Bono Fonlarının Para Kazanabilme - Bono Güvenilir Mi?

Tahvil fonları kaybedebilir mi? Yatırımcıların başında ortak bir yanlış anlama, "bono yatırım fonlarının güvende olduğunu" veya "sabit getirili" terimini dalgalanmayan fiyatlarla karıştırdıklarını belirtti. Ancak, bono yatırım fonları değer kaybedebilir. Ancak bu nasıl oluyor?

Tahvil ve Bono Yatırım Fonu ile İlgili Temel Bilgiler

Tahvil fonlarının nasıl işlediğini anlamak, bireysel tahvil değerlerinin nasıl işlediği ile başlamalıdır. Bunun nedeni, tahvil yatırım fonlarının tahvil tutan birikmiş yatırımlar olmasıdır.

Tahvillerin temellerini anlarsanız, tahvil yatırım fonlarının temellerini anlamaya başlayabilirsiniz.

Diyelim ki 10 yıllık ABD Hazine Bonosu (diğer bir deyişle 10 yıllık T Notu) gibi tahvillere para yatırmaya karar verdiniz ve tahvil% 2.00 ödüyor. Her biri 100 dolarlık bir fiyatla 10 bin dolar kazanıyorsunuz. T Notlarını olgunluğa sahip olduğunuzu varsayarsanız, on yıl süreyle yılda 200 $ (10 000 x 02) alacaksınız ve bu durumda 10 ABD Doları anapara tutarını alacaksınız. Bu nedenle bağlar "sabit gelir" olarak kabul edilir: Gelir (getiri) vadelere göre sabitlenir. Fakat on yıl önce tahvilinizi satmanız gerekiyorsa ne olur? Alınan tahvil güvenliği burada zorlanıyor.

Tahviller Ne Zaman ve Nasıl Değer Azalıyor?

Bu makale başlığı "Tahvil Fonları Nasıl Para Kazanıyor" dır; ancak yatırımlar asla satılıncaya kadar yatırımlar gerçekten "kaybedemez" veya "kazanmazlar"; fiyatlarına göre değer kaybeden (reddet) veya takdir ettikleri (daha doğrusu Net Varlık Değerleri (NAV)).

Örneğin, eviniz değer kaybettiğinde para kaybetmezsiniz. Değer, satın alma fiyatından düşük olduğunda satmazsanız!

Benzer şekilde, satın aldığınız tahvilin değeri azalırsa ve vadeden önce satarsanız, pazardaki daha düşük bir fiyatla satmanız ve kaybı kabul etmeniz gerekir; gerçekleşen kayıp. "

Tahvil ve Bono Fonları Değerinde Düşüşü Neler Yapıyor?

Tahvil fiyatları, faiz oranları ile ters yönde hareket ediyor. İşte neden: Bir bireysel tahvil satın almayı düşünüyorsanız (karşılıklı bir fon değil) düşünün. Bugünkü tahviller dünün tahvillerinden daha yüksek faiz oranları ödüyorsa, doğal olarak bugünün yüksek faiz ödemeli tahvillerini satın almak isteyeceksiniz, böylece daha yüksek getiri elde edebilirsiniz (daha yüksek verim). Bununla birlikte, ihraççının tahvil satın almak için size bir indirim (daha düşük fiyat) vermeye istekli olması halinde, dün düşük faizli tahvilleri ödemeyi düşünebilirsiniz. Tahmin edebileceğiniz gibi, mevcut faiz oranları yükseldiğinde, eski tahvillerin fiyatları düşecek, çünkü yatırımcılar daha eski (ve daha düşük) faiz ödemeleri için indirim talep edecektir. Bu nedenle tahvil fiyatları faiz oranlarının zıt yönünde hareket ederken, tahvil fonu fiyatları faiz oranlarına duyarlıdır.

Tahvil fonları, tahvillerden farklı olarak çalışır çünkü karşılıklı fonlar düzinelerce veya yüzlerce holdingden oluşur ve tahvil fon yöneticileri, fonda tutulan tahvilleri sürekli alıp satarlar. Daha önce de belirtildiği gibi, tahvil fonlarının bir "fiyata" değil, altta yatan varlığın Net Varlık Değerine (NAV) sahip olduğu söylenebilir. Yöneticilerin ayrıca (yatırım fonundan para çeken diğer yatırımcılardan) yeniden tahsili yapmak zorunda kalmaları gerekir.

Böylece, tahvil fiyatlarında bir değişiklik, fonun NAV'sini değiştirecektir.

Farklı Faiz Oranı Ortamlarına Nasıl Yatırım Yapılır

Faiz oranlarının yükseldiği bir ortamda, tahvil fiyatları genel olarak düşüyor. Bununla birlikte, tahvil yatırımcıları indirimler almadıkça faiz oranlarını düşen tahvilleri satın almak istemiyorlar.

Ayrıca, vade ne kadar uzun olursa, faiz hareketlerine göre fiyat dalgalanma o kadar büyük olur. Artan oranlar ve düşen fiyat dönemlerinde, uzun vadeli tahvil fonları orta vadede ve kısa vadeli tahvillerden daha fazla değer kaybedecektir. Dolayısıyla, bazı yatırımcılar ve para yöneticileri, faiz oranlarında artış beklendiğinde sabit getirili yatırımlarını daha kısa vadelerine kaydırıyorlar. Faiz oranları düştüğünde, vadelerin daha uzun olması (yani, uzun vadeli tahvil fonları) daha iyi bir bahis olabilir.

Özetle, tahvil müdürünün yükselen bir faiz ortamında önemli miktarda tahvil satması ve açık piyasa yatırımcıları eski tahvillerde indirim (daha düşük bir fiyat ödemesi) talep ederse, tahvil yatırım fonu değer kaybedebilir Daha düşük faiz oranları ödemek. Ayrıca, düşen fiyatlar NAV'ı olumsuz etkileyecektir.

Tahvil fonları genellikle hisse senedi yatırım fonlarından daha az risklidir. Ancak yatırımcılar, tahvil fonunun değerinin dalgalanabileceğini anlamaları akıllıca olacaktır. Yatırımcılar için en iyi fikir, uygun tahvil fonlarını bulmak, onları uzun vadede tutmak ve dalgalanmalara fazla dikkat göstermemektir.