Hisse Senedi Seçerken Bazı Sıklıkla Unutulan Riskler

Akıllı yatırımcılar, bireysel hisse senetlerinden bir hisse senedi portföyü oluştururken, risk yönetiminin her bir ve her tahsis kararı için ayrı ve parsel olması gerektiğini bilir. Satın aldığınız her hisse senedi, tahvil, yatırım fonu ya da diğer yatırımlar için, göz ardı edilip karşı korunmaya değer üç farklı risk bulunmaktadır; iş riski, değerleme riski ve satış gücü riski. Bu yazıda, her türü inceleyeceğiz ve bu potansiyel tuzaklardan bir veya daha fazlasına karşı yeterli savunma sağlamayı ihmal ederseniz ortaya çıkabilecek finansal felaketten kendinizi koruyabilecek yollar keşfedeceğiz.

Yatırım Riski 1: İş Riski

İş riski, belki de, tüm hisse sahipliği risklerinden en tanıdık ve kolay anlaşılır. Rekabet, kötü idare ve mali iflas yoluyla değer kaybına yol açabilir. Havayolları ve çelik fabrikaları da dahil olmak üzere, emtia tipi işletmeler olarak adlandırılanlar gibi, daha yüksek düzeylerde iş riski altında olma eğiliminde olan bazı endüstriler ve orantısız olarak sahipler için artı zenginlik üreten diğer şirketler var.

İş riskine karşı en büyük savunma franchise değeri varlığıdır. Franchise değerine sahip şirketler, artan emek, vergi veya malzeme maliyetleri için fiyatları yükseltebilir. Söz konusu emtia tipi işletmelerin hisse senetleri ve tahvilleri bu lüks değil ve sektör, endüstri ya da makroekonomik ortam bir uçurumdan çıktığında normalde önemli ölçüde gerilemektedir.

Yatırım Riski # 2: Değerleme Riski

Son zamanlarda kesinlikle sevdiğim bir şirket buldum (şirketin isimsiz kalacağını belirtti).

Marjlar mükemmel, büyüme yıldız, bilançoda çok az veya hiç borç yok ve marka bir takım yeni pazarlara doğru genişliyor. Bununla birlikte, işletme şimdiki ve ortalama net kazançlarını aşan bir fiyata işlem yapıyor, borsayı satın almayı haklı gösteremem.

Neden? İş riski konusunda endişelenmiyorum. Bunun yerine, değerleme riski konusunda endişeliyim. Bu gökyüzü yüksek fiyatla stok alımını haklı kılmak için, gelecekteki büyüme umutlarının kazanç getirisini emrindeki diğer tüm yatırımlardan daha cazip bir seviyeye çıkaracağından kesinlikle emin olmalıyım.

Aşırı değer görülen şirketlere yatırım yapma tehlikesi, normal olarak hata için az yer olmasıdır. İş gerçekten harika olabilir, ancak çeyrekte ciddi bir satış düşüşü yaşarsa veya yeni yerleri başlangıçta tahmin edildiği kadar hızlı açmazsa, hisse senedi önemli oranda düşecek veya aşırı değerleme yakıldığında yıllar boyu suya giriyor olacak kapatır.Bu, bir yatırımcının asla "ABC şirketinin iyi bir yatırım mı" diye sormaması gerektiğine dair temel ilkemizden geri atılır; bunun yerine, "şirket ABC, bu fiyata iyi bir yatırım mı" diye sormalıdır.

Yatırım Riski # 3: Satış Gücü Kuvveti Riski

Her şeyi doğru yapmış ve satan mükemmel bir şirket bulmuşsundur Gerçekten değerin çok altında, büyük bir hisse senedi alarak. Ocak ayıdır ve Nisan ayı vergi faturasını ödemek için bu stokları kullanmayı planlıyorsun. Büyük hata.

Kendinizi bu konuma getirerek, hisse senetinizin takdir edileceği olan bahis sahibisiniz.

Bu maddi olarak ölümcül bir hatadır. Borsada, ne olacak, ancak nispeten kesinleştirebilirsiniz. Temel avantajını (kalıcı olarak tutmanın lüksü ve piyasa tekliflerini yok saymak) bir dezavantaja dönüştürdünüz. Önümüzdeki beş yıl içinde herhangi bir zamanda erişmeniz gereken borsada hiç para olmamalısınız. Bunu yaparsan, aşırı pervasızlıkla davranıyorsun.

Aşağıdakileri göz önünde bulundurun: Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette ve Washington Post Company gibi büyük şirketlerin hisselerini 1987'de iyi bir fiyata satın aldıysanız ve stokları yılın ilerleyen saatlerinde satmak zorunda kaldıysanız Ekim ayında meydana gelen kazayla harap oldu. Yatırım analiziniz kesinlikle doğru olabilirdi - o sırada piyasada bulunan en iyi uzun vadeli iş fırsatlarından üçünü elinde tuttunuz - ancak uzun vadede kendinizi tutmak için lüksünüz olmadığı için, muazzam miktarda risk

İyi yatırımlarınızı yaygın spekülasyonlara dönüştürdünüz.

Yatırımlarınızı satmak zorunda kalmak gerçekten likidite riski olarak bilinen bir şeydir, bu da önemlidir, bunun net değeriniz için neden böyle bir tehdit oluşturduğunu anlamanıza yardımcı olacak ayrı bir makale yazmıştım.

Ahlak: Üç Riskin Periyodik Olarak Kontrol Edilmesi ve Öz Sermaye Yatırımlarınıza Nasıl Vurduklarını İsteyin

Doğrudan bireysel hisse senetleri ya da bir hisse senedi yatırım fonu aracılığıyla satın aldığınız her hisse yatırımı yatırımında daima bir derece bulunur. Aynı zamanda, belirli risk türlerinden kaçınarak veya en aza indirgeyerek, ekonomide veya finansal piyasalardaki geçici hıçkırıkları servetinizi yok etmekten alıkoyabilirsiniz.