Pay Sahipleri Dostu Yönetim Belgesi

İyi kurumsal yönetişim, yatırım portföyünüz için önemlidir. Sahibi (hissedar), adil bir sarsılmak sizi ilgilendiren insanlarla iş yaptığınızda, daha iyi sonuçlarınız olması muhtemeldir. Başarılı yatırımcıların çoğu, hissedarı birincil olarak "hissedar dostu" yapan şirketleri ifade eder.

Bunun ne anlama geldiğini anlamak için, bakabileceğiniz yedi özel şey var; bu, yatırımınıza bakan birinci sınıf insanlarla ilgilendiğinizi gösterebilir.

Hissedar dostu yönetim korkunç işlerini mahkum kaderlerinden kurtaramazken, şansınızı lehinize terletebilirler. Her şey eşit, sizi daha az riskle zenginleştirmeye yardımcı olabilirler.

1. Açıkça Belirtilen Kâr Payı Politikası Vermek

En önemli iş yönetimlerinden biri, hissedar sermayesini tahsis etmektir. Aşırı kârların nasıl ele alındığı olağanüstü derecede önemlidir. Bu karların mevcut operasyonlara yeniden yatırılıp, bir rakip elde etmeye, başka sektörlere yayılmaya, hisse geri satın almaya veya nakit temettülerini sahiplere arttırmasına rağmen, kararın sahiplerin serveti üzerinde önemli bir etkisi olacaktır. Warren Buffett, hissedar mektublarından birinde rahatça gösterildiği gibi, çoğu yöneticiye doğal olarak gelen bir şey değildir. "Birçok CEO'nun sermaye tahsisinde sahip olduğu beceri eksikliği küçük bir konudur: On yıl çalıştıktan sonra şirketin yıllık net değerinin% 10'una eşit kazançlarını her yıl koruyan bir CEO, iş başında bulunan tüm sermayenin% “

Yönetim açık ve haklı bir temettü politikası belirdiğinde, hissedarlar daha iyi hesap verebilir ve performansı yargılayabilirler. Ayrıca aşırı fiyatlı satın alımları sürdürme dürtüsünü etkiliyor. Mükemmel bir örnek, dünyanın altıncı en büyük finansal kuruluşu olan ABD Bankası'dır. Şirketin 2005 yıllık raporuna göre, "Şirket, karların yüzde 80'ini temettüler ve hisse geri satın alımları kombinasyonu yoluyla ortaklarımıza geri göndermeyi hedeflemiştir.

Hedefe uygun olarak, Şirket 2005 yılında kazançların yüzde 90'ını iade etti. "

Birkaç yıl sonra pek çok bankanın başarısız olduğu bir kaza değil, ABD Bancorp, kuşaklardaki en kötü bankacılık krizi. Federal Rezerv, durumu değerlendirmek için tüm büyük bankalarla yaptığı gibi, temettü dağıtımını durdurmasını şart koşarken, bu para bilançoda yığılmış ve hissedar sermayesi arttı. Diğer banka yatırımcıları her şeyi kaybetti, ancak ABD Bancorp hisse senedi tutan birisi, bir noktada hisse senetinin yaklaşık% 70 oranında düştüğünü gösteren acımasız bir döneme rağmen, on yıl önce olduğundan daha zengin.

2. Yöneticilerin İşletmedeki Hisse Senedi Talep Etmesi

Diğer her şey eşit olursa, sermayenizi, "oyunda cilt" sahibi biri tarafından yönetilmesini istersiniz. Hissedar dost firmalar genellikle yöneticilerin ve yöneticilerin şirketteki temel maaşlarının birkaç katı değerinde hisse senedini istemektedir. Bu, öncelikli olarak çalışanlar değil, sahipler olarak düşünmelerini sağlar.

Teori, yöneticilerin uzun vadede odaklanmasını sağlar; sürdürülebilir kârlar artırmak, güçlü bir bilanço oluşturmak, muhasebe kayıtlarının muhafazakar olduğundan emin olmak ve on yıllardır gelecek için para kazanmaya devam etmektir.

Bu cephedeki en iyi şirketlerin gelirlerini, maaşlarında yaptıklarından çok hisse senedi pozisyonlarındaki temettülerden daha fazla alan CEO ve üst yöneticileri var. Bu çok sınırlı bir kulüptür, ancak böyle bir durumu gördüğünüzde daha fazla soruşturma yapılmasını garanti eder.

3. Yönetim Kurulu Üyesi Pay Sahiplerinin İhtiyaçlarını Yöneticilerin Arzusuna Getirmek

Yönetim Kurulu, yönetimden çok pay sahiplerinin çıkarlarını korumak için öncelikli görevini bilmelidir. Finansal tarih boyunca, yönetim kurulu ile bir yönetim kurulu çok rahat olduğunda şirket skandallarının çoğunun meydana geldiği görülüyor. Bu fenomen anlaşılabilir; Sevdiğiniz ve saygı duyduğunuz insanlarla çalışırken düşman bir dövüş kulübü yerine samimi bir kulüp binası ortamının olması daha kolaydır. Olumsuz yön, bu hoşnutsuzluğun korkunç derecede pahalı alımlar, strateji hataları ve işe alma hataları ile sonuçlanabilmesidir.

