JP Morgan EMBI, EMBI + ve EMBIG Endeksleri Nelerdir?

Hisse senedi ve tahvil endeksleri, borsa yatırım fonları ("ETF'ler") ve endeksli yatırım fonları yaratmanın yanı sıra portföy performansını ölçmek için ortak bir yöntemdir.Bu indeksler genellikle farklı küçük endeksler veya gelişen piyasa endeksleri gibi hedef pazarlarına dayalı kategoriler.

JP Morgan EMBI (Gelişen Piyasa Bono Endeksi), EMBI + (Gelişen Piyasa Tahvil Endeksi Artı) ve EMBIG (Gelişmekte Olan Ülkeler Tahvilleri Index Global) endeksleri, bireysel ve kurumsal yatırımcılara dünyadaki gelişmekte olan piyasalardaki gösterge tahvil performansını ölçmek için dizayn edilmiştir ve her bir endeks farklı piyasa ekonomilerini kapsamaktadır.

Bu makalede , bu üç endeks arasındaki farklılıkları ve bireysel ve kurumsal yatırımcıların performansı nasıl ölçtüğünü nasıl değerlendirebileceklerini inceleyeceğiz.

Yükselen Piyasa Tahvilleri

JP Morgan'ın ilk EMBI, Brady tahvillerini , hangileri başta Latin Amerika ülkeleri tarafından ihraç edilen dolar cinsinden tahviller olmakla birlikte, daha sonra dolar cinsinden krediler ve Eurobond'ları kapsayacak şekilde genişletildi. EMBI +, dünya genelinde gelişmekte olan piyasalarda dış borç araçları için toplam getiriyi izlemek üzere piyasaya sürüldü.

EMBIG, gelişmekte olan ve EMBI + 'nın genişletilmiş bir versiyonu olarak piyasaya sunulan ve ikincil piyasada işlem gören likiditedeki daha katı sınırları kullanarak EMBI +' den daha uygun enstrümanları kapsayan son çıkan piyasa tahvil endeksiydi. Sonuç olarak, gelişmekte olan çoğu piyasa tahvil fonları, performanslarını piyasaya göre kıyaslarken, artık EMBIG endeksini kendi kriterleri olarak kullanmaktadır.

Gelişen Piyasa Göstergeleri

Çoğu yatırımcı, aktif olarak yönetilen veya pasif seçici döviz ticareti yapan fonları (ETF'ler) veya yatırım fonlarını endeks eşleriyle karşılaştırırken kriterleri kullanır. Örneğin, gelişmekte olan bir piyasada olan ETF'yi düşünen bir yatırımcı, ETF'nin endekslerin performansıyla ne kadar uyumlu olduğunu belirlemek için performansını EMBIG veya diğer J. P.

Morgan endeksleriyle karşılaştırabilir.

Bazı yeni gelişmekte olan piyasalar ETF'leri arasında şunlar yer almaktadır:

• iShares JP Morgan Gelişmekte Olan Piyasa Tahvil Fonu (EMB)
• PowerShares Yükselen Piyasalar Egemen Borç Fonu (PCY)
• MarketVectors Yükselen Piyasalar Yerel Para Birimi Tahvil Fonu (EMLC) Bilanço Genişleten Gelişmekte Olan Piyasalar Yerel Borçlanma Fonu (ELD)
• En büyük gelişmekte olan ülke tahvilleri olan ETF, iShares JP Morgan Yükselen Pazar Tahvil Fonu (EMB), JP Morgan EMBI Küresel Ana Endeksini kriter olarak kullanıyor; bu da fonların yöneticiler bu dizinin performansını olabildiğince yakından çoğaltmaya çalışırlar. Bu arada, PowerShares Gelişen Piyasa Egemen Borç Fonu (PCY), EMBI Global Core Index'e göre performansını izliyor.

Alternatifler Endeksleri

Yatırımcıların gelişmekte olan ülkelerdeki tahvil endekslerini seçerken birçok farklı seçeneği var. J. P. Morgan EMBI, EMBI + ve EMBIG endeksleri en popüler olabilirken, bazıları yatırımcılara çeşitli durumlarda cazip olabilecek farklı özellikler sunabilir. Örneğin, daha önce sözü edilen J. P. Morgan karşılaştırma ölçütlerine göre performansı arttırmak için bazı indeksler özelleştirilebilir.

Diğer bazı popüler endeksler:

DB Gelişen Piyasalar ABD Doları Dengelenmiş Endeks

• Bloomberg USD Yükselen Piyasalar Egemen Bono Endeksi
• Barclays USD Gelişen Piyasalar GovRIC Cap Endeksi
• Farklı ETF'ler ve yatırım fonları farklı kriterleri kullanıyor kendilerini rekabetten ayırmak ve riske göre düzeltilmiş getirileri potansiyel olarak artırabilmek için endeksler. Yatırımcıların anahtarı, kıyaslama endeksinin maruz kalmasını istediğiniz bileşenlerin tümünü içerme olup olmadığını belirlemek ve aynı zamanda risk düzeyinin portföyleri için kabul edilebilir olup olmadığını belirlemektir.

Takeaway Puanları

Hisse senedi ve tahvil endeksleri, endeksli fonların (ETF'ler ve yatırım fonları dahil olmak üzere) portföy performansı için temel olarak yaygın olarak kullanılır.

• J. P. Morgan EMBI, EMBI + ve EMBIG endeksleri, yatırımcıların performanslarını piyasaya göre ölçütmelerine yardımcı olmak için tasarlanmıştır.
• Birçok ETF ve yatırım fonları da endeksleri karşılaştırmalı değerlendirmeler olarak kullanıyor ve zaman içindeki performanslarını mümkün olduğunca taklit etmeye çalışıyor.
• Deutsche Bank, Bloomberg ve Barclays gibi sağlayıcıların sunduğu çeşitli gelişmekte olan piyasa tahvil endeksleri var.