Kapsamlı Tahviller ve Nereden Satın Alabilirim?

Kapalı tahvil, Avrupa'da popüler olmakla birlikte ABD'de oldukça nadir bulunan türev bir yatırım türüdür. Bu tahviller, - varlık-destekli ve ipotek-tahvillerden daha güvenli olduğu düşünülmektedir - destekli menkul kıymetler.

Kapalı bağların arkasındaki kavram basit. Tahviller, altta yatan bir yatırım havuzundan üretilen nakit akışlarıyla desteklenir. Bir banka bir grup nakit üreten yatırım alır, bunları birleştirir ve nakit tarafından desteklenen bir tahvil çıkarır.

"Kapak havuzu" olarak adlandırılan bu yatırım koleksiyonu, ipotek veya kamu sektörü kredilerinden oluşmaktadır. Bu bağlamda, kapalı tahviller, varlığa dayalı menkul kıymetlerin yaptığı gibi, yatırımcılar için nakit akışı yaratır.

Kapalı Tahviller Güvenli mi?

Tahvil boncu ve tahvil bono kağıtları arasında önemli bir fark var, tahvil yatırım şirketleri devi Pimco'ya göre "Kapsamlı tahvilleri destekleyen krediler ihraç eden bankanın bilançosunda kaldı." Veya, basit bir İngilizce olarak koymak için, kapalı bir tahvil satan bir finans kuruluşu iflas ederse, kapalı tahvil yatırımcıları "kapak havuzuna erişimini korurlar. "Dolayısıyla, Wall Street BigWig Investment Bank'tan teminatlı bir tahvil satın alırsanız ve banka karnını çekerse, tahvil olgunlaştığında hala faiz oranı ödemelerini alıp muhtemelen müvekkilinize geri dönersiniz.

Diğer bir deyişle, kapalı bir tahvil, bir finansal kuruluş tarafından verilen ancak yatırımcılar için fazladan bir koruma katmanı olan standart bir şirket tahvilidir.

Bu fazladan koruma, genellikle, kapalı bonolar için AAA derecelendirmesine neden olur.

Kapalı Bono Nereden Satın Alabilirim?

Kapalı bir tahvil satın almak için en kolay yer, Avrupa'da, özellikle de tahvillere Pfandbriefe adı verilen Almanya'da. Benzer tahviller Almanya'da 1700'lü yıllara kadar izlenebilir.

Bu borç yatırımlarını eve yaklaştırmak kolay değil, fakat işler yavaş yavaş değişiyor.

ABD'nin iki bankası olan Bank of America ve Washington Mutual 2006'da kapalı tahvil ihraç etti, ancak kredi krizi piyasanın büyümesine başlamadan önce geldi ve yeni bir varlık destekli güvenlik fikri, tüccarlar ya da yatırımcılarla popüler değildi. yatırımcılar. Daha sonra Hazine Sekreteri Henry Paulson, yatırım araçlarına 2008 yılı başında destek verdi ve 15 Temmuz 2008'de Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), bir banka başarısızlığı durumunda üstü kapalı tahvillerin nasıl ödeneceğine ilişkin talimatlar yayınladı. Ancak, 2013 yılında kapanmış tahviller beş yıl sonra hala gelişen bir yatırım olarak değerlendirilmedi ve yalnızca yeni bir başkanlık idaresinin bunları 2017'den itibaren nasıl etkileyeceğini ve / veya yapacaklarını görmek için sabırsızlanabileceğiz.

Kapsamlı Tahvil Satın Almalısınız?

İpoteğe dayalı menkul kıymetler ve kredi temerrüt swapları gibi diğer türev ürünlerdeki gibi, karmaşıklık ve minimum yatırım gereksinimleri, kapalı tahvil piyasasına kurumsal ve yüksek net değerli yatırımcılara erişimi sınırlandıracaktır.Ve bu muhtemelen iyi bir şey. Uzun zamandır piyasa gözlemcileri, daha önce bu yolda olduğumuzu ve Wall Street'teki en parlak insanların yarattığı karmaşık bir yatırımın mutlaka güvenli bir yatırım olmadığını belirtti. Çünkü odadaki en zeki adamlar genellikle çok aptaldı. .