Gelir Tablosu Üzerindeki Amortisman ve İtfa Giderleri

Bir sonraki konu, gelir tablosundaki amortisman ve itfa payı. İncelemekte olduğunuz iş türüne bağlı olarak, amortisman ve itfa tahsil ücretleri, karlılık ve altta yatan ekonomik motorun kalitesi anlamada oldukça önemsizden çok önemli ölçüde değişebilir. Varlık yoğun işletmeler için, yönetim belirli bir dönemde performansın daha iyi veya daha kötü görünmesini sağlamak için sayıları masaj yapmada çok fazla esnekliğe sahip olabilir; bu da rapor edilen net gelirin kullanıcı kazançlarından önemli ölçüde farklı olmasına neden olur.

Bir firmanın amortisman ve amortisman politikalarını rakip firmalara kıyasla nasıl karşılaştırılacağını öğrenmek isteyeceksiniz; aynı sektördeki veya endüstrideki diğer işletmelerle ne kadar küçük veya büyük olduklarını incelemek için herhangi birşey görüp görmediğini görün.

Amortisman Giderleri ve Birikmiş Amortisman Arasındaki Farkı Öğrenmeniz Gerekiyor

"Amortisman" kelimesini duyduğunuzda, neyin tartışıldığını bilmek önemlidir. Bir yatırımcının finansal tabloları analiz ederken çözeceği iki farklı amortisman vardır. Bunlar:

1. Amortisman Giderleri - Bir takım farklı potansiyel yöntemler kullanılarak ve çok sayıda varsayımla hesaplanan, gelir tablosundaki gelir karşılığı alınan kazançlar etkin bir şekilde raporlanan kazançları düşürür. Bir büyük aracı kuruma göre, daha kesin bir açıklama sağlamak için, "Amortisman, bir şirketin sabit bir varlığın değer kaybını aşamalı olarak kaydettirme sürecidir. Amortismanın bir dönem boyunca gider olarak kaydedilmesi amacı, Maddi duran varlığın faydalı ömrü boyunca satın alma fiyatı Bir şirket mali tablolarını hazırlarken satın aldığı makinelerin, ekipmanların veya arabaların değer düşüklüğünü tahsis etmek için bir amortisman gideri kaydeder Ancak diğer giderlerin aksine amortisman gideri "nakit dışı" bir ücrettir.Bu sadece masrafın gerçekleştiği anda hiçbir para ödenmediği anlamına gelir. "

1. Birikmiş Amortisman - göz yaşı, kullanımdan ve eskime değerinden daha düşük olan değerini yansıtacak şekilde birikmiş amortisman giderlerini birikmiş amortisman giderlerini belirli bir varlığa toplamıdır. Bu, amortisman gideri giderleştirildiğinde Bir an önce tartıştığımız gelir tablosunda ortaya çıkan, nakit parayı bilançonun üzerinde azaltmak yerine, duran varlıkların defter değerini düşürmek için birikmiş amortisman hesabına yığıldı.

Gerçek dünyada sabit bir varlığın nasıl muhasebeleştirilebileceğinin varsayımsal bir tasviriyle yürüyerek, amortismanı ve amortismanı anlamanıza yardımcı olmak daha kolay olabilir.

Amortisman Giderine Bir Örnek

Sherry's Cotton Candy Company, yılda 10 bin dolar kâr elde etmektedir. 2015 yılının ortasında, işletme beş yıl sürecek bir 7,500 pamuk şekerleme makinesi satın aldı. Bir yatırımcı finansal tabloları incelediyse, işletmenin 2015 yılının sonunda yalnızca 2, 500 ABD Doları (10,00 ABD doları kâr - yeni makinelerin satın alınması için 7,000 ABD Doları tutarında harcama yapıldığını) görmek için cesareti kırılmış olabilir. Yatırımcı yıl boyunca karın neden bu kadar çok düştüğünü merak ediyordu.

Neyse ki, Sherry'nin muhasebecileri kurtarmaya gelip ona, makinenin şirkete fayda sağlaması beklenen tüm süre boyunca 7, 500 doların ayrılması gerektiğini söylediler. Pamuk şekerleme makinesinin beş yıl sürmesi beklendiğinden, Sherry pamuk şekeri makinesinin maliyetini alıp beşe bölebilir (yılda 7, 500/5 yıl = yılda 1 dolar 500). Şirket, bir defaya mahsus olmak üzere tek seferlik bir harcamayı gerçekleştirmek yerine, önümüzdeki beş yıl içinde her yıl 1, 500 dolar kazanarak 8 doların 500'lük kazanç değerlerini değerlendirebilir. Bu, yatırımcıların şirketin kazanç gücünü daha doğru bir şekilde almasını sağlar.

Varlığın faydalı ömrü boyunca maliyetinin yayılması, amortisman gideridir. Bir gelir tablosunda amortisman gideri için bir satır gördüğünüzde, bu onun referanslarıdır; Bu tür şeyleri yansıtmak için alınan dönem masrafları.

Bu, ilginç bir ikilemi sunuyor. Şirket, ilk yılda 8, 500 dolar kazanç elde ettiğini bildirmesine rağmen, yıl sonunda bankada 2.500 dolarla ($ 10, 000 kâr - $ 7) etkili bir şekilde bırakan 7,500 dolarlık bir kontrol dikmesi yazmak zorunda kaldı. , 500 makinenin maliyeti = 2 $, 500 kalan).

