Yatırım İçin Bir Hisse Senedi Ayrığı Nedir?

Hisse senetlerine yatırım yapmaya başladığınızda, bir gün hisse senedi bölüşümü olarak bilinen bir şeyle karşılaşacaksınız. Yeni ve tecrübesiz yatırımcılar yanlışlıkla hisse bölünmelerinin doğal olarak kendilerinde iyi bir şey olduğuna inanma eğilimindedir; sanki bir hisse senedi bölünmüşlüğü onları nasıl zenginleştirir, sanki bu doğru değildir. Bir hisse senedi bölünmesi, hisse senetlerinin nominal kote edilmiş piyasa değerini daha uygun hale getirmek için tasarlanmış bir muhasebe işleminden başka bir şey değildir.

2'ye 1 hisse senedi bölünmesi gibi bir şey söz konusu olduğunda ekonomik olarak bir bankaya girmek ve iki $ 10 fatura için 20 $ fatura alışverişi yapmaktan hoşlanıyor. Farklı ölçülmesine rağmen, gerçekleşmeden önce yaptıklarınızı halen tam olarak karşınızdayız. Ancak, kendimden alıyorum. Bir anlığına yedekleyelim, böylelikle hisse bölünmesinin ne olduğunu, nasıl olduklarını, ne amaçla hizmet ettiklerini ve onlara karşı nasıl hissedeceğinizi anlamış olursunuz.

Hisse Ayrımı Nedir?

Bir şirketin ortak sermayesi parçalara ayrıldığında, bu parçalar ortak hisse senetleri olarak bilinir. Bir limonata standı başlattığınızı düşünelim. Yeni kurulan şirketinizin hisse başına 100 $ hisse senetinin 100 hissesini ihraç etmesini sağlayarak işletmeyi büyük harcamaya geçiriyorsunuz. Bu işe başlangıç ​​sermayesinde 10, 000 dolar verir; Malzeme satın almak, en yakın alışveriş merkezinde küçük bir alan kiralamak, tabela için ödeme yapmak ve ilk çalışanı kiralamak için kullanılan sermaye.

Limonata standınız olağanüstü derecede iyi sonuç verir. Kısa bir süre önce onu bir dizi meyve suları haline getiriyorsun. İlave yerleri açarsınız. Siz konsepti imtiyazlıyorsunuz ve aniden dünyadaki yüzlerce ünitede telif hakkı topluyorlar. On yıl sonra, yıllık geliriniz 1, 000, 000 ABD $ olan işletme gelirinizde.

Makul bir değerleme oranına ve mevcut büyüme rotanıza bakarsanız, satmaya karar vermeniz durumunda 12.000.000 $ değerinde olabilir. Hiçbir zaman daha fazla hisse ihraç etmediniz; bu nedenle, işin 1 / 100'üncü mülkiyetini veya% 1'i temsil eden 100 hissenin her biri, ödenmiş sermaye ve sermayenin 100 doları bulmasına karşın 120 dolara, arkasında.

Hediye paylaşmak istediğiniz beş çocuğunuz var. Bununla birlikte, kısmen yıllık hediye vergisi hariç tutma ödeneğini aşacağından, her birine $ 120,000 değerinde bir paya sahip olmak istemiyorsunuz. Bunun yerine, yönetim kurulu toplantısını çağırırsınız ve 10'u 1'e bölünmüş bir hisse senedi çıkarmaya karar verirsiniz. Özünde, şirket kendisini daha fazla parçaya bölmeye karar verir ve yeni çıkarılan hisse senetlerini, şirketin mülkiyetine oranla mevcut sahiplere özel bir temettü olarak gönderir. Her şey bittiğinde, hisse senedi bölünmüşlüğünden önce olan un her 1 hisseniz için, sonra hisse senedi bölüştür (dolayısıyla "10-for-1" Bölüm).Bu durumda 900 adet yeni hisse senedi için taze basılmış hisse senedi belgelerine sahip olursunuz ve toplamda 1, 000 adet hisse senedini bulursunuz ki bu da şirketin olağanüstü hisselerinin% 100'ünü temsil eder.

İş hala 12, 000, 000 dolar değerindedir. Ancak, 1, 000 paya bölünmüştür. Bu, her payın şirketin 1/1, 000'inci veya% 0, 10'u değerinde ve 12.000 dolara değerinde olduğu anlamına gelir. Her hisse senedinin özsermayesi üzerinden nominal ödenmiş sermaye ve sermayenin ödenmiş değeri 10 dolar, çok.

