IPO Tanımı - İlk Halka Arz

Tanımı:

Halka arz İlk Halka Arz'ı ifade eder. Halka açılma şirketi olarak anılan IPO, hisselerini ilk kez satın almak için halka arz eden özel bir şirketi içeriyor. Bundan sonra hisse senetleri bir borsada ve açık piyasa ticaretinde listelenir.

Neden Şirketler Halka Arz ile Halka Arar?

IPO'lar genelde ek sermayeye ihtiyaç duyan yeni şirketler veya sahipleri ve yatırımcıları orijinal yatırımlarından para kazanmak isteyen özel şirketler tarafından kullanılır (bkz. Çıkış stratejisi).

Halka Arz Sürecinde belirli işler için piyasa koşulları doğruysa, yeni şirketin ilk yatırımlarından çok daha fazla olduğu için özel şirketteki orijinal yatırımcılar servet kazanabilir.

Nasıl bir IPO oluşturuldu?

Normalde, Wall Street'te bir halka arz yoluyla halka arz etmek isteyen özel bir şirket, paylaşım konusunu yatırım bankası (Goldman Sachs veya Morgan Stanley gibi) elinde tutarak bunu yapar. Müzakereler yoluyla şirket ve yatırım bankası kaç tane hisse ihraç edileceğine, hisse türüne ve hisse senedi fiyatına karar verir. Anlaşmaya bağlı olarak, sigortacı, hisselerin bir kısmını veya tamamını satın alarak ve daha sonra halka satış yaparak güvence verebilir.

Yatırım bankası, hisse teklifi, finansal tablolar, yönetim bilgileri vb. Ayrıntıları içeren kayıt bilgilerini Menkul Kıymetler ve Kambiyo Komisyonu'na (SEC) göndermek suretiyle halka arzı hazırlar.

SEC, tüm doğru bilgilerin gönderimde açıklandığından emin olmak için kayıtta arka plan kontrolleri yapar.

SEC onayından sonra şirket ve sigortacı, şirketi ve hisse teklifini açıklayan bir dizi prospektüs yayınlayarak müşterilere pazarlama yapmaya başlıyor (örnek için Zipcar prospektüsüne bakın).

İlk başlarda hisseler genellikle emeklilik fonları, hayat sigortacılar, yatırım fonları, vb. Gibi büyük kurumsal yatırımcılara geniş bloklar (genellikle indirimli fiyata) satın alabilecek olanlara sunulmaktadır. Sonunda hisseler bir borsada kote edilir ve bireysel yatırımcılar tarafından satın alınabilir.

İPO örneği

Teknoloji dünyasında şimdiye kadarki en büyük halka arz (ve internet tarihinde en büyük olanı), 18 Mayıs 2012'de Facebook'du. Kurucu ve ilk hisse sahibi Mark Zuckerberg yıllardır şirketin halka açılmasına direndi , bunun yerine özel satış hisseleri ile Microsoft gibi diğer şirketlere sermaye artırmak. Halka arz sırasında, Facebook'un 500'den fazla özel hissedar ve 800 milyondan fazla aylık kullanıcısı vardı.

Halka arzdan birkaç ay önce, Facebook halka arz edilen hisse senetlerini 28 $ ila 35 $ arasında fiyatla satmayı planlıyordu.Bununla birlikte, beklenen yüksek talep nedeniyle, satılacak hisselerin sayısı% 25 oranında arttı ve hisse başına halka arz fiyatı 38 ABD doları seviyesine yükseldi ve Facebook'un 104 milyar doları aşan piyasa değeri elde etti.

Maalesef, açılış gününde hisse senedi fiyatı düştü ve önümüzdeki iki ay boyunca düşmeye devam ederek Ağustos 2012'de hisse başına 20 ABD Doları'nın altına düştü.

Hisse senetleri, bir yıldan uzun bir süre IPO fiyatının üzerinde ticaret yapamadı halka arzdan sonra.

IPO'lar her zaman Başarı Değildir

Bir halka arz, işletme sahipleri için finansal açıdan avantajlı olabilse de, başarı kesinlikle garanti edilemez ve çeşitli dezavantajlar vardır. İlk olarak, paranızı istediğiniz kadar hızlı dışarı alamayabilirsiniz. Yatırımcılar, halka arzın getirdiği tüm paranın işyerinde yeniden yatırım yapılması konusunda ısrar edebilirler. Ve hisse senetlerinin bir kısmı yıllardır emanet olarak tutulabilir.

İkincisi, mülkiyet konumunuz ciddi bir şekilde düşebilir ve şirketin kontrolünü kaybedebilirsiniz. Bir halka arz sonrasında şirketin kontrolünü elinde bulundurmak isteyen bu sahiplerin oy verme ağırlıklarının farklı katlarını taşıyan ayrı pay sınıfları düzenleyerek bunu yapmasını önlemek için.

Yukarıdaki Facebook örneğinde Mark Zuckerberg, halka arz sonrasında şirketin sadece yüzde 18'ine sahipti.

Bununla birlikte, halka arz edilen halka arz edilen (A Grubu) hisselerin orijinal özel (Sınıf B) payların oylama ağırlıklarının 1 / 10'u vardı. B sınıfı hisselerinin miktarı oyların yüzde 57'sini oluşturuyor ve halka arz sonrasında şirketin denetiminde bırakılmıştı.

Yatırımcıların bakış açılarından halka arzlar riskli bir yatırım olabilir. Tarihsel bilgi olmadan bir şirketin hisse değerini doğru bir şekilde değerlendirmek zor olabilir ve halka arz piyasaları, piyasa koşulları elverişli olduğunda verilir. Webvan ve evcil hayvan gibi halka arz işlemleri. com, kabarcık patladığında ve her iki şirketin de sonunda iflas etmesiyle birlikte, nokta-com balonu sırasında başlatılan olağanüstü başarısızlıklara dönüştü.

Ayrıca bkz:

6 Küçük İşletmeleriniz İçin Çıkış Stratejileri

Melek Yatırımcıları Nasıl Kazanınır

Küçük İşletmenizin Neye Değer Olduğunu Bulmanın 3 Yolları