Ailenizin parasını hisse senedi içine yatırırken Daha İyi Hisse Senedi Seçmenize Yardımcı Olabilecek 7 Soruyu

Aileniz için bir hisse senedi portföyü oluştururken, her yatırımcının sorması gereken 7 temel soru vardır. Yanıtlar, rekabet gücünü ve zayıf yönlerini ortaya çıkararak iş ekonomisini ve piyasa pozisyonunu daha iyi anlamamıza yardımcı olabilir.

1. Şirketin Nakit Akışlarının Kaynakları Nelerdir?

John Burr Williams, herhangi bir varlığın değerinin, iskonto edilmiş nakit akışlarının net bugünkü değeri olduğunu bize öğretti.

Yatırımcı bir işe değer vermeye başlamadan önce nakit yaratan neyi bilmelidir. Spesifik olmak ve varsayımlardan kaçınmak önemlidir.

Örneğin, Coca-Cola'yı kullanın. Dünyadaki milyarlarca insan Coke'un ürünlerini biliyor. Yerel bakkalınızın rafında gördüğünüzde, şişelenmiş malları satmaya Coca-Cola Company'nin sattığı sonucuna varmış olabilirsiniz. Gerçekte, en son 10K'ya bakıldığında, şirketin bazı bitmiş içecekler satmasına rağmen hemen hemen tüm geliri, "içecek konsantreleri ve şurupları" nın "şişeleme ve konserve işlemleri, distribütörleri, çeşmeler toptancıları" na satışı sonucu elde edildiğini ortaya koyuyor ve çeşme perakendecileri. "Diğer bir deyişle, konsantreleri en büyük şişeleyici Coca-Cola Enterprises (ayrı olarak işlem gören bir kamu şirketi) satıyor. Bu şişeleyiciler, bitmiş ürünü yerel mağazanıza naklettiler.

Coca-Cola'nın nihai başarısının mağazalarda ve restoranlarda satılan ürünlere bağlı olduğunu gören küçük bir ayrım gözükebilir; Ancak başka bir açıdan yaklaştı ve yatırımcı, Kola ve onun şişeleyicileri arasındaki ilişkinin ne kadar hayati önem taşıdığını hızlı bir şekilde tahmin edebilir; Aslında en kolayı halka satan şişelerdir.

Bu düzenleme iki erkek ve ailelerini zenginleştiren tarihi bir tılsım nedeniyle oldu.

3'ten büyük ->

2. Ne Kadar Nakit, İş Tarafından Yaratıldı ve Nakit Akımı Hazine'ye Ne Zaman Vuruyor?

Bir işletmedeki nakit kaynaklarını belirledikten sonra, bu nakit akışlarının miktarını ve zamanlamasını tahmin etmeniz gerekir. Günümüzde $ 1, 000 üreten bir şirket, paranın zaman değeri nedeniyle 50 yılda 30.000 $ üreten birden fazla değere sahip olabilir.

3. Nakit Akışı Sürdürülebilir mi?

Atın ve araba üreticilerinin ve cadde taşıt şirketlerinin Wall Street'te mavi çip stokları olarak kabul edildiği bir zaman vardı. Sanayi kârlılığının uzun tarihi birçok yatırımcı ve analiste, bu işletmelerin her zaman kaya gibi sağlam olacağına inanmalarına neden oldu. Zekice olanlar geçmişi geçmişin, otomobilin ortaya çıkmasından doğan rekabet ortamındaki bir kayma nedeniyle gelecekteki nakit akışlarını yansıtmakta hiçbir değeri olmadığını fark etti.

