Varlık Balon: tanımı, nedenleri, örnekler, Koruma

Tanım: Varlık kabarcığı, konut, stok ya da altın gibi bir varlığın fiyatı aşırı şişirilmiş haldeyken olur. Fiyatlar kısa sürede hızla yükseliyor. Ürünün kendisi için temel bir talep tarafından desteklenmemektedir. Yatırımcıların, gerçek sürdürülebilir değerlerin ötesinde fiyata teklif verdikleri bir baloncuk. Bu fiyat artışları genellikle yatırımcıların borsa, emlak veya emtia gibi belli bir varlık sınıfına girmesi durumunda ortaya çıkar.

Böyle bir kabarcıka varlık enflasyonu denir.

Üç Neden

En sık görülen neden düşük faiz oranlarıdır. Para arzının aşırı genişlemesi yaratırlar. Dolayısıyla, yatırımcılar ucuza borçlanabilir ancak tahvillerinde iyi bir getiri elde edemezler. Bu nedenle, başka bir varlık sınıfı ararlar.

İkinci en büyük neden talep artışı enflasyonudur. İşte o zaman bir varlık sınıfı aniden popülerleşti. Varlık fiyatları arttıkça herkes kazanç elde etmek istiyor. Fakat tüketici fiyat endeksi, bu enflasyon biçimini her zaman tam olarak yakalayamıyor. Bu nedenle, politika yapıcılar buna bakmazlar.

Üçüncüsü, bir arz sıkıntısı varlık kabarcıklarını daha da kötüleştirecektir. İşte o zaman yatırımcılar, dolaşmaya yetecek kadar varlık olmadığını düşünüyorlar. Panik yapıyorlar ve tükenmeden önce daha fazla almaya başlıyorlar.

Aşağıda, son varlık kabarcığına ilişkin bazı örnekler verilmiştir. 2014

ve 2015 - ABD Doları

Forex yatırımcıları Temmuz 2014 tarihinden ve ABD Federal Rezerv parasal genişleme sona duyurduğu çünkü oldu 2015

ortası arasındaki 25 oranında arttı dolar, içine stampeded Ekim. Aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası KG'yi başlatacağını ve ABD'nin GSYİH'ı önemli ölçüde geliştiğini belirtti. Tüm bunlar, Amerikan ekonomik gücünü, Avrupa Birliği'nde ve özellikle gelişmekte olan piyasalardaki güçsüzlükle birlikte yansıttı.

Daha fazla bilgi için bkz. ABD Doları Endeksi ve Euro Dolar Dönüşüm Geçmişi.

Güçlü dolar, 2015 yılında ABD GSYİH'sını düşürerek ihracata zarar verdi. Petrol fiyatlarındaki düşüşü de şiddetlendirdi. Bu, petrol endüstrisinde işe mal oluyor. Ayrıca, birçok şeyl petrol şirketinin varlığını tehdit etti. Daha fazlası için bkz. Dolar Neden Sağ Önemli?

2013 - Hisse Senedi Piyasası

Borsa 2013'te kapandı. Temmuz ayında rekor seviyede herhangi bir yıldan daha fazla puan kazanmıştı. 11 Mart'ta Dow Jones Endüstri Ortalaması 14, 254. 38'de kapanırken, önceki rekoru 14, 164. 43, Ekim 9, 2007'de kırdı. 7 Mayıs'ta 15 000 kapanış kapattı, 15, 056. 20, ve 21 Kasım'da 16.009'da kapatılan 16.000 bariyerini kırdı. Dow, 31 Aralık 2013'te 16, 576. 55'te yılın en yüksek seviyesine çıktı. Detaylar için Dow Closing History .

Fiyat kazançları, hisse senedi fiyatlarının temelini oluşturan şirket kazançlarından daha hızlı yükseldi. Şirketler gelirleri artırmak değil, maliyetleri düşürerek kazanç artışları elde etti. İşsizlik hala yüksekti (yaklaşık yüzde 7) ve ortalama gelir düzeyi düşük olduğu için pek çok tüketici ürüne olan talep zayıftı. Yatırımcılar, Fed'in reel ekonomik büyümeden çok QE'yi hafifletip azaltmayacağından endişe duyuyorlardı.

2012 - Hazine Notları

Hazine getirileri 1 Haziran 2012'de 200 yıllık en düşük seviyesine geriledi. 10 yıllık Hazine notundaki getiri, gündüz yüzde 1.42 ile yüzde 1.42 oranında kapandı. Fed, Eylül 2011'den bu yana aylık 85 milyar dolarlık hazineleri satın alarak talebi artırdı (ki bu da oranları düşük tutuyor).

