Ticaret Dizin Seçenekleri: SPX vs SPY

Standard & Poor's 500 Endeksine yatırım yapmak için seçenekler kullanırken, seçilecekleri iki benzer görünümlü varlık var: SPX ve SPY. Bu seçenekler ticaret için idealdir, çünkü yüksek işlem hacmi ile çok sıvıdırlar ve bir pozisyondan girilmesi ve bir pozisyondan çıkılması kolaydır.

SPX

SPX veya Standard & Poor's 500 Endeksi ile ilgili her şey NYSE veya NASDAQ'da işlem gören 500 büyük şirkete dayanan bir borsa endeksidir.

"En büyük" terimi, hisse senetlerinin piyasa değeri (hisse senedi fiyatının çarpıtılmış hisse sayısı ile) ile ilgilidir.

30 şirketten her birinin (hisse bölünmeleri için düzeltilmiş) eşit bir sayıdan oluşan bir endeks olan Dow Jones Endüstri Ortalamasının aksine, SPX, bir sermayenin ağırlıklı endeksidir. Tercüme: Endekste yer alan bir şirketin ağırlığı (yani, hisse senedi portföyünde temsil edilen hisse sayısı), o şirketin piyasa değeri ile endekste yer alan bütün şirketlerin toplam piyasa değerine eşittir.

Altta yatan varlık kendisiyle ticaret yapmaz ve satın alınacak veya satılacak pay yoktur. SPX, fiyatı, 500 hisse senedinin her birinin tam doğru sayısıyla gerçek bir portföy gibi hesaplanan teorik endeksidir. Çoğu hisse senedinin piyasa değeri, günden güne değiştiği için, endekste bulunan 500 spesifik hisse senedi listesi periyodik olarak güncellenir.

3'ten büyük ->

SPX'in kendisi ticaret yapamayabilir, ancak her iki vadeli işlem sözleşmesi seçenekleri kesinlikle vardır.

All About SPY

SPY ("örümcek" lakaplı), bir ETF'dir (borsada işlem gören bir fondur). Hisse alıp satarken (bir borsadaki) işlem fiyatı, SPY ile hemen hemen aynı olmakla birlikte, pazar fiyatı başka bir menkul fiyatıyla aynı olduğu için açık artırma pazarıyla tam bir eşleşme olmayabilir.

Yatırım yöneticileri, S & P 500 Endeksinin fiyat ve getiri performansını taklit eden (harcamalar öncesi) yatırım sonuçlarını arayan bir portföy oluşturdu. NOT: Portföy yalnızca SPX endeksine yaklaşık olabilir, ancak sonuçlar, hisse senetlerini satan çok sayıda kişiye uyacak şekilde "yeterince iyi" demektir.

SPY, üç ayda bir kâr payı ödemektedir; bu önemlidir, çünkü, para aranma seçenekleri çoğu zaman sahipleri kâr payı alabilmek için uygulanmaktadır.

Yatırımcılar için Önemli Farklılıklar. SPX vs SPY

• SPY bir temettü ödüyor ve SPX bunu yapmıyor. Tam Teminat Günü genellikle Mar, Haziran, Eylül ve Aralık ayının 3. Cuma'dır ve bu son kullanma gününe karşılık gelir. Para aramalarında ticarette uyanık olmak önemlidir, çünkü bu tür çağrıların çoğunun temettüsü için son kullanım Cuma günü uygulanmaktadır.Bu gibi seçeneklere sahipseniz, temettü da kaybedemezsiniz ve egzersiz yapıp yapmamaya karar vermeniz gerekir. SPX temettü ödememektedir.
• SPY seçenekleri Amerikan tarzıdır ve herhangi bir zamanda (tüccar bunları satın aldıktan sonra) tükenmeden önce kullanılabilir. SPX seçenekleri yalnızca geçerlilik süresince uygulanabilir ve kullanılabilir.
• SPY seçenekleri Cuma sona erdikten sonra iş bitiminde ticareti durdurdu. SPX seçenekleri biraz daha karmaşıktır. Tüm SPX seçenekleri - ayın üçüncü cuma günü sona erenler hariç - SPY seçenekleri gibi (işin kapanışında Cuma güncellenirse) sona erer. Üçüncü Cuma günü sona erecek SPX seçenekleri, 3. cuma günü bir önceki gün durur. Yerleşim fiyatı (yani, sona erme döngüsünün kapanış fiyatı), endekste yer alan 500 hisse senedinin her birinin açılış fiyatları - üçüncü cuma günü belirlenir.
• SPY seçenekleri hisse ile anlaşmaya varılmıştır. SPX opsiyonları nakit olarak ödenir (opsiyonun ITM değeri opsiyon sahibinin hesabından opsiyon sahibinin hesabına aktarılır.
• Bir SPX opsiyonu (aynı grev fiyatı ve vade sonu), bir SPY değerinin yaklaşık 10 x değerinde SPX, $ 1, 200 ve SPY'nin 120 $ civarında işlem yapabilmesi için çok önemli.Böylece, SPX para araması seçeneğinde 120.000 $ değerinde bir satın alma opsiyonu bulunmaktadır. Bir SPY seçeneği, sahibine, 12.000 ABD doları değerinde ETF hissesi satın alın Bir sefer çok seçenek ticareti yaparsanız, 50 SPY seçeneği yerine 5 SPX opsiyonunu ticarete ödeyebilirsiniz.Bu plan komisyonlarda önemli miktarda tasarruf sağlamakta ancak Avrupa'daki seçenekleri ve Temettü dağıtılmadan altın alım satım yapmak Her bir tüccar için uygun olmayacak

Portföyünüzün S & P 500 endeksini temel varlık olarak kullanmanın iki yolu vardır: Endeks (SPX) veya ETF'yi (SPY) ticaret yapabilirsiniz.