Tercih Edilen Hisse Senetlerinin Esas Değeri Hesaplamak

Tercihli hisse senedini değerlendirebilirsiniz, öğrenebileceğiniz en kolay şeylerden biridir, bu yüzden finansal eğitimimin başlarında yeni yatırımcılara öğretmek isterim. Kolay anlaşılır basit formül, hesaplamayı bırakmaktan başka hiçbir şey hatırlamak zorunda kalmazsınız. Sana bunu tanıtmanın en iyi yolu kurgusal bir senaryoyla dalış yapmaktır, böylece matematiğin nasıl çalıştığını görebilirsiniz. Bir hesap makinesi alın ve başlayalım.

$ 100, 000 toplam yatırım için 100 $ hisse başına tercih edilen hisse senetlerinin 1, 000 hissesini satın alacağınızı düşünün. Tercih edilen hisse senetlerinin her bir payı 5 ABD Doları temettü ödediğinden% 5 temettü verimi elde edilir (5 $ yıllık temettü 100 $ 'a bölünerek tercih edilen hisse senedi fiyatı =% 5 temettü verimi). Bu, her yıl 100, 000 dolarlık yatırımınızdan 5, 000 dolarlık temettü geliri elde ettiğiniz anlamına gelir. Şimdilik, bunun, çok basit bir tercih edilen hisse formu olduğunu ve bu konvertibl tercihli hisse senedi gibi özel türlerden biri olmadığını varsayalım.

İster fark etsek de olmasın, bitiş tarihi olmaksızın düzenli aralıklarla ödenen eşit ödemelerden oluşan bir kalıcılık olarak bilinen şeyin sahibisin. Süreklilikleri ve Gordon modeli adı verilen temel büyüme stoklarını veya Gordon temettü indirimi modelini değerlendirecek basit bir formül var. Formül şöyledir: k ÷ (i-g). "K" değişkeni, yatırımınızda elde ettiğiniz temettüye eşittir, "i", yatırımınızda ("iskonto oranı" olarak anılacaktır) istediğiniz getiri oranını ve "g" temettüsünün büyüme oranını belirtir.

Tercih edilen hisse senedinin bazı esas değer hesaplamaları şunlardır:

• Tercih edilen hisse senedi temettüsü% 0 büyüme oranına sahipse ve istenen getiri oranını% 10 buluyorsanız, 5 $ . 00 ÷ (0. 10-0). Bu 5 dolara basitleştirildi. 00 ÷ 0. 10 = 50 dolar. 00. Yani,% 10'luk bir kazanç oranı elde etmek isterseniz, 50 TL'den fazla ödeme yapamazsınız. 00 tercih edilen hisse senedi için. 50 dolardan düşük herhangi bir fiyat. 00 daha yüksek getiri sağlayacaktır.
• Tercih edilen hisse senedi temettüsü yılda% 3'lük bir büyüme oranına sahipse ve zorunlu getiri oranınız% 7 olduğunda, 5 TL hesaplarsınız. 00 ÷ (0 07-0. 03). Bir sonraki adım 5 Dolar. 00 ÷ 0. 04 = 125 dolar. 00. Yani, tercih edilen hisse senedi yatırımınız üzerinden% 7 kazanmak istiyorsanız ve temettü sonsuza kadar% 3 arttıysa, 125 TL ödemeniz mümkündür. Hisse başına 00, iade etmek için. Bundan fazlasını ödüyorsanız, geri dönüşünüz% 7'nin altına düşecektir. Daha az ödeme yaparsanız, geri dönüşünüz% 7'den daha yüksek olur.

Tercih Edilen Stok İçin Özlü Değer Hesaplamasına İlginç Bir Sınır

Dahili değer formülünün bir sınırlaması, iskonto oranını aşan bir büyüme oranına sahip olamamanız ya da hesap makineniz bir hata döndürür veya sonsuzluk gösterir.Bunun nedeni, sonsuzluğun sürekliliğinin beklenmesidir; Artık Kıyamet gününe kadar. Büyüme oranı istenen getiri oranını aşarsa, teorik olarak yatırımın değeri sonsuzdur çünkü stokunuz için hangi fiyata ödeme yaparsanız yapın, bir gün geri dönüş oranınızı karşılayacak ve aşacağınızdan emin olabilirsiniz. 75 yıl veya 300 milyon yıl sürebilir, ancak matematik insan yaşam ömrü ile ilgili değildir!

Bu ilginç tuhaflığın yanı sıra, saf vanilya ile uğraşırken, basit tercih edilen hisse senedi, gerçekten var olan şey bu.

Artık tercih edilen hisse senedinin iç değerinin nasıl hesaplanacağını biliyorsunuz. Tebrik ederiz! Yeni gücünüzü akıllıca kullanın ve portföyünüze eklemeyi düşündüğünüz stok listesinde çalışmaya başlayın.