Müdürlerin yanınızda olup olmadığını nasıl anlarsınız? Birkaç önemli işaret arayın:

• Bağımsız yönetici, performansı objektif önlemlere dayanarak değerlendirmek için yönetim olmadan toplantılar düzenliyor.
• Yönetim kurulu tazminatı makul ve aşırı değil. Yönetim kurulu sürekli olarak kendisine ücret artırımı yapmaya karar verirse, muhtemelen kalbinizde en iyi menfaate sahip değildirler.
• Perkler minimumda tutuluyor. Şirketin özel jetini, ana şirket masrafı ile ailen köpeği tatil yerine uçurmak için kullanan bir yönetici var. Bunun gibi şeyler, tüm silindirlerin üzerine ateş ederken örtbas edilebilir, ancak kokaini zehirleyerek, Tyco skandalı gibi aşırı uçlara götürür ve burada CEO'nun, hissedarlara faturalandırdığı bir duş perdesinde 6 bin dolar harcamış olduğu bildiriliyor. Er ya da geç, dümende böyle milletle kötü zaman geçireceksin.
• Cazibeli değer biçildiğinde sadece hisse geri satın alıyorlar. Yönetim ekibi, hisse senedi aşırı değerlendiğinde daha az hisse satın alacak ve daha düşük hisse senedi sahipleri çok değerli olduğunda, uzun vadeli sahipler en çok fayda sağladı. Bunun ne anlama geldiğini anlamıyorsanız, hisse geri satın alma programlarının sahipleri zenginleştirmenin yanı sıra yöneticilerin takdir yetkisi yoksa sizi daha fakir hale getirebileceklerini de okuyabilirsiniz.

4. Çoğu durumda, yönetimin hisse senetinin% 2'sine sahip olmasının yanı sıra oylama gücünün% 80'ini kontrol etmesi iyi bir işaret değildir. (Az İstisnayla) İstihdam Eden Hisse ve Oy Hakları.Bu sapkın düzenlemeler, Adelphia'da iddia edilen türden bir pay sahibine yönelik kötüye kullanım yol açabilir.

Öte yandan, bu her zaman bir anlaşmazlık değildir. Bazı şirketler, azınlık sahipleri tarafından hâlâ doğru yaparken, farklı oy hakları içeren ikili sınıf paylaşım yapılarına sahiptir. Berkshire Hathaway, Washington Post Şirketi, Google, McCormick & Company'ye veya kontrol eden ailelerin ve girişimcilerin işletmenin uzun vadeli başarısı için çalıştıkları diğer işlere yatırım yapan son nesiller boyunca çok zenginleşebilirdiniz.

5. Sınırlı İlişkili Taraf Açıklamaları Üzerinde ısrar etmek

Şirket, tüm olanaklarını CEO'nun ailesi tarafından kontrol edilen bir emlak şirketinden mi kiralamaktadır? Pizza zincirindeki peçetelerin hepsi kurucunun torunundan satın alınıyor mu? Bazı ilgili taraf işlemleri aslında iş dünyasında iyi olabilmesine rağmen, çıkar çatışmalarına yol açabilecek durumların farkında olun. Son örnek verdik, pay sahipleri peçetelerde mümkün olan en düşük fiyatı alacak mı, yoksa CEO torununun kurucusuna, başka yerde bulabileceğinden fazlasını ödeyerek yardım etmek gibi hissedecek mi?

6. Sınırlı ve Uygun Stok Seçeneği ve Yürütme Tazmini Ödemesi

Şirket, görev süresince en iyi performans gösteren firmalar arasındaysa ve sahiplerine yuvarlama hatası veriyorlarsa, 100 milyon dolar ödemiş bir CEO mükemmel bir şekilde haklı görülebilir. İş durursa, yetenek gemi atlıyor, hissedarlar can veriyor ve çok büyük bir ödeme paketi bildiriliyor, çok gerçek kurumsal yönetişim sorunları olabilir.

7. Açık ve Dürüst Olarak İletişimden Daha Az Bir Şey İçin Yerinden Olma

İşletmenin bir şirketi olarak, şirketinizle yüzleşen zorlukları ve fırsatları bilmek hakkına sahipsiniz. Yönetim bilgi paylaşmak için suskunsa, gerçek sahipler yerine hissedarları gerekli kötülük olarak görme eğilimi gösterebilir. Çoğu durumda, net bir şekilde yönlendirirseniz portföyünüz daha iyi durumda olacaktır.