Ayrılan hisse senedinin 1 payı 5 çocuğunuzun her birine hediye edersiniz, diğer 995 payı kendiniz tutarsınız.

Multi-milyar dolarlık mavi çip stokları da dahil olmak üzere halka açık şirketler, bunu her zaman yapar. Şirketler, satın almalar, yeni ürün lansmanları ve hisse geri satın alımı sayesinde değer kazanmaktadır. Bazı noktalarda, hisse senedinin kote edilmiş piyasa değeri, yatırımcıların karşılayamayacakları kadar pahalı hale gelir ve piyasa likiditesini etkilemeye başlar, çünkü bir pay satın alabilecek olan azınlık sayısı azdır.

Tarihin en uç örneği Warren Buffett'in holding şirketi Berkshire Hathaway'tir. Buffett, 1960'lı yıllarda kontrolü ele geçirmek için hisse senedi satın almaya başladığında, hisselerinin bir kısmı için 8 dolar veya daha azını ödedi. Stokları asla bölmedi. Geçtiğimiz yıl, bu paylar her biri 450 $, 900 ve 227 dolar arasında işlem gördü; Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yatırımcıların büyük çoğunluğunun ve aslında dünyanın dışındadır. Bunun yerine, sonunda özel bir B Sınıfı hisse oluşturdu ve orijinal Payları Sınıf A olarak adlandırdı. Bu, iki sınıflı bir yapının bir örneğidir. B hisseleri başlangıçta A Sınıfı piyasa değerinin 1 / 30'unda başladı (Sınıf A hisse senetlerini B Sınıfı hisselere dönüştürebilirsiniz, ancak tersi durumda değilsiniz). Sonunda, Berkshire Hathaway, ülkedeki en büyük demiryollarından birine sahip olan Burlington Kuzey Santa Fe'yi satın aldığında, B sınıfı hisse senetlerini 50'ye bölüp, böylece her B Sınıfı payı şu anda A sınıfı hisselerin 1 / 1'i, 500'ünü temsil ediyor . A Grubu hisselerin oy hakkı vardır, B Grubu hisselerin hiçbiri yoktur.

Şirketler, hisse senetlerini neredeyse istedikleri matematiksel oranlara göre bölebilir. Hisse senedi bölünmesinin en yaygın türü, 1 için 2'lik hisse bölünmesi, 3'e 1 hisse bölünmesi, 3'ü 2'lik hisse bölünmesi ve 10'u oranında hisse senedi bölünmesi gibi diğer formüllerin kullanıldığı hallerde 2'lik hisse senedi bölünümüdür .

Hisse Senedi Ayrılmasının Bazı Sebepleri Nelerdir?

Sözü edilen likidite artışı da dahil olmak üzere hisse bölünmelerinin bir avuç faydası var (daha fazla hisse senedi piyasada satılmakta ve satılmaktadır, böylece yatırımcılar kendi pozisyonlarını artırmak ya da azaltabilirler uzun süre beklemek zorunda kalmanız veya geniş teklif vermeniz ve spreadler talep etmeniz gerekir.

Anlamak gereken en önemli şey, hisse senedi bölünmesinin kendisini, ortak hisse senedinin sahibini, daha zengin olmayan yapmamasıdır.

Deneyimsiz yatırımcıların neden hisse senedi bölünmelerinin yanlış olduğuna inandıklarına dair kişisel teorim iyi bir şeydir, çünkü bunlar korelasyon ve nedensellik konusunda yanılmaya eğilimlidirler.Bir şirket gerçekten iyi iş çıkardığında, kitap değeri ve temettüler büyüdüğünden, hisse senedi bölünmesi neredeyse her zaman kaçınılmaz olur. Bir kişi bu deseni yeterince sık gördüğünde veya duyarsa, ikisi akılla ilişkili olabilir.

Ters Stok Ayrımı Nedir?

Çok daha nadir ve neredeyse daima bir felaket ya da büyük bir borsadan çıkarılmasını önlemek için işle uğraşmaktan dolayı meydana gelen ters stok ayrımı sıradan hisse senedi bölünmesinin tam tersidir. Amaç, her payın nominal fiyatını yükseltmektir. Ayrıntılı bir açıklama için Geri Dökme Ayrımı Nedir? 'i okuyun. , özellikle bu konuyla ilgileniyor.