Bilançoda Cari Varlıklar Nelerdir?

Bilançonun aktif sütununda listelenen ilk şey, "dönen varlıklar" olarak adlandırılan bir şeydir. Cari varlıklar nedir? Neden bu kadar önemli? Bunlar, önümüzdeki birkaç dakika boyunca cevap vereceğim önemli sorular.

İlk önce, tanıma geçelim. Basitçe söylemek gerekirse, bir bilançonun mevcut varlıkları bölümü, bir şirketin yalnızca nakit ve nakit eşdeğerlerini değil, kısa bir süre içerisinde, genellikle bir yıl veya daha kısa bir sürede nakit olarak çevrilebilecek şeyleri de listelediği yerdir.

Bu varlıklar kolayca nakit haline getirildiğinden bazen likit varlıklar olarak adlandırılırlar. Mevcut varlıklarda bulunan belirli maddelerden bazıları kendi açıklamalarını haklı kılacak kadar önemlidir, bu nedenle başlayalım.

Bilançoda Cari Varlıklar Olarak Nakit ve Nakit Eşdeğerleri

Bir bilançonun dönen varlık bölümündeki nakit ve nakde eşdeğer varlıklar, şirketin bankaya park ettiği, tasarruf bonolarında saklandığı, mevduat sertifikalarına yatırdığı ve çalıştığı para birimini ifade etmektedir para piyasası fonları. Size işte ne kadar para bulunduğunu hemen söyler.

Tabii ki, bu, bir şirketin bilançosunda ne kadar nakit tutması gerektiği konusundaki tartışmayı yalvarır. Genel olarak konuşursak, aşırı miktarda para yatırımcıyı mutsuz yapacak muhtemel olsa da eldeki nakit ne kadar iyi olursa olsun, yatırımın yeniden verilmesi, harcanması, kaydedilmesi veya sadakaya verilecek bir temettü şeklinde ödenecek (kimse sevmez) yatırımcıları mutsuz yapacaktır. özellikle de iyi bir getiri elde etmek için hiçbir şey yapmadığı takdirde onlara ait olan servetten bir başkasını görme).

İyi bir nakit tutanak idareye kâr payı ödemek ve geri satın alma hissi vermekle kalmıyor aynı zamanda kez kötüleştiğinde fazladan kıpır kıpır kük bir oda sağlayabiliyor. Genellikle, bir hisse senedi yatırımcısı, muazzam nakit rezervleri olan ve çok az borcu olan, büyük, karlı bir işletmeye sahip olursa borsa düştüğünde en mutlu olacak.

Genellikle, bu güçlü bir şekilde sermayelendirilmiş işletmeler, diğer taraftan, gerçek değerinin bir kısmıyla rakiplerini satın alarak ya da sektördeki diğerleri savunma oynamakla meşgulken, pazar payını genişleterek avlamaktan faydalanabilir.

Şaşırtıcı miktarda nakit ve nakit benzerlerini cari varlık olarak toplama politikası olan bir şirketin "kale bilançosu" felsefesine bağlı olduğu bilinmektedir. İki ünlü örnek, Birleşik Devletler'de bir holding şirketi olan Berkshire Hathaway ve Japonya'da bir video oyun şirketi olan Nintendo'dur. Bunların birincisi, eldeki nakit olarak 40 ila 60 milyar dolar nakit var. İkincisi, mevcut varlıklarına çok fazla nakit para yatırdı ve yarın ürünlerin satışını durdursa bile, faturalarını ve çalışanlarını 100 yıldan uzun süre ödemeye devam edebiliyordu.Nintendo'nun son derece yüksek bir cari varlık seviyesine sahip olmasının nedeni, neredeyse tüm video oyun üreticisi ortadan kaldırıldı, iflas etti ve / veya tasfiye edilen 1980'lerdeki video oyun endüstrisinde kazanın kurumsal hafızasından kaynaklanıyor. Yönetim böyle bir endüstriye özgü Büyük Depresyon olayının teröre asla ödeme kabiliyetini tehdit etmesine asla izin vermeyeceğini belirtti.

Bilançodaki nakitlerin mutlaka iyi bir şey olmadığı bazı durumlar vardır.

Bir şirket dahili olarak yeterli kar elde edemiyorsa, bir bankaya dönüşebilir ve para ödünç verebilir. Bilançoda nakit olarak oturan para aslında borcu olabilir. Öğrenmek için bir şirketin sahip olduğu borcun miktarına bakmanız gerekir; bu da bu dersin ilerleyen bölümlerinde ele alınacaktır. Ahlaki: Muhtemelen bir şirketin yalnız nakit bazında zayıf olduğunu söyleyemeyeceksiniz. Borç ödemelerine, vadelerine ve nakit akış ihtiyaçlarına göre nakit tutarı çok daha önemlidir.

Bilançoda Cari Varlıklar olarak Kısa Vadeli Yatırımlar

Bir şirketin kısa süre içerisinde satış yapmayı planladığı veya nakit sağlaması için satabileceği yatırımlardır. Bu kısa vadeli yatırımlar, bir çek hesabı ile parasal olarak mümkün olmadığı halde, derhal bir ihtiyaç ortaya çıkarsa ek yastık sağlıyorlar.

Bu tür menkul kıymetler ve varlıklar, bir şirketin etrafında çok fazla nakit paraya sahip olması nedeniyle önemli hale gelir ve bir kısmını, bir yıldan daha kısa vadeye sahip tahviller gibi biraz daha uzun vadeli yatırım araçlarına bağlamaya çekinmez. Bu, işletmenin nakiti bir kurumsal tasarruf hesabına sıkıştıracağından daha yüksek bir faiz oranı elde etmesini sağlar.

Tüm Cari Varlıklar Eşit Değil

Yatırımcı olarak bilançonun cari varlıklarının hepsinin eşit olmadığını anlamak zorundasınız. Yıllar önce bu dersi ilk yazdığımda, pek çok şirketin güvenli nakit alternatifleri olarak gördükleri açık artırma oranı menkul kıymetleri tuttuğunu, ancak bu tür bir şey olmadığını söyledim; Kurumuş olabileceğini ve tekrar Amerikan doları dönüşüme geçmesi haftalar, aylar veya daha uzun sürebilir. Sebep? Geçerli varlıklar bölümünde çok fazla park edilmiş bir firmaya maruz kalmak istemezdim çünkü yönetimsel istihbaratın başarısızlığa uğradığını belirtti. Tabii ki, daha sonraki deneyimlerde durumun bu olduğunu gösterdi ve bir cari varlık olarak ihale faiz oranlı menkul kıymetlerin kullanımı azaldı.

Her zaman yeni bir şeyler var. Sonraki şeyin ne olacağını söyleyemem, ancak ne zaman ortaya çıktığında, dikkat etmen gerekiyor. Özellikle 10K veya yıllık raporu incelemeniz ve nakit rezervlerinizin ne kadar istikrarlı olduğunu öğrenmeniz gerekiyor.