Ayırt Etme ve Çağrı Arasındaki Benzerlikler

Açıkçası putlar ve çağrılar çok farklı seçeneklerdendir. Sahip olunan görüşmeler boğa güreşi ve sahip olduğu koylar düşüş eğilimi gösterir. Bu belirgin fark, koyar ve aramalar birçok benzerliği paylaşır ve çok ortak noktalara sahiptir. Aslında, eğitimli opsiyon tüccarı, aşağıdaki ifadenin neden gerçek olduğunu anlar: Çağrılar koyulur; koymak aramalardır.

Sentetik Pozsiyonlar

• Bir arama seçeneğini, bir koyma seçeneğine eşdeğer bir konuma (yani sentetik bir yere koyma) dönüştürmek için, arama sahibi, 100 hisse senedi satmaktadır.

• Bir alım opsiyonunu bir çağrı opsiyonuna (yani bir sentetik çağrı) sahip olmakla eşdeğer bir konuma dönüştürmek için, mal sahibi hisse 100 hisse satın alıyor.

Diğer benzerlikler

Yunanlılar, sahip olma veya satma seçenekleri ile ilgili belirli riskleri ölçen araçlardır. Yeni opsiyon tüccarları için açıkça görülemeyebilecek olan Yunanlıların bir kısmı, eşleştirilmiş putlar ve çağrılar yapan Yunanlıların - i. e. , aynı temel varlığa sahip opsiyonlar, grev fiyatı ve vade sonu - spesifik özellikleri paylaşır. Örneğin:

• Delta . + Ve - işaretleri göz ardı edildiğinde, eşleştirilmiş seçenekler için çağrı ve koy deltalarının toplamı 100'dür. Daha gelişmiş tüccarlar, put ve arama deltalarının toplamı, 100'ün biraz üzerinde olduğunda, ancak bunun, son kullanma tarihinden önce put opsiyon uygulamak için avantajlı olabileceği özel durumlardan dolayı varıldığını anlıyoruz. Bugünün düşük faiz oranlarında, bu nadir bir durum.

• Teta , Gama , Vega . Seçenekler eşleştirilmiş bir dizi düşünün: Opsiyon alıcılar Negatif Teta ile bir pozisyona sahip (yani, zaman geçtikçe seçeneği kaybeder), olumlu Gamma (piyasa doğru yönde hareket eder, seçenek kazanç değer) ve Olumlu Vega zımni oynaklık arttıkça değer). Opsiyon satıcıları pozitif Teta, negatif Gama ve negatif Teta ile bir konuma sahiptirler.
  Bu üç Rumun her birinin mutlak değeri, hem seçenekler eşleştirildiğinde hem çağrı hem de koyun aynıdır.

Stratejileri

• Alış . Bir tüccar, altta yatan varlığın daha yüksek (veya daha düşük) hareket edeceğinden emindiğinde, uygulanabilir bir strateji çağrı (ödeme) seçeneklerinin satın alınmasıdır. Bu stratejiyi benimsemek akıllıca olup olmadığını tartışmalı bir konudur. Tavsiyem, sahip olduğunuz hisse senedinin azaltılmış bir risk değişimi olarak para arz eden bir arama seçeneğine sahip olmayı tercih etmediğiniz sürece, bu stratejinin en iyi şekilde önlenmesidir.
• Satış . Satma (yazma) seçenekleri, bireysel yatırımcılar ve profesyonel tüccarlar arasında popüler bir metodolojidir. Kavram basit: Yatırımcı zaman geçtikçe kâr ediyor ve istikrarlı bir şekilde satılan seçenekler değer kaybediyor. Tabii ki, bu strateji bundan çok daha karmaşıktır, çünkü seçenek satan tüccarlar (çıplak veya yayılımın bir parçası olarak) riski yönetmek için dikkatli olmalıdır.Başka bir deyişle, tüccar uzun vadede hayatta kalmayı ve gelişmeyi planladığında büyük kayıplar önlenmelidir.
• Riskten Korunma (Risk Azaltma). Hâlihazırda bir hisse senedi veya opsiyon pozisyonunuz varsa, tüccarların başarısına yardımcı olan bir fikir, hedge pozisyonları (sahip olma riskini azaltmak) pozisyonlarıdır. Çok sayıda hedging stratejisi vardır, ancak en popüler kaynaklarından biri de hisse senedi sahiplerinin seçenek satın almasıdır.
  Başka bir örnek, orijinal pozisyonu kendi için daha az riskli hale getirmek için herhangi bir çağrı veya ödeme seçeneği satın almaktır. Örneğin, çıplak bir satış opsiyonu satarken, paradan daha uzak olan ancak aynı son kullanma tarihine sahip başka bir satın alım öneririm. Bu, beklenmeyen (hisse senedi fiyatında büyük düşüş) meydana geldiğinde kayıpları sınırlar.
• spekülasyon. Yeni oyuncuların seçenekleri kumar aleti olarak kullanmaları oldukça cazip. Tercih edilen spekülatif strateji, paradan çok uzak olan seçenekleri satın alıyor - sadece ucuz oldukları için - ve borsa fiyatının biraz büyü yapmasını umuyor. Söylemeye gerek yok, bu oyunun kazanılması pek mümkün değildir. Bununla birlikte, ödeme çok büyük olabilir (> 1, 000% geri dönüş) ve bazı tüccarlar için çok caziptir. Bu strateji, seçenekler oldukça fiyatlı olduğunda ve önemli bir hisse senedi fiyat değişikliği beklediğiniz zamanlar için saklanmalıdır.

Ticaret niyetinde olduğunuz zaman, lütfen ticaretle ilgili çağrı seçeneklerinde hata yapmayın. Ancak, bu seçeneklerin benzer özelliklere sahip olduğunu ve birinin diğerine kolayca dönüştürülebileceğini unutmayın.