Sonuç, şirketin nakit akışının, kazançlarda bildirdiklerinden farklı olmasıdır. Nakit akışı çok önemli olduğu için bu önemli. Sherry'nin kârının belirli bir andaki seviyesi ne olursa olsun, faturalarını ve işletme masraflarını ödemek için likiditeye sahip olması gerekiyor, aksine iş başarısız olabilir.

Senaryomuzda, ilk yıl, Sherry's 8,500 doların kazançlarını bildirir ancak bankada sadece 2, 500 dolar verir. Her bir sonraki yıl, hala 8, 500 TL tutarındaki kazançlarını bildirir, ancak bankada 10, 000 dolar tutarında kazanç elde edeceği için, gerçekte, makine ön masada birikmiş olarak ödenen işletme. Bir yatırımcı, Sherry'nin ilk yılda banka nedeniyle 3.000 $ borç ödemesinin olduğunu bilseydi, 8,500 dolar kazanç bildirdiği için şirketin bunu kapsayabileceğini yanlış varsayabilir. Gerçekte , işletme 500 $ kısa olacaktır. * Büyük miktarda kar bildirmiş olsalar bile iflas eden şirket vakaları olmuştur. Bu riski hafife alma. Şirketler büyümelerini akıllıca yönetmezse, onların refahı çökmesine neden olabilir.

Burada, üçüncü önemli finansal rapor olan nakit akım tablosu yatırımcının analizine giriyor. Nakit akım tablosu, bir şirketin çek hesabı gibidir; ne kadar nakit harcandığını, ne zaman ve hangi kaynaktan üretildiğini gösterir.Bu şekilde, bir yatırımcı Sherry's Cotton Candy Company'nin gelir tablosuna bakabilir ve her yıl 8,500 dolarlık bir kâr görür ve sonra geri döner ve nakit akış tablosuna bakar ve şirketin gerçekten bir makineye 7, 500 dolar harcadığını görür. Bu sene bankaya sadece 2, 500 dolar bırakarak. Değer yatırımcıları ve varlık yönetim şirketleri için belirgin sabit giderleri olan bazı varlıkları elde etmek için ilginç bazı fırsatlar var, on yıllarca değiştirilmesine gerek olmayabilecek, ancak gelir tablosundan tek başına elde edilecek gelirlerden çok daha yüksek karlarla sonuçlanan varlıklara ilişkin büyük amortisman giderleri belirtmek için görünür. Bu firmalar, mecburi fiyat-kazanç oranları, PEG oranları ve temettü ayarlı PEG oranlarını, aşırı değer almıyor olsalar bile ticaret yapıyor görünmektedir; Bir değer tuzağının tam tersi.

Gelir Tablosu Analizinde Amortisman Giderinin Muhasebeleştirilmesi

Bazı yatırımcılar ve analistler, amortisman giderinin bir şirketin kârına eklenmesi gerektiğini hatalı bir şekilde beyan eder, çünkü hemen bir nakit harcama gerektirmez. Başka bir deyişle, Sherry gerçekten de yılda 1. 500 doları ödemiyordu, bu nedenle şirket bunları 8, 500 $ 'lık rapor edilen kazançlara eklemeli ve şirketi 8 $ 500 değil, 10 $' lık bir kara dayanan şirkete değer vermeli. rakam. Bu yanlış (dürüst olmak gerekirse, nazik davranıyorum - bu aptalca). Amortisman çok masraflıdır. Teorik olarak, amortisman, bir şirketin kazanç gücünün en doğru resmini sunmak için kâr üretmek için gereken kar ile kâğıt eşleştirmeye çalışır. Amortisman giderinin ekonomik gerçekliğini göz ardı eden bir yatırımcı, bir işletmeyi aşırı değerlendirebilir ve geri dönüşlerinin eksik olduğunu görebilir. Ünlü bir yatırımcı küçümsenince, diş perisi şirketin sermaye harcamaları için ödeme yapmaz. İster bir motosiklet dükkânına veya bir inşaat sektörüne sahip olsanız da, makineleriniz ve aletleriniz için ödeme yapmak zorundasınız. Yapmadığınızı takıntılı görüyorsanız sanrıIık görüyorsunuz. Sonunda yalnızca sana zarar verecek, aptalca bir şey yapacak bir bahane aramayın, iyimserliğinizin iyi kararınızı geçersiz kılmasına izin verin.

^{* Amortisman giderleri düşülebilir ancak vergi kanunları karmaşıktır. Çoğu durumda, bir şirket, varlıklarını gelir tablosunda yaptıklarından çok daha hızlı bir şekilde IRS'ye amorti edecek ve zamanlama farkına neden olacak. Başka bir deyişle, bir makine, GAAP finansal tablolarında 50.000 USD ve IRS vergisi tablolarında 10.000 USD değerinde olabilir. Buna göre, muhasebe kuralları bilançoda, varlığın tamamen hurda değerine indirildiği zamana kadar kendiliğinden kendini gösterecek özel bir 40.000 ABD Doları "ertelenmiş vergi varlığı" hesabı oluşturur. Şimdilik bunu bilmeye gerçekten ihtiyacınız yok, ancak bu tür şeyler konusunda gerçekten heyecanlananlarınız için, ben oraya atacağımı düşünmüştüm.}