Subprime İpotek Nedir: Tanımı, Ekonomik Etki

Tanımı: Bir subprime mortgage, kredi geçmişi bozulmuş borçlulara verilen bir konut kredisidir. Çoğu zaman, kredi geçmişleri ne olursa olsun. Kredi puanları, geleneksel bir ipotek almalarına izin vermiyor.

FDIC'ye göre, bu borçlular suçlu, iflas etti, düşük kredi puanı ve / veya düşük gelir elde etti. Özellikle, ödemelerinde gecikmiş oldular (son bir yılda iki veya daha fazla 30 günlük borç siddeti).

Borç verene ödünç verilmesi ya da silinmesi gerekiyordu ya da son iki yıl içinde onlara karşı bir karara vardı. Son beş yılda iflas ettiyse subprime konumundalar. Subprime borçluların genellikle, 660 veya daha düşük bir FICO gibi düşük kredi puanı vardır. Yıllık gelirleri, yıllık ipotek borcundaki + faiz ödemelerinin yarısından azıdır.

Bu kredilerin ana kredi kullanıcılarına oranla daha yüksek temerrüt riski vardır. Bu nedenle, bankalar ilave risk için onları telafi etmek için daha yüksek ücret talep etmektedirler. Daha yüksek faiz oranları, daha fazla kapanış masrafı ya da daha fazla ödemeyi gerektirebilirler.

APR'si benzer Hazine tahvilinin getirisinin 3 puandan fazla olması ya da kapanış maliyetleri kredinin yüzde 8'inden fazla olması durumunda FDIC'ye yüksek maliyetli bir kredi bildirilmelidir. (Kaynak: FDIC, Gelecek İçin Arka Plan)

Alt Borç Kredilerinin Türleri

Alt şubesi olan borçlular çekmek için, bankalar başlangıçta ucuz olan fakat daha sonra kar sağlayan her türlü krediyi teklif etti.

Çoğu birinci veya iki yılda "teaser" oranları düşüktür. Birçok borçlu bu oranın bundan sonra önemli ölçüde arttığını anlamadı. Diğerleri daha önce ev satıp yeniden finanse edebileceklerini düşündüler. Sözde egzotik krediler tamamen aldatıcı değildi, fakat bilgisiz ya da saf borçlu sorun çıktı.

En popüler örnekler şunlardır:

Faizli kredinin ödenmesi kolaydır, çünkü kredinin ilk yıllarından herhangi birinin ödenmesini gerektirmez. Çoğu borçlu, müdürün geri ödemesi gerekmeden önce ya ikramda bulunacaklarını ya da evlerini satacaklarını varsayıyor. Bu çok tehlikeli, çünkü aylık ödeme arttı. Genellikle yüksek ödemeyi göze alamazlar. Evin değeri düşerse, yeniden finanse etme veya evi satma hakkına sahip olamazlar. Bu durumda, yüksek ödemeyi yapamayacakları için varsayılana zorlanırlar.

Seçenek ARM kredileri borçlulara her ay ne kadar ödeme yapacaklarını seçmelerine izin verdi. Bununla birlikte, küçük bir ödeme diğerinin müdürünüze eklendiği anlamına geliyordu. Beş yıl sonra seçenek kayboldu ve kredi başta olduğundan daha büyüktü.

Negatif itfa kredileri, sadece faiz amaçlı krediler gibiydi, ancak daha kötü.Çünkü müdürü asla ödememişler. Aslında faiz ödemeleri o kadar düşüktü ki, her ay borç ilkeye eklendiğinde daha da büyüdü. Başka bir deyişle, ilke her ay arttı.

Konvansiyonel 30 yıllık ipotek yerine 40 veya 50 yıl uzatılmış ultra-sabit sabit faizli krediler.

Balon kredileri düşük aylık ödemelere izin verdi, ancak kredinin geri kalanını ödemek için beş ila yedi yıl sonra büyük bir ödeme yapılması gerekiyordu.

Borçlunun peşinat karşılığı bir kredi almasına izin veren para yardımı yapılmayan krediler.

Ekonomik Etki

Subprime mortgage, subprime mortgage krizinin nedenlerinden biriydi. Hedge fonları, mortgage destekli menkul kıymetler alıp satmak için çok para kazanabileceklerini keşfettiler. Bunlar, alttaki ipotek değerlerine dayanan türevlerdir. Tüccarlar, subprime ipoteklerini yüksek kalitede konvansiyonel ipotek ile toplama girişiminde bulundular.

Hedge-fon tüccarları, bu paketleri dilimler olarak adlandırılan farklı bileşenlere bölmüştür. Altprime ipotek kredilerinin ilk üç yılına ait tüm düşük faiz ödemelerini konvansiyonel kredilerin düşük faizli ödemelerine koydular.

Yüksek faizli ödemeler daha yüksek olduğu için daha riskli görünen dilimlere dağıtıldı. Kapanmak için, kredi varsayılan takas adı verilen herhangi bir temerrüde karşı sigorta sattılar.

İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin popülaritesi, hedge fonu tüccarlarının talebin karşılanması için daha fazla ipotek gerektiğini gösteriyordu. Bankalar bu egzotik ipotekleri sadece daha fazla iş rezervasyonu yapmak, ipotek paketlemek ve onları hedge fon tüccarlarına satmak için yarattı.

Konut fiyatları 2006'da düşmeye başlayana kadar herkes iyi geçti. Bu, ABD tarihinde çok seyrek görülmedi. Bununla birlikte, pek çok borçlu egzotik ipoteğin üçüncü yıldan beşinci yılda faiz oranlarının yüksek olduğunu fark etmişti.

Artık evleri ipotek oranından daha düşük olduğu için evde para ödemeleri veya satmaları mümkün değildi. Temerrüt işlemeye başladıklarında, ipotek desteğindeki menkul kıymet sahipleri, türevlerinin ödedikleri değere değmediğini fark ettiler. Sigortalarını toplamaya çalıştıklarında, ihraççı (AIG) neredeyse iflas etti. Bu, 2008 mali krizine ve Büyük Durgunluğa yol açtı.