Sabit Getir Nedir: Türleri, Ekonomiyi Nasıl Etkiler?

Tanımı: Sabit gelir, düzenli bir programla size bir ödeme iade eden bir yatırımdır. Bu en çok emeklilik, tahvil ve borçları içerir. Ayrıca, Mevduat Sertifikaları (CD), tasarruf hesapları, para piyasası fonları ve yıllık ödemeleri de içerir. Ayrıca tahvil yatırım fonları, Borsa Yatırım Fonu (ETF) ve sabit getirili türev finansal araçlar ile sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapabilirsiniz.

2008 yılı durgunluğundan sonra sabit gelirli yatırımlara olan talep arttı.

Bunun nedeni, Federal Reserve'nin genişletici para politikası, faiz oranlarını yedi uzun yıllar rekor bir seviyede tuttu. Riskten kaçınan yatırımcılar, ödemeleri aynı seviyede tutmak için portföylerinin çoğunu sabit getirili ürünlere kaydırdı. (Kaynak: Corrie Driebusch, "Bazı Yatırımcılar Fed'in Oranları Artırmasını Bekleyemez", Wall Street Journal, 20 Nisan 2015).

Sabit Getirilerin Türleri

Kısa Vadeli: Bu hesaplardaki faiz oranları, Fed fon oranı veya eşdeğer dört yıl veya daha kısa Hazine bonosu oranları esas alınarak hesaplanmıştır. Fed fonları 2008 yılında sıfıra düştüğünden, bu ürünler çok düşük faiz oranları kazandı. Daha yüksek getiri elde etmek için, bireysel yatırımcılar kısa vadeli ve uzun vadeli yatırımlara yöneldi. İşletmeler, günlük işlemler için ödemek gereken nakit akışını karşılamak için kısa vadeli krediler kullanmaktadır.

Tasarruf Hesapları: Banka, Fed fon oranına dayalı olarak sabit bir faiz oranını öder.

İstediğiniz zaman ekleyebilir veya çekebilirsiniz.

Para Piyasası Hesapları: Banka biraz daha yüksek bir sabit faiz oranını öder. Buna karşılık, asgari tutarı yatırmanız gerekir. Ayrıca, bir yılda yapabileceğiniz işlemlerin miktarına da sınırlısınız.

Teminat Belgeleri (CD'ler): Vadedilen getiri oranını elde etmek için, üzerinde anlaşmaya varılan bir süre için paranızı yatırmanız gerekir.

Düşük faiz oranları sayesinde yalnızca 1 dolar var. 2014 yılının sonuna 7 trilyon yatırım yapıldı. Bu, 2 doların yarısı. FDIC'e göre, 2006 sonunda 5 trilyona yatırım yapıldı.

Para Piyasası Fonları: Bunlar, çeşitli kısa vadeli yatırımlara yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Kısa vadeli ABD Hazinesi menkul kıymetleri, federal ajans notları, Eurodollar mevduatı, geri alım anlaşmaları, mevduat sertifikaları, kurumsal tüzel kâğıt veya eyaletlerin, şehirlerin veya diğer belediye acentelerinin yükümlülükleri temel alınarak sabit bir fiyat ödersiniz. Daha fazla bilgi için, Fidelity'nin Para Piyasası Fonlarına bakınız.

Kısa Vadeli Tahvil Fonları: Bu yatırım fonları, bir ila dört yıllık kurumsal ve diğer güvenli tahvillere yatırım yapmaktadır.

Uzun Vadeli

Bireysel Tahviller: Örgütlerin çok büyük krediler alması budur. Borçlar, kredilerin aksine herhangi bir teminat gibi alınıp satılabilir.Genel olarak, hisse senedi fiyatları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşer, çünkü tahviller hisse senetlerinden daha düşük getiri ve daha düşük risk olarak algılanır. Genellikle yatırımcılar risk almaktan korktuğunda satın alırlar.

Aralık 2014'ten itibaren tahvillere yaklaşık 21 trilyon dolarlık yatırım yapılmaktadır. Bunun 5 dolarıdır. 5 trilyon değişken faizli tahvil ve 15 dolardır. 1 trilyon sabit faiz (Kaynak: "Tablo 13. b. Uluslararası Tahvil ve Senetler," Uluslararası Ödemeler Bankası.)

