktör şunlardır:

U. S. Faiz Oranları:

• Gelişmekte olan birçok piyasalarda dolar cinsinden borç ve şirket borcu bulunmaktadır; bu da borcun "maliyeti" nin ABD doları yerel para birimine göre değerlenmesine bağlı olduğu anlamına gelir. Daha yüksek faiz oranları, dolar cinsinden borçlanmayı daha pahalı hale getiren daha güçlü bir dolara dönüştürür ve tersi de geçerlidir. Siyasi Değişim:
• Gelişen piyasa iş çevrimleri büyük ölçüde para politikası, maliye politikası ve jeopolitik riskleri etkileyebilecek siyasi rejim değişiklikleri tarafından yönlendirilir. Sonuç olarak, uluslararası yatırımcılar, herhangi bir politik değişikliğe ve iş çevriminde sahip olabilecekleri potansiyel etkilere dikkat etmelidir. Dış Faktörler:
• Yükseliş piyasa iş çevrimleri, ihracat talebi ve jeopolitik çatışma da dâhil birçok dış faktörden etkileniyor. Uluslararası yatırımcılar, ekonomik büyüme üzerinde büyük etkileri olması nedeniyle bu faktörlerden herhangi birini dikkate almalıdır. Bu faktörlerin pek çok örneği oynamaktadır:

Arjantin:

• Arjantin'de Mauricio Macri'nin seçilmesi, ülkenin hisse senedi piyasalarını dramatik bir şekilde artırmasına yardımcı olan önemli bir siyasi değişimi temsil eder. Meksika:
• ABD'de Donald Trump seçimi, öngörülen politika değişiklikleri nedeniyle Meksika'nın hisse senedi piyasalarına zarar veren dış faktör oldu. Yaygın Gelişen Piyasalar:
• - O zamanlar faiz oranlarındaki artış olasılığı, 2015'te gelişmekte olan piyasalarda negatif sermaye akımlarına yol açtı. Bottom Line

Gelişmekte olan piyasalarda, uluslararası yatırımcıların ortalamanın üzerinde riske göre düzeltilmiş getiri elde etmeleri için. En iyi gelişen piyasa iş çevrelerini okumak ve uygun zamanlarda alış ve satış yapmak. Bu döngüleri, ABD faiz oranları, siyasi değişiklikler ve uluslararası yatırımcıların kâr elde etme fırsatlarını belirlemek için gözlemlemeleri gereken çeşitli dış faktörlerin birleşimi kullanıyor.