Tercih edilen Hisse Senedi: Tanımı, Hisse senedi, Türler

Tanım: Tercih edilen hisse, bir kamu şirketinde sahiplik oranıdır. Ortak hisse senedinin bazı niteliklerine ve bir bağa sahiptir. Hem tercih edilen hisse senetlerinin hem de ortak hisse senetlerinin payının fiyatı şirketin kazançlarına göre değişir. Her ikisi de aracı kurumlar vasıtasıyla ticaret yapıyor. Diğer yandan tahvil fiyatları, şirketin Standard & Poor's tarafından derecelendirildiği şekilde tahvili ödeyebilme kabiliyetine göre değişir.

Tercih edilen hisse senetleri, hisse senedi gibi bir temettü ödemektedir.

Farklılık, tercih edilen hisse senetlerinin düzenli aralıklarla kararlaştırılmış temettü ödemeleri. Bu kalite bağlarınkine benzer. Ortak hisse senetleri, şirketin kârlılığına bağlı olarak temettü ödeyebilir. Tercihli hisse senedi temettüleri, çoğunlukla, genel hisse senedi temettülerinden daha yüksektir. Temettü ayarlanabilir ve Libor ile değişebilir veya asla değişmeyen sabit bir miktar olabilir.

Tercih edilen hisse senetleri aynı zamanda vadeye kadar tutarsanız ilk yatırımlarınızı geri almanız açısından tahvil gibidir. Çoğu vakada 30 yıldan 40 yıla kadar. Hisse senedi değerleri sıfıra düşebilir. Bu olur, hiçbir şey almazsın.

Tercih edilen hisse senedi ihraç eden şirketler, ihraç fiyatını ödeyerek vade öncesi bunları geri çağırabilirler. Tahviller ve hisse senetlerinin aksine, tercih edilen hisse senetleri herhangi bir oy hakkına sahip değildir.

Tercih Edilen Hisse Senedi Alınacağınız Zaman

İstikrarlı bir gelir akışı gerektiğinde tercih edilen hisse senetleri düşünmelisiniz.

Bu, özellikle faiz oranları düşük olduğunda doğrudur. Bunun nedeni, tercih edilen hisse senedi temettüsünün tahvillerden daha yüksek gelir sağlamasıdır. Düşük olsa da, gelir hisse senedi temettülerinden daha kararlıdır.

Faiz oranları yükseldiğinde onları satmalısınız. Çünkü değeri kaybetmeye başladıklarında. Tahviller için de geçerlidir.

Faiz oranları diğer yatırımlardaki getiriyi artırdığından sabit gelir akışı daha az değerli hale gelir.

Hisse senedi fiyatları yükseldiğinde tercih edilenler de değer kaybedebilirler. Bunun nedeni, şirketin onları arayabilmesidir. Bu, fiyatların yükselmesinden önce tercih edilen hisse senetlerini geri alması demektir. (Kaynak: "Tercih Edilenler Nasıl Artırılır", Wall Street Journal, 7 Mayıs 2012).

Tercih Edilen Hisse Senedi ve Hisse Senedi Karşılığı

Bu tablo, tercih edilen hisse senetleri, hisse senetleri ve tahviller arasındaki farkı göstermektedir.

Hayır	Hayır	Hayır	Hayır
Hayır	Hayır	Hayır	Hayır
Hayır	Hayır	Hayır	Evet
Hayır	Hayır	Hayır	Hayır
Temettü Oranı	Kazançlar	Kazançlar	S & P Derecelendirmesi
Temettüler	Sabit	Değişiklikler	Sabit
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Değer > Tam	Değişiklikler	Tam	Sipariş, Şirket Varsayılanları

İkinci

Üçüncü

İlk Tercih Edilen Hisse Senedi Türleri

1. Dönüştürülebilir tercih edilen hisse senedi
2. s Gelecekte belirli bir noktada ortak hisse senedine dönüştürme seçeneği vardır.Bunun ne zaman olacağını ne belirliyor? Üç şey:

Şirketin Yönetim Kurulu bir dönüşüm için oy kullanabilir. Dönüştürmeye karar verebilirsiniz. Ortak hisse senedi fiyatı tercih edilenlerin net bugünkü değerinden fazla ise bu seçeneği kullanabilirsiniz. Net bugünkü değer, beklenen temettü ödemelerini ve tercih edilenlerin ömrü dolduğunda alacağınız fiyatı içerir.

