Seçenek İpuçları

Bazı insanlar uzun vadeli yatırım planının bir parçası olarak hisse senedi opsiyonlarını kumar oynayacak kadar kısa bir zaman düşünün. Seçeneklerin işleyiş biçimini gerçekten anlamadıkları için gerçekten çok kötüdür. Seçenekler, riski azaltmak için kullanılan araç olarak icat edildi ve öncelikli olarak risk alma araçları olarak değil. Örneğin, geri dönüş - insanlar, dünyanın düz olmadığını bilmediğinde, gemi sahipleri, gemilerine ve karayollarına koyma seçenekleri satın alıyordu.

Gerçekte, bu, o tekne / yük yükünde bir sigorta poliçesi satın almaya eşdeğerdir. Çok fazla gemi kaybedildi, hiçbir zaman tekrar görülmeyecekti (en azından ev limanlarında değillerdi) ve gemi sahipleri işyerinin dışına çıkmaya karşı koruma talep ettiler.

Biraz Tarihçe

Risk alabilenlerin yardım edebildiği yer budur. Satılan gemiler denizi denize indirdikçe değerini alıyor. Gemi, çoğu zaman yaptığı gibi güvenli bir şekilde döndüğünde, seçenek değersizleşti ve risk alan kişi primini kâr etti. Gemi belirli bir tarihe geri dönmediğinde, armatör , maddesini kullandı ve opsiyonun nakit değerini veya opsiyonun grev fiyatını aldı.

Belirli bir grev fiyatına ve son kullanma tarihine ve gemi sahibi tarafından risk alan tarafa ödenecek primin müzakere yoluyla sağlanması kabul edildi. Risk alıcının gemi sahibini ödemek yükümlülüğünü yerine getirebileceğini garanti etmek için borsalar vardı (ayrıca bir OCC : Seçenek Takas Şirketi) - eğer bir gemi kaybedildiğinde ve opsiyon haline getirildiğinde icra.

Bugünün Dünyası

Yüzyıllar sonra, aynı seçenekleri (putlar ve çağrılar) değiştiriyoruz. Risk alıcıları ve riskten kaçınanlar tarafından hala kullanılmaktadırlar. Hisse senedi, tahvil, emtia, emlak işlemleri vb. Seçenekler bulunmaktadır. Bu seçeneklerin çoğu düzenlenmiş bir opsiyon değişimi ile işlem görmektedir, ancak diğerleri bireysel müzakere yoluyla satın alınmakta ve satılmaktadır.

Örneğin, alıcı, sınırlı bir süre için belli bir ürünü (ev veya sanat eseri gibi) bilinen bir fiyata satın almak için geçici, münhasır hak için 10.000 doları ödeyebilir. İşlem, sözleşmede belirtilen (sona erme) zamana kadar gerçekleşmezse, seçenek süresi dolar ve değersiz olur. Ev sahibinin (veya sanat eseri) artık o ürünü herkese satması serbesttir.

1973 yılında seçenekler bir borsada işlem görmeye başladı (Chicago Board Options Exchange, CBOE). Wall Street Journal gibi gazetelerde bu seçenekleri reklamı yapan yabancılardan gelen sesli aramalar ve telefon görüşmeleri satın almak yerine opsiyon tacirleri seçeneklerini satın alabilir ve piyasa yapıcıları veya kendileri gibi müşterileri temsil eden broker seçeneklerini satın alabilir ve satabilir. İşlemin diğer ucundaki kişinin finansal istikrarı ile artık ilgilenmek zorunda kaldınız.OCC, her seçeneğin yerine getirildiğinde ve şimdiye kadar icra edildiğinde onurlandırılacağını garanti eder. Bu gelişimin ne kadar önemli olduğunu düşünün. Artık opsiyon alıcılarının hiçbir zaman kâr etmeyeceklerinden korkmaksızın seçenekleri kullanmaları mümkün oldu. Artık seçenekler, satın almak isteyen herkese satılabilir. Ve eğer sona ermeye tutulursa, egzersiz yapma olanağı garanti edildi. Herhangi bir nedenle bir müşteri seçeneği onaylamak için gereken parayı bulamadığı takdirde, yatırımcı komisyoncu OCC'yi bilgilendirecek ve birlikte opsiyon sahibinin (tatbikatçının) tamamlandığından emin olacaklardır.