Nakit akışlarının sürdürülebilirliğini değerlendirmenin yollarından biri, şirketin faaliyet gösterdiği pazar veya piyasalara girme engellerini incelemektir. Bir rakibin, başlangıç ​​sermayesinde yüz milyonlarca dolarlık bir perakendeciye ihtiyaç duyan ve maliyetin çok küçük bir kısmı için açılabilen bir işyerine girmesi çok daha zor olacak (örn., Çok az var Airbus veya Boeing ile başa başlamak için bir uçak üreticisine başlayabilecek dünyadaki kuruluşlar, ancak siz ve arkadaşlarınız büyük bir ihtimalle yerel alışveriş merkezinde bir alan kiralamak ve kendi işinizi başlatmak için gerekli sermayeyi bir araya getirebilirler).

4. İşletmenin Ne Kadar Sermayeyi İşletmesi Gerekiyor?

Bazı işletmeler, diğerlerine kıyasla bir dolar kazanç elde etmek için daha fazla sermaye gerektirir. Bir çelik fabrikası, mülk, tesis ve teçhizat için büyük yatırımlar yapmayı gerektirir ve sonra bir emtia ürünü üretir. Öte yandan bir reklam firması, işi devam ettirmek için sermaye harcamaları konusunda çok az şey gerektirir ve yatırımcılara göre sahiplerine tonlarca para kazandırır. Bir işletmenin çalışması için ne kadar az sermaye sahibi olması durumunda, bir işletmeciye o kadar cazip gelir, çünkü hayattan zevk almak veya diğer projelere yeniden yatırım yapmak için temettü şeklinde ekstraya alabileceği paradır.

5. Yönetimin Hissedarya Dostu Bir İşlem Var mı?

Yönetimin hissedarlara davranma biçimi, başarının en niteliksel belirleyicisidir. Bir şirketin hisse senedi düştüğünde hisse geri satın almaya istekli olan bir CEO'nun, imparatorluğun genişletilmesi konusunda eğilenden daha servet yaratması çok daha olası.

Bu bölgede yardıma ihtiyacınız varsa, size en iyi menfaate sahip, iyi bir ekip yöneticisi ile uğraşıp ilgilenmediğiniz konusunda ipucu verecek bir Ortak Dostu Yönetim 7 Tabelasını okuyun.

6. Yönetimin Eylemleri Yatırımcılara Yaptığı Halk İletişimi'nde Söyleyenlerle Tutarlı mı?

Yönetim, son üç yıllık raporda, borç azaltmanın en önemli önceliği olduğunu, ancak birden fazla satın almayla uğraştığını veya birden fazla yeni işletmeye başladığını belirttiğinde, dürüst olmadıklarını söylediler. Bir işletme sahibi olarak, yalnızca eylemleri vaatlerine uygun olanlarla ortaklık kurmak istersiniz.

7. Borsa Cazibesine Büyümekte Ayarlanan Kazançlara Göre mi?

Hisse senedi fiyatı getirinin mutlak belirleyicisidir. Disiplinli bir yatırımcı ABC'yi 10 dolarla çekici bulacak, ancak 12 dolar değil. Yılda 5 dolarlık kar elde eden bir işletme, hisse başına 20 dolarlık mükemmel bir satın alma işlemidir; Kazanç verimi yüzde 25'tir. Bununla birlikte, aynı işletme hisse başına 200 dolarla satılsa da, sadece kazanç getirisi olan% 2. 5 - bu 2014'te orijinal olarak bu makaleyi güncellediğim sırada risksiz Amerika Birleşik Devletleri Hazine tahvillerinin oranının yarısı kadar övünüyor! Yüksek bir büyüme hızı beklense bile, bu fiyatı ikinci fiyata elde etmek şanssızlıktır.

Bazen bakmak aldatıcı olabilir.Kârlarını hızla arttıran bir şirkette bugün düşük bir kazanç getirisi, şu andan itibaren beş veya 10 yıl daha iyi olabilir, bu da daha yavaş bir hızda genişleyen daha yüksek bir kazanç getirisinden daha iyi olabilir. Bunun için ayarlamak için, Temettü Ayarlı PEG oranını kullanmayı deneyebilirsiniz.