Tahvil çeşitleri vardır. Hazine bonoları, notlar ve bonolar (12.5 trilyon Dolar), belediye tahvilleri (3.7 trilyon Dolar), tasarruf tahvilleri gibi hükümet tarafından en güvenli belge verilmektedir. En güvenli oldukları için en düşük sabit geliri sunuyorlar.

Bu nedenle birçok yatırımcı, daha yüksek bir oran sunan şirket tahvillerine (şu anda 7.8 trilyon ABD doları) baktı. Bunlar çok ekstra paraya ihtiyaç duyan, ancak hisse senedi çıkarmak istemeyen şirketler tarafından verilir. (Kaynak: Aralık 2001'den itibaren "Menkul Kıymetler Sektörü ve Finansal Piyasalar Birliği (SIFMA)" Üstün ABD Tahvil Borç Piyasası Borcu)

Şirket tahvilleri ve hisse senetleri için iki melez vardır. Tercihli hisse senetleri, bir tür hisse senedi olmasına rağmen düzenli bir temettü ödemektedir. Cabrio tahviller, hisse senedine dönüştürülebilen tahvillerdir.

Teknik olarak sabit bir gelir değilse de, düzenli temettü ödeyen hisse senetleri genellikle sabit getirili tahvillerin yerini alıyor ve çoğunlukla böyle muamele görüyor.

Eurobondlar, Eurodollar tahvillerinin ortak adıdır. Bunlar, kendi ülkesinin para birimi veya ABD Doları yerine euro cinsinden ihraç edilen şirket tahvilleridir.

Tahvil Yatırım Fonu: Bunlar çok sayıda tahvilin bulunduğu yatırım fonu niteliğindedir. Bu, bireysel yatırımcının, tahvil sahibi olma menfaatlerini satın alma ve satma zorunluluğu olmaksızın elde etmesine olanak tanır. Yatırım fonları, çoğu yatırımcının kendi başlarına elde edebileceğinden daha fazla çeşitlendirme imkânı tanır. Daha fazla bilgi için, Tahviller ile Tahvil Fonları Arasındaki Fark Neye Bakınız?

Borsa Yatırım Fonu (ETF): Bond ETF'leri daha düşük maliyetli olduklarından popülaritesi artıyor. Yatırım fonları gibi aktif yönetim yerine sadece tahvil endeksinin performansını izlerler.

Sabit Getirili Türevler: Bunlar, altındaki tahvillerden değerlerini türeten finansal ürünlerdir. Karmlara karşı korunmak için sofistike yatırımcılar, şirketler ve finansal şirketler tarafından kullanılırlar. Bunlar arasında şunlar sayılabilir:

• Seçenekler, bir alıcıya, üzerinde anlaşmaya varılan bir gelecekteki bir tarihte bir tahvilin belli bir fiyata ticaret yapma hakkını verir, ancak yükümlülüğü vermez. Bir tahvil satın alma hakkı çağrı seçeneği olarak adlandırılır ve satma hakkı put opsiyonudur. Bunlar düzenlenmiş bir borsada işlem görürler.
• Vadeli sözleşmeler, katılımcıların ticareti yürütmesine mecbur bırakılmadıkça seçenekler gibidir. Bunlar bir borsada işlem görürler.
• Vadeli sözleşmeler vadeli işlem sözleşmeleri gibidir, ancak bunlar bir exchange'de işlem görmemektedir. Bunun yerine doğrudan veya bir banka aracılığıyla iki taraf arasında Tezgah Üstü (OTC) üzerinden işlem görüyorlar.Genellikle iki tarafın özel ihtiyaçlarına göre özelleştirilirler. Örneğin, İleride Yapılan İpotek (İMKB), gelecekte satılan ipotek destekli menkul kıymetler için vadeli sözleşmelerdir.
• İpoteğe dayalı menkul kıymetler, konut kredileri paketlerine dayanıyor. Bir tahvil gibi, temel alınan varlıkların değerine dayalı olarak bir getiri oranı sunar.
• Teminatlı borç yükümlülükleri, otomobil kredileri ve kredi kartı borcuna dayalıdır; ancak şirket tahvilleri de dahil edilmiştir.
• Varlık destekli ticari kağıt, emlak, kurumsal filolar veya diğer ticari mülkler gibi temel ticaret varlıklarının değerine dayanan bir yıllık tahvil paketleri.
• Faiz oranı takasları, tahvil sahiplerinin gelecekteki faiz ödemelerini değiştirebilmelerini sağlayan sözleşmelerdir. Bunlar tipik olarak sabit faizli bir tahvil ile birer esnek faizli tahvil arasında bulunur. Tezgah Üstü'nde işlem görüyorlar. Swaptionlar, temel bir faiz oranı takasında seçeneklerdir. Bunlar türev esaslı bir türev olup, faiz hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için kullanılırlar. Daha fazla bilgi için, Bond Options, Swaps ve Swaptions'a bakın.
• Toplam iade swapları, faiz swapları gibidir, ancak ödemeler tahvil, tahvil endeksi, hisse endeksi veya bir grup krediyle yapılmaktadır. (Kaynak: "Sabit Getirili Türev Ürünlere Giriş", Enis Knupp and Associates. "Türev Ürünlere Genel Bakış", " CBOE Grubu. " Hazine Vadeli Programlarını Anlama "CME Grubu)