Bu büyük değişiklikler, seçenek ticaretinin popülerliğini arttırdı. o günlerde düşünülemez bir miktar. İlk işlem günündeki CBOE hacmi (26 Nisan 1973) 911 çağrı seçeneğiydi (putlar 1977 yılına kadar ticaret için listelenmemiştir). Bugün, seçenekler değişimi yılda 4 milyondan fazla sözleşmeyi ele alıyor.

1977'den beri seçenekler ticareti yapıyorum. tarafından kapanış çağrıları yazmaya başladım, bu strateji, potansiyel kârda bir sınır kabulü karşılığında nakit prim toplamayı isteyen herhangi bir yatırımcı için öneriyorum . Her tüccar, karın sınırlı olduğu basit bir nedenden dolayı bu stratejiden hoşlanmaz. Bununla birlikte, çok daha yüksek bir hisse senedi seçici olmadığınız sürece, kapalı çağrıları yazarak (veya çıplak putlar , eşdeğeri) stoklarınızı hedging ( riski strateji ), artmış kârlar elde etmek için kullanabileceğiniz, kolay anlaşılır seçenek stratejilerinden biridir .

Kapak çağrısı yazısı riski azaltmakla birlikte, risk azaltma işlemi mütevazı ve opsiyonunuzu satarken toplanan nakit ile sınırlı olduğunu vurgulamak isterim. Diğer stratejiler, kayıplara karşı çok daha fazla korumayı sağlar ancak deneyimsiz yatırımcı için pahalı ve uygun değildir.

Alt çizgi, seçeneklerin uzun süre etrafında olması ve uygun bir strateji bulması halinde tüm yatırımcılar tarafından kullanılabilir olmasıdır. Seçenekler için ideal olabilir>

• seçenekleri satın alan sofistike spekülatörler, önemli bir fiyat değişikliği yapmak için stok arıyorlar. Çok fazla seçenek çaylakın yanlış seçenekleri (ucuz out-of-the-money seçenekleri) satın almak ve herhangi bir para kazanmak için neredeyse hiç şansı var uyarılırsınız. Zenginliklerini korumakla en çok ilgilenen aşırı tutucu yatırımcılar,
• yaka stratejisini kabul edebilirler. Bu çok muhafazakâr strateji, yıllar boyunca piyasa ortalamalarını önemli derecede düşük bir performansa sahiptir. Bununla birlikte, öncelikle borsa fiyatlarının zamanla önemli ölçüde yükseldiği gerçeğine bağlıdır. Ömrünü uzatacak kadar paranız olduğundan şanslıysanız, o zaman bu sermayeyle muhafazakar olmak mantıklıdır. İyi bir getiri oranı ile para kazanmaya devam etmeyi tercih ederseniz, yakalar sizin için değil. Ortalama yatırımcılar - ki siz ve ben - yatırım ortamınızı değiştiren seçenek stratejileri uygulayabiliriz. İyi haber, hisse senedi satın alarak çok fazla para yatırmamanız.Ayrıca, hissedarlarınız kadar (hisse senedi fiyatları düşebilir, ortalama yatırımcılara zarar verebilir, ancak opsiyon yatırımcıları herhangi bir pozisyonda
• risk altındaki miktarı sınırlayabilir) kadar herhangi bir yere yakın durmanız gerekmez. Uyarı: Ticarete başlamayın.

Seçenekleri ve bunları muhafazakar ve akıllıca nasıl kullanılacağını okuyun.