İNdeks Sattığım Çıplak mı? ?

Okuyucudan gelen bir soru:

Sadece Amsterdam endeksi veya SPX gibi paranın üstünde endeks seçeneklerini satarak gelir elde etmeyi düşündüğünüzü bilmek istiyorum indeksinde, FOTM endeksini satmayı öneren bir kitabı 2 ila 6 aylık bir sona erme ile koyduğumu okudum. Bence bu güvenli, çünkü grev fiyatına veya çok fazla dolaşıma, grev fiyatına dokunulduğunda pozisyon dışına çıkma çıkış stratejimizle birlikte veya prim iki katına çıkıyor veya üç katına çıktı.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Oldukça güvenlidir ve zamanınızı% 70 ila 90 arasında kar üretecektir - hangi çıkış stratejisine bağlı olduğunuza bağlı olarak (seçenek ikiye katlanırken veya üç katına çıktığında veya seçenek paraya girdiğinde veya isteğe bağlı olarak < Delta

belirli bir düzeye (en iyi) ulaşır ve satıldığı zaman seçeneklerin ne kadara malolduğunu gösterir.

1. Bu strateji o kadar risklidir ki, kaçınılmalıdır; çünkü esasen sınırsız bir riskle, borsa çok uzakta oynayamaz.
   Bence, # 2, bu stratejiyi düşünmek için - aslında tek yol - daha iyi yol.
2. asla

risk yönetimi ile ilgili bir problemi olmayan

çok tecrübeli bir tüccar değilseniz çıplak endeks koyma opsiyonları satmayın. OTM'nin satmak için nakit paranız olduğu sürece, sahibi olmak istediğiniz hisse senetlerini koyabilirsiniz. Ancak indeks seçenekleri farklıdır. Dünyayı bugün olduğu gibi görün. Teröristlerin aynı anda iki ya da üç dünya liderine suikast yapmaları halinde ne olur? Veya NY veya Londra'da bir nükleer bomba patlatabildiniz mi? Veya Yunanistan varsayımı reddiyse ve Euro bölgesinden çekilmek zorunda kaldı mı? Bazı uzun süredir düşmanlar arasındaki nükleer bir çatışma ne olacak? 3'ten büyük ->

vb. Sadece hisse senedi piyasası bir düşüşle sonuçlanmaz - aynı zamanda

dolaylı oynaklık

çift veya üçlü olur - çıplak putların fiyatını çok fazla artırabilir.

Bu stratejiyi benimseyen insanlar her zaman seçenek fiyatının ikiye katlanması veya üç katına çıktığında çıkış yapabileceklerini düşünüyor. Ve çoğu zaman yapabilirler. Fakat kötü bir şey olursa pazarlar panik haline gelecektir. Tüccarların çoğunluğu varlıklarını korumak için emlak koymak isteyecek ve böylece tüm seçeneklerin fiyatını artıracaktır. Bu durumda kaybınız çok büyük olurdu. Satırdaki nakit miktarını görmek için opsiyon fiyat hesaplayıcı ile oynayın.

Ekim 1987 'da, ima edilen oynaklık 150 kadar yükseldi. Bu tekrar olmayabilir, ancak panik olduğunda, kısa vadeli koyun olan tüccarlar acı çeker. Sorun, böyle bir kaybın hesabınızı iflas etmesi ve muhtemelen komisyoncunuza borcunuz olması. Bunun, belirli bir günde veya herhangi bir ayda mümkün olmadığını anlıyorum. Ancak, her zaman kısa vadeli koyma seçenekleriniz varsa, o zaman yüksek riskli duruma maruz kalırsınız. Tabii eğer bu fikri hala seviyorsanız Tabii bu stratejiyi kullanabilirsiniz, ancak yılda birkaç kere büyüklüğünde bir kayıp beklemelisiniz. Think 1987, 9/11/2001 saldırıları, 2002, 2008. Gelecekte böyle bir pazar çökmesi yaşanıyor. Sadece ne zaman bilmiyoruz.

Bu strateji ile ilgili diğer temel sorun, ticaretten sonra ticaretin güzel karlı olacağı yönünde çok iyi bir şans olmasıdır. Bu, daha önce sattıklarınızdan daha fazlasını satmak için günaha götürür. Ne kadar çok para kazanıyorsan o kadar çok güvende hissedeceksin - ve o zaman bir tüccar riski görmezden gelme eğilimi gösterir ve pozisyon büyüklüğünü artırabilir. Ve büyük bir konuma sahip olduğunuzda, düşünülemez olan senaryo, bir ömür boyu tasarruf sağlayan bir kayıp oluşturabilir. Unutmayın: Bir komisyonculuk hesabınızda 50.000 ABD dolarına sahip olabilirsiniz, ancak kötü bir olay (çıplak kısa tutuş seçenekleri olduğunuzda) yüz binlerce dolar kaybına neden olabilir.

Sonuç: Benim için çok riskli. İşte bu yüzden her zaman

spreadler

satarım ve çıplak kısa opsiyon satmaz. Kâr daha az, ancak herhangi bir felaket kayıpu olmamıştır.