Sosyal Sorumlu Yatırım ve Temiz Enerji Endüstrisi

2008'de Rafael Coven, Cleantech Group, LLC'nin yönetici ortağıydı. Cleantech Endeksi, cleantech sektörünün performansını izleyen ve CTIUS simgesi altında Amerikan Borsa'sında bulunabilen global temiz teknoloji şirketlerinin bir portföyüdür.

Endüstri uzmanlarının 5-10 yıl önce nasıl hissettiklerini geriye bakmak ilginç.

YieldCos gibi bazı yeni yapılar oldukça zayıf gerçekleşirken, performansları, düşük enerji maliyetiyle dünyada daha az enerji harcadığı için MLP'ler gibi geleneksel enerji menkul kıymetlerinin mücadeleleri ile eşit derecede karşılaştırılıyor.

Cleantech, enerji, ulaşım, tarım ve geri dönüşüm gibi birçok endüstriyi kapsayan geniş bir terimdir. Cleantech Endeksi'nde listelenen 76 kamu şirketi, Coven'in "kaynakların, çevre ve halk sağlığı açısından Dünyanın karşı karşıya olduğu en büyük sorunlara çözümler geliştirdiğine inanıyor" firmalardı. “

Cleantech Endeksi 2006'nın başında kuruldu ve 2007'de S & P 500'ü% 37,4 oranında geride bıraktı. İki değiş tokuşa dayalı fon (ETF), Cleantech Endeksine dayanıyor: İsrail'deki PowerShares Cleantech Portföy ETF (Amex: PZD) ve KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT).

Baltimore'da bulunan Coven, temiz teknoloji şirketleri arasında bir müdür, yatırımcı ve girişimci olarak 20 yılı aşkın tecrübeye sahiptir. Northwestern Üniversitesi Kellogg Okulu'ndan MBA derecesi bulunmaktadır. Son zamanlarda cleantech sektörü ve bunun sosyal olarak sorumlu yatırım ile nasıl uyuştuğu konusunda onunla konuştum.

3'ten büyük ->

S. Cleantech piyasası ne kadar büyük ve ne kadar hızlı büyüyor.

çöven . "Satılan ürünler açısından yüz milyarlarca dolara ulaşmış ancak ölçmek zor" çünkü kamuya açık olmayan şirketlerin ürünleri veya devlet kurumları tarafından yapılabilecek ürünler hakkında konuşuyorsunuz.

Fakat bu çok büyük ve büyüme oranı olağanüstü. Bazý sektörlerde yýlda yüzde 20'den fazla, diðer sektörlere göre yüzde 50 veya yüzde 100'ü buluyor. "

Neden bu endüstriyi ölçmek çok zor?

çöven . "Bir temiz teknoloji endüstrisi yok. Cleantech tüm endüstrileri kesecek. Temizleme ürünleri ve hizmetleri var. Tarım, yeni malzemeler kesiyor ve cleantech olmayan pek çok temiz teknoloji şirketi var, ancak büyük bir cleantech işi var. General Electric'e bak. İşinin yüzde onu temiz su ve rüzgar enerjisi ile enerji tasarruflu aydınlatmadır. Fakat cleantech ürünlerinden elde ettikleri satışları sanayiye sığdırmak için yeterince kazanamıyorlar. "

Sektördeki büyümeyi yönlendiren nedir?

çöven . "Eğilim büyüktür. Bu gezegenin yaşamı için sürdürülemez bir yol üzerindeyiz, ancak 2050 yılına kadar 2. 3 milyar insan gezegene geliyor. Onları nasıl besleyip giyineceğiz? Gelirleri artıyor ve mallar ve hizmetler açısından daha fazla kaynak tüketmek istiyorlar. Amacım trend takip etmektir. Dolayısıyla, işlerinin büyük bir kısmını bu trendle uyumlu şirketler gerçekten takip etmeye çalıştığımız kişilerdir. "

Lisanslı olduğunuz Cleantech Endeksi ve borsada işlem gören fonlar alternatif enerji fonlarından nasıl farklılık gösterir?

çöven. "Enerji, cleantech'in yaklaşık yüzde 30 ila 50'si. Ancak aynı zamanda su, tarım, yeni malzemeler, ulaştırma teknolojisi, endüstriyel verimlilik teknolojisi ve çevre kalitesi yapan şirketler var.

"Bu alternatif enerji fonlarının birçoğu, asla dokunmayacağımız şeyleri içeriyor. Çok sayıda etanollu tahıl şirketi var. Çevreye, ekonomik ve sosyal açıdan gülünç bir iş olduğunu düşündüğümüz için asla dokunmayacağız. Yakıt hücreleri üreten şirketlerde çok fazla stok bulundurabilirler. Kazanmaya yakın olan bir yakıt hücresi şirketi görmedik. Temiz kömür teknolojileri konusunda herhangi bir yatırımımız yok çünkü bu işi görmedik. "

Büyümek ve yatırımcıların ilgisini çeken bir cleantech balonu gelişiyor mu?

çöven . "Bugün sıcak olan her şeyde her zaman bir kabarcık olabilir.

Ancak temizleme alanlarının büyük bölümlerine görece dokunulmamıştır. Şu anda güneş fotovoltaikleri ve bazı biyoyakıt türlerinde bir kabarcık olabilir. Ancak, su ürünleri yetiştiriciliği ve beslenme alanlarında zar zor dokunulan ve güneş enerjisi sadece gerçek doları çekmeye başlayan alanlar var. "

Tabii ki ilerici bir endeksin var, ancak sosyal olarak sorumlu bir yatırım portföyüne nasıl uyuyorsun?

çöven . "Sosyal olarak sorumlu bir yatırım fonu değiliz. Fakat biz SRI'ya yatırım yapmak için mükemmel bir tamamlayıcıyız. "

Neden bu?

çöven . "Her şirket mükemmel ve sosyal olarak davranıyorsa, sürdürülebilirliğe giden bir yol bulmamız hala yeterli olmayacaktır. Gezegene gelen 2.3 milyar insanın ve kaynak tükenmesinin sorunlarına cevap vermeyecektir. Çözümleri sağlamak için gerçekten teknoloji odaklı araçlara sahip olmanız gerekir. "

" En sosyal sorumluluk sahibi yatırım, şirketleri ateşli silahlar ve kirleticilerde ayıklayan olumsuz sinyaller üzerine kuruludur. Ancak, enerji şirketlerinden yoksun bir portföy buluyorsunuz ve özellikle teknoloji sektöründe daha küçük ve orta ölçekli şirketlerde eksik olan bir portföy elde ediyorsunuz. Cleantech endeksini bir SRI portföyüne geri ekleyerek, enerji pozlamanıza ve küçük ve orta kap teknoloji kullanımınıza geri dönersiniz. "

Sonunda, endeksiniz ve tüm pazar 2008'de düştü, ancak özellikle performansınız üzerinde ne gibi bir ağırlığa neden oldu?

çöven . "Güneş bu yıl bir darbe aldı - özellikle güneş fotovoltaiği. Ancak uzun vadede şirketlerimiz organik büyümede güçlü - daha fazla şirket satarak ya da sadece fiyat yükseltmek yoluyla değil, daha fazla ürün satarak satışlarını ve gelirlerini arttırıyorlar.“