Üçüncü Taraf Sabit Kıymet Ödeme Akarsular

Bir yatırımın değerine bağlı olmayan sabit bir gelir akışı elde etmenin diğer üç yolu vardır. Bunun yerine, ödeme üçüncü bir tarafça garanti edilir.

Sosyal Güvenlik: Belli bir yaşın ardından sabit ödemeler. Federal Hükümet tarafından garanti edilir ve ödediğiniz bordro vergileri temel alınarak hesaplanır. Sosyal Güvenlik Vakfı Fonu tarafından yönetilir.

Emekli Maaşı: Çalıştığınız yıl sayısına ve maaşınıza dayalı olarak, işvereniniz tarafından garanti edilen sabit ödemeler. Şirketler, sendikalar ve hükümetler ödemeleri yapacak kadar emeklilik sandığı kullanıyorlar. Daha fazla işçi emekli olduğundan, daha az şirket bu fayda sunuyor.

Sabit Fiyatlı Emeklilikler: Anlaşmaya varılan süreler boyunca sabit bir ödeme garantisi veren bir sigorta ürünüdür. Daha az işçi emekli maaşı aldığından bunlar artmaktadır.

Sabit Getirilerin ABD Ekonomisine Etkileri

Sabit getiri, ABD ekonomisini sarsan likiditenin çoğunu sağlar. İşletmeler büyümek için para biriktirmek için tahvil piyasasına girerler. Günlük işlemler için gerekli parayı almak için para piyasası araçlarını kullanıyorlar. İşte o para piyasalarında bir iş olduğunda ne oldu.

Buna ek olarak, Hazine bonosu, notlar ve tahvil faiz oranlarını belirlemeye yardımcı olmaktadır. Nasıl? Hazine tahvillerine olan talep düştükçe getiriler artar. Kredi, ipotek ve diğer tüm sabit getirili ürünlerdeki faiz oranları benzer Hazine ürünlerinin faiz oranlarını izler. Daha fazla bilgi için, bkz. Faiz Oranları Nasıl Belirlenir?

Düşük faiz oranları enflasyonu tetikleyebilir. Çünkü az miktarda likidite çok az peşte kovalamaktadır. Enflasyon tüketici harcamalarında görülmezse, yatırımlarda varlık kabarcıkları oluşturabilir.

Geleceği tahmin etmek için Hazine verimlerini de kullanabilirsiniz. Örneğin, ters yönde getiri eğrisi genellikle bir durgunluğu müjdeliyor.

Bu gerçekleştiğinde ipotek faiz oranları üzerinde aynı etkiye sahiptir. Bu, ekonominin% 6'sını destekleyen gayrimenkul talebini etkiliyor. Daha fazla bilgi için, Tahviller Mortgage Faiz Oranını Nasıl Etkiler?

Hazine notlarına olan talep, doların değerini etkileyen üç faktörden biridir. Bunun nedeni, her ikisi de güvenli cennet yatırımı olarak görülüyor ve birlikte yükseliş eğilimi gösteriyor. Bununla birlikte, bazen Hazine fiyatları düştüğü zaman ortaya çıkan daha yüksek faiz oranları (unutmayın ki tersi bir ilişki olduğunu unutmayın) ABD doları için talebi artıracaktır.