Video: Kültürel Marksizm Belgeseli (Türkçe Altyazılı) 2024
Tahvil fonlarına ve ETF'lere yatırım yapmanın en önemli hususlarından biri, farklı vadelerde tahvillerin risk ve getiri karakteristiklerindeki farklılıkları anlamaktır. Genel olarak, fon dünyası fon portföyündeki tahvillerin ortalama vadelerine göre üç bölüme ayrılır:
- Kısa vadeli (5 yıldan az)
- Orta vadeli (5-10 yıl) > Uzun vadeli (10 yıldan fazla)
-
Kısa vadeli tahviller düşük riskli ve düşük getirili olma eğilimi gösterirken, uzun vadeli tahviller genellikle daha yüksek getiri sağlarken aynı zamanda daha büyük risk oluşturmaktadır. Adından da anlaşılacağı gibi, orta vadeli tahviller kabaca ortada kaldı.
Neden bu? Çok basit bir ifadeyle, uzun vadeli bir tahvil satın almak, faiz oranlarının tahvilin fiyatını etkilemesi için daha fazla zaman bırakan kısa vadeli tahvillerden daha uzun süre yatırımcıların parasını kilitlemektedir. Bir yıldan fazla vadelere sahip neredeyse tüm tahviller faiz oranı riskinden kaynaklanan fiyat dalgalanmalarına maruz kalmaktadır. Vade sonuna kadar olan süre ne kadar uzunsa, potansiyel fiyat dalgalanmaları o kadar büyük olur. Olgunluğa kadar geçen süre ne kadar kısa olursa fiyat dalgalanma o kadar düşük olur.
Yatırımcı duyarlılığı Fed politikasından çok daha hızlı bir şekilde değiştiğinden, bu da uzun vadeli tahviller için daha yoğun fiyat dalgalanmalarına neden olur.
Oranların Yükselişi ve Düşüş Sürecinde Bono Performansı
Aşağıdaki tabloda, oran hareketlerinin getirileri nasıl etkilediğine ilişkin bir örnek gösterilmektedir. 24 Ocak 2014'teki verilere dayanarak, hüküm süren oranlarda bir puanlık artışın Hazine fiyatları üzerinde aşağıdaki etkileri olurdu:
- 5 Yıllık: -4. 7%
- 10 Yıl: -8. 5%
- 30 Yıl: -17. 8%
- Aklınızda bulundurun; bu, yalnızca tek bir gündeki anlık verilere dayanan bir örnektir. Bu veriler, zaman içinde değişen vadelerin tahvillerin orantılı hareketlerini çıkarmak için kullanılmalıdır, ancak uzun vadeli tahvillerle ilişkili daha yüksek oynaklığın bir gösterimini vermektedir.
Sizin için neyin en iyi olduğunun belirlenmesi
Yatırımcılar, genellikle, risk toleranslarına, amaçlarına ve zaman çerçevesine dayalı olarak portföylerini diğerinin sonuna doğru ayarlarlar.
Örneğin, güvenlik öncelikli olan bir yatırımcı, kısa vadeli tahvillerde ortaya çıkabilecek daha büyük kararlılık ve daha düşük risk riski karşılığında, genellikle bazı verimleri feda eder. Öte yandan, daha yüksek risk toleransı olan ve müdürünüze girmeye ihtiyaç duyana kadar daha fazla zamana sahip olan bir yatırımcı, uzun vadeli tahvillerde daha yüksek getiri karşılığında daha fazla risk alabilir.
Hangi yaklaşımın daha iyi bir seçim olduğuna dair tek bir doğru cevap yok; Hepsi bireyin durumuna bağlıdır. Bununla birlikte, uzun vadeli tahvil fonlarının oynaklığının yüksek olması nedeniyle üç yıl veya daha kısa bir sürede müdürü kullanması gereken birisi için uygun olmadığını akılda tutmak önemlidir.
Her Bir Kategoriye Nasıl Yatırım Yapabilirsiniz
Yatırımcıların kısa, orta ve uzun vadeli tahvillere yatırım yapabilmeleri için çok çeşitli yolları vardır. En popüler iki yaklaşım, yatırım fonları veya borsa fonları kullanmaktır.
Morningstar, yatırımcılara daha ayrıntılı soruşturma başlatma imkânı sağlayacak web sitesinde vadelerine göre tahvil fonları düzenledi. Aşağıdaki linkler her bir kategorideki fonları gösterir:
Kısa vadeli tahvil fonları
- Orta vadeli tahvil fonları
- Uzun vadeli tahvil fonları
- Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ayrıca yatırımcılara çeşitli teklifler sunar her kategorideki seçenekler. Yatırım fonlarında olduğu gibi, birçoğu yalnızca ortalama vadelerine göre değil, aynı zamanda pazarın hangi bölümde kapladığı bölümlere ayrılmıştır. Örneğin, yatırımcılar, hükümet, belediye ve kurumsal tahvil kategorileri içinde kısa, orta ve uzun vadeli tahvil seçenekleri arasından seçim yapabilirler.
Orta vadeli vadeli tahvil fonları, üç kategoriden en büyüğüdür. Bunun nedeni basit: endeks fonları ve tahvil piyasasının tamamında yatırım yapmak eğiliminde olan fonlar, ortalama olarak "orta vadeli" bir vadeye yöneliyor. Bu açıklamaya uyan fonlarla orta vadeli tahvillere ayrılmış fonları ayırmaya dikkat edin.
Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar: Uzun Vadeli Tahviller Her Zaman Daha Fazla Toplam İade Vermez!
Fonların performans sonuçlarına bakarken, tarihi bağlamı aklınızda tutmak önemlidir. Ocak 2013'te - tahvil piyasasının zayıflamaya başlamasından birkaç ay önce - Morningstar'ın tahvil grubu kategorilerine bakan bir yatırımcı, üç olgunluk kategorisi için bu yıllık ortalama getiriyi önceki on yılda görmüş olacaktı:
Kısa vadeli tahvil fonları : 3. 03%
- Orta vadeli tahvil fonları: 5.65%
- Uzun vadeli tahvilat fonları:% 8. 53%
- Neden uzun vadeli tahvil getirileri çok daha güçlüdür? Büyük ölçüde bu sonuçlar, tahvillerde 31 yıllık boğa piyasasının kuyruk sonunu yansıttığı için. Oranlar düştüğü zaman, uzun vadeli tahviller daha yüksek toplam getiri sağlayacaktır. Ancak, oranlar artmaya başladıktan sonra, bu ilişki başını çevirdi. 2013 yılının tamamında, kısa, orta ve uzun vadeli kategoriler% 0,45, -1 geri döndü. 45 ve -5. % 33, sırasıyla.
paket servisi olan restoran: Herhangi bir zamanda söylenen toplam iade tablolarının önem derecesi ne olursa olsun,
uzun vadenin genellikle daha yüksek getirilere eşit olduğunu, ancak mutlaka daha yüksek toplam getiri olmadığını unutmayın.