İşLetme Finansmanında Kârlılık Endeksi Rehberi

Karlılık endeksi (PI), aynı zamanda kar yatırım oranı (PIR) ve değer yatırım oranı (VIR) olarak da bilinir ve önerilen projenin getirisinin yatırıma oranıdır. Bu, bir işletme firması tarafından belirli bir sermaye projesine yatırım yapmanın getirdiği maliyetlerin ve faydaların bir göstergesidir. Sermaye bütçelemesi finansal analizinde kullanılan bir maliyet / fayda oranıdır.

Kârlılık endeksi potansiyel sermaye harcamalarına uygulanan bir değerlendirme yöntemidir ve projelerin sıralanması için yararlı bir araçtır çünkü yatırım birimi başına yaratılan değer miktarını nicelleştirmenize olanak tanır.

Kârlılık Endeksi Formülü

Kârlılık endeksi, bir sermaye projesi tarafından üretilmesi beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini ilk maliyetle veya ilk yatırım ile projesi. Gelecekteki nakit akışına, yatırım dahil edilemez.

Gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri, gelecek nakit akışlarını parasal seviyelere eşitlemek için para hesaplamaları zaman değerinin uygulanmasını gerektirir. Bu indirim, 1 ABD doları değerinin, bir yılda alınan 1 ABD Doları değerini eşitlememesi nedeniyle oluşur. Günümüze yakın alınan paranın gelecekte daha fazla para alacağından daha fazla olduğu düşünülmektedir.
İlk yatırım, projenin başlangıcında gerekli olan nakit akışıdır.

1'in kârlılık endeksi, kayıtsız bir sonuç olarak görülen, kırılmayı gösterir.

Sonuç 1. 0'dan düşükse, projeye yatırım yapmazsınız. Sonuç 1. 0'dan büyükse, projeye yatırım yaparsınız.

Örneğin, bir projenin kârlılık endeksi 1,2 ise, 1 ABD doları bir kazanç bekleyebilirsiniz. Her $ 1 için 20. 00 projeye yatırım yapıyorsunuz.

Artık karlılık endeksi formülünü hesaplıyoruz:

Kârlılık Endeksi = Projeden Yaratılan Gelecekteki Nakit Akımlarının Bugünkü Değeri / Projeye İlk Yatırım

Diğer bir deyişle, sonuç 1.0'dan büyükse ve sahibi proje sahibi olduğu takdirde şirket mali açıdan fayda sağlayacak ve işletme sahibi projeye yatırım yaparsa kâr sağlayacaktır.

Kârlılık Endeksi Nasıl Kullanılır

Kârlılık endeksi çoğu zaman bir firmanın olası yatırım projelerini sıralamak için kullanılır. Şirketlerin genellikle sınırlı mali kaynakları olduğundan, sadece en karlı projelere yatırım yapıyorlar. Bir dizi olası yatırım projesi mevcutsa, şirket bu projeleri en yüksek kârlılık endeksinden en düşük seviyesine çıkararak yatırım yapacaklarına karar vermek için kârlılık endeksini kullanabilir. Bazı projeler daha yüksek bir net bugünkü değer ile sonuçlansa da, bu projeler şirket varlıklarının en faydalı kullanımını temsil etmediği için devredilebilir.

Kârlılık endeksini kullanmakla ilgili bir sorun, bir işletme sahibinin projeleri değerlendirirken projenin boyutunu dikkate almasına izin vermiyor olmasıdır. Yatırım projelerini değerlendirecek net bugünkü değer yöntemini kullanarak bu problem çözülür.

Açıkçası, projenin gerektirdiği zaman ve karlılık için gereken zaman da endişeler.