Hisse senedi önceden belirlenmiş bir tarihe otomatik olarak dönüşmüş olabilir. (Kaynak: "Yeni Başlayanlar İçin Dönüştürülebilir Tercih Edilen Hisse Senedi", Joshua Kennon, 03.03.2010) Kümülatif imtiyazlı hisse senetleri , şirketlerin zamanları kötü olduğunda temettü ödemelerini askıya almasına izin verir. Fakat zamanlar tekrar iyi olduğunda, kaçırılan temettü ödemelerini ödemeleri gerekiyor. Aslında, ortak hissedarlara herhangi bir temettü ödemesi yapmadan önce bunu yapmaları gerekir. Bu avantajı olmayan tercihli hisse senetlerine kümülatif olmayan hisse senetleri denir.

Geri alınabilir tercih edilen hisse senedi

, şirkete belirli bir tarihten sonra herhangi bir zamanda hisse senedini kullanma hakkını verir. Seçenek genellikle şirketin hisse senedi için ödeyeceği fiyatı açıklar. Geri alınabilir tarih genellikle birkaç yıldır değildir. Bu hisse senetleri, eklenen itfa riskini telafi etmek için daha yüksek bir temettü ödüyorlar.

Neden? Faiz oranları düştüğünde şirket itfa talebinde bulunabilir. Daha düşük oranda yeni tercihler çıkarırlar ve bunun yerine daha küçük bir temettü ödersiniz. Bu, yatırımcı için daha az kar demektir.

Neden Şirketler Tercih Edilen Hisse Senedi Veriyor?

Şirketler, büyüme için sermaye artırmak için tercih edilen hisse senedi kullanıyor. Şirketin temettüleri askıya alma kabiliyeti, tahvillere karşı en büyük avantajıdır. Sadece yönetim kurulunun oyu gerekiyor. Temerrüde düşme riski taşımıyorlar. Şirket tahvil faiz ödemiyorsa, varsayılanıdır.

Şirketler ayrıca, şirket mülkiyetini başka bir şirkete devretmek için tercih edilen hisse senetleri kullanıyor. Birincisi, şirketler tercih edilen hisse senetlerinin temettü gelirleri üzerinden vergi iadesi alıyorlar. Aslında temettü gelirlerinden elde edilen gelirin yüzde 80'i oranında vergi ödemeleri gerekmez. Bireysel yatırımcılar aynı vergi avantajına sahip değildirler. İkincisi, şirketler tercih edilen hisse senetlerini hisse senetlerine göre daha hızlı satabilirler. Sahipleri, hisse senedi sahipleri önce ödenecek biliyorum çünkü öyle. Bu avantaj, Hazine Müsteşarlığı, Sorunlu Varlık Rölyef Programı kapsamında bankalarda tercih edilen hisse senetlerini satın almasının nedeniydi. Bankaları kapitalize etti, böylece iflas etmeyeceklerdi. Aynı zamanda Hazine, hükümeti korumak istedi. Vergi mükellefleri, bankalar varsayılan olarak kalsaydı, ortakların önünde geri ödenecekti. Tercihli hisse senetleri genellikle son çare olarak çıkarılır. Şirketler, hisse senedi ve tahvil ihraç ettikleri ellerinden geleni yaptıktan sonra kullanıyorlar. Bunun nedeni, tercih edilen hisse senetleri tahvillerden daha pahalı olmasıdır. Tercihli hisse senedi ile ödenen temettüler, şirketin vergi sonrası kârından kaynaklanmaktadır. Bu masraflar indirilemez.Tahvillere ödenen faiz vergiden düşülebilir. Bu şirket için daha ucuz çalışır. (Kaynak: "Tercih Edilen Hisse Senetlerinin Gücü", Motley Fool, 24 Nisan 2001)