İkinci olarak, yatırımcılar yüksek işsizlik ve avro bölgesi borç krizinin kötüleşmesinden endişe duyuyorlardı. Dow'u 275 puana düşüren hisse senetleri sattılar ve Hazine'nin güvenli limanını satın aldılar. Sonuç olarak, mortgage oranları da düştü. Bu, konut piyasasını canlandırdı. Daha fazla bilgi için, Hazine Notları ve İpotek Faiz Oranları Arasındaki İlişki başlıklı makaleye bakın.

Fed, Eylül ayında hazine bonosu alımlarını azaltacağını ima ettiğinden, 2013 yılına gelindiğinde faizler yükselmeye başladı. Hazine getirileri Mayıs ile Temmuz ayları arasında yüzde 75 yükseldi.

Fed, hükümet Ekim ayında kapatıldığında, eylem planını erteledi. Bu nedenle, 10 yıllık Hazine'deki getiri, 2.5-2.5 arasında kaldı. Yüzde 8.

2011 - Altın

2011 yılında altın fiyatlarıyla bir varlık balonu oluştu ve bu da o yılın eylül ayında 1 ons, 895 onsluk zamana ulaştı. Altın fiyatları 2009 yılında yükselişe geçerek Kasım ayında rekor seviyeye yükselen $ 1, 081'e ulaştı. Altın küresel finansal krize karşı bir hedge olarak satın alındı, mücevher veya diş dolgusu üretmedeki değeri değil. Birçoğu küresel ekonominin hızlı bir şekilde toparlanacağını düşündüler. Değilse, altın fiyatları sadece iki yıl daha artmaya devam etti. Daha fazla bilgi için, bkz. Altın, "Ultimate Bubble," Has Burst.

2008 - Petrol

Başka bir emtia petrolünde de bir varlık balonu oluştu. 2008 yazında petrol fiyatlarıyla başladı. Yatırımcılar 2007 yılında borsadan çıkarak petrol vadeli işlemlere yatırım yapmaya başladılar. Başlangıçta, Çin'den gelen talebin Nijerya'daki hafif sıkıntı nedeniyle arzı geçeceğini düşünüyorlardı. Ancak arz artarken, durgunluk sebebiyle o yıl düştü. Bu, varlık balonunun yüksek petrol fiyatları yaratmasını engellemedi / 143 dolarlık bir rekora imza attı. 2008'de Gaz Fiyatları'na bakınız.

2005 - Konut

2005 yılında gayrimenkul varlıklarında bir varlık balonu oluştu. Kredi temerrüdü ipotek garantili menkul kıymetler gibi sigortalı türevleri takas ediyor. Hedge fon yöneticileri, sözde risksiz menkul kıymetler için büyük bir talep yarattı. Bu onları destekleyen ipotek talebi yarattı.

Bu ipotek talebini karşılamak için, bankalar ve ipotek brokerleri konut kredisi teklif ettiler. Bu, ev inşaatçılarının toplanmaya çalıştığı konut talebini artırdı.Birçok kişi ev satın aldı, onlarla yaşamak veya kiralamak bile değil, aynı şekilde fiyatların artmasıyla birlikte satılacak yatırımlar gibi. Konut üreticileri nihayetinde talebi yakaladıklarında konut fiyatları 2006'da düşmeye başladı. Bu varlık balonunu patladı. 2006'da subprime mortgage krizi yarattı. Bu, 2007'deki bankacılık kredi krizine ve 2008'deki küresel mali krizin yol açtı.

Kendini Bir Varlık Kabarcıkından Nasıl Koruyorsun?

Bir varlık kabarcıkının damgası, mantıksız bir coşku. Hemen hemen herkes bu varlığı satın alıyor. Uzun süre, bu varlığı satın almak karlı görünüyor. Genellikle fiyat sadece yıllarca yükselmeye devam ediyor.

Sorun şu ki, bir kabarcıkla zamanlamak zor. Bu nedenle, çok yönlü bir yatırım portföyüne sahip olmak olan finansal planlamacıların çoğunun tavsiyelerine uyun. Çeşitlendirme, evinizdeki hisse senetlerinin, tahvillerin, emtiaların ve eşitliklerin dengeli bir karışımı anlamına gelir. Dengelendiğinden emin olmak için varlık dağılımınızı zamanla tekrar gözden geçirin. Altınta ve hatta konutta bir varlık balonu varsa, o varlık sınıfında sahip olduğunuz yüzdeyi yukarı çıkaracaktır. Satış zamanı. Nitelikli bir finansal planlayıcıyla çalışın ve mantıksız coşkuyla karşılaşmayın ve bir varlık kabarcığına karşı avlanmaktan çekinmeyin.