3 İAde Etmeniz Gereken Bilişsel Sapmalar

Uluslararası yatırım, yerli yatırımdan çok daha zor olma eğilimindedir. Sonuçta, yatırımcıların döviz dalgalanmaları, jeopolitik riskleri ve Birleşik Devletlerde nadir olmayan diğer faktörleri ele almaları gerekir. Ayrıca, yerli ve yabancı yatırımcılar arasında ortak risklerin birçoğu vardır; bunlara, zaman içinde bir yatırımcının riske göre düzeltilmiş getirileri üzerinde dramatik bir etkisi olabilen bilişsel önyargılar da dahildir.

Bu yazıda, yatırımcıların küresel bir portföy oluşturup korumak için dikkat etmeleri gereken en yaygın bilişsel önyargıların üçünü inceleyeceğiz. Bunların, yatırımcı portföylerini olumsuz etkileyebilecek bir takım bilişsel önyargılar olduğunu ve uygulamada bunlardan kaçınmak için onlardan haberdar olmam gerektiğini unutmamak önemlidir.

# 1. Kumarbazın Sarkması

Kumarbazın Sarkısı, geçmişte olanları, gelecekte ne olacağı hakkında bir fikir oluşturmak için harekete geçirme eğiliminden bahsediyor. Bu bilişsel önyargıya ait klasik örnek, bir rulet masasında bir dizi kırmızının ardından siyahın daha olası olduğuna inanmaktır. Tabii ki, her bağımsız dönüşte kırmızı veya siyah ihtimal her zaman% 48'dir ve kumarbazlar, daha önce döndürmelerde bir kırmızı renk dizisi olması nedeniyle sadece siyah üzerine daha fazla para bahis teklif ederlerdi.

Birçok yatırım firması, geçmişteki performansın gelecekteki sonuçların garantisi olmadığını reddetmekte hızlıdır, ancak bireysel yatırımcılar bu sözleri gözden geçirme eğilimindedir.

Uluslararası yatırım söz konusu olduğunda gelişmekte olan piyasalarda düşüş gözlemlemekte zorlanıyor ve bir toparlanma için gecikmiş olduklarını ya da yüksek gelişmiş pazarlara baktığını ve düşüş için hazırlandıklarını varsayarak varsayalım. Gerçekte, çoğu yatırımcı tamamen çeşitlendirilmiş bir portföyü korumaktan en iyisidir.

# 2. Doğrulama Önyargıları

Doğrulama önyargıları, kendi görüşümüzü doğrulayan ve kendisiyle çatışan bilgileri göz ardı eden bilgilerle kendimizi çevreleme eğilimidir.

Örneğin, belli bir siyasi partinin üyeleri muhalefetin sunduğu olguları görmezden gelebilir ve kendi görüşlerini doğrulamak için kendi partisinin söylediklerini benimseyebilir. Bir sorunun tüm açılardan göz önüne alınmaması genellikle kararın zayıf olmasına neden olur.

Bir güvenlik satın alan yatırımcılar, uzun pozisyonu destekleyen bilgilerle kendilerini çevreleme eğilimi gösterirler. Elbette, bu, doğru unsurları olabilecek kısa bilgileri görmezden gelebilecekleri anlamına gelir. Kilit, mevcut bilgilere dayanarak kesin kararlar vermek ve aşırı ticarete girmeden açık fikirli olmaktır - diğer bir deyişle, güvenliği herhangi bir kötü habere göre hemen satmaktır.

3.. Negatif Önyargı Bias

Negatif önyargı, olumsuz haberlerin olumlu haberlere oranla daha fazla tepki verme eğilimidir; doğada daha önemli olduğu düşünülmektedir.Örneğin terörizm, bir kişinin bir terörist tarafından öldürüldükten çok mobilya tarafından ezilerek öldürülebileceğine rağmen, Birleşik Devletlerde yaşayan insanlar için büyük bir endişe olarak gösterilir. Bu tür reaksiyonlar kamu politikalarını bozabilir ve dünyayı dramatik bir şekilde etkileyebilir.

Yatırımcılar her zaman negatif yanlılık yaşarlar ve uzun vadeli getiriler için aşırı maliyetli olduğunu kanıtlayabilirler.

Bir yatırımcı, manşetlerin negatif olduğu her seferinde satış yapacak olsaydı, geniş kapsamlı bir araştırmaya göre, iyi günler ve kötü günler boyunca istikrarlı bir şekilde tutulan yatırımcılara kıyasla yıllık% 1 ila% 4'lük bir kayıp yaşarlardı. Bu durum, yatırımcılara pazara yaptıkları her yüz bin için on binlerce dolara mal olabilir.

Anahtar Teslim Noktaları

• Uluslararası yatırım, geri dönüşü olumsuz etkileyen birtakım bilişsel önyargılarla daha da zorlaştırılan zor bir girişimdir.
• Kumarbazın yanlışlığı, geçmişte olanları gelecekte neler olacağına ve kötü karar vermeye götüren eğilimdir.
• Doğrulama önyargı eğilimi, yalnızca yatırımcı için tehlikeli olabilecek bir kişinin inançlarını destekleyen bilgilere bakma eğilimidir.
• Negatif önyargı, olumsuz haberlere, aşırı ticarete neden olan ve uzun vadeli getirilerin azalmasına neden olabilecek tepki verme eğilimidir.
• Yatırımcıları etkileyen, maliyetli hata yapma şansını azaltmak için farkında olması gereken birçok bilişsel önyargı vardır.