Uluslar arası Yatırım için Ülke Riskinin Analizi

Uluslararası yatırım, herhangi bir hisse senedi portföyünü çeşitlendirmenin harika bir yoludur. Ancak İtalya ya da Nijerya'ya yatırım yapmak ABD'ye yatırım yapmak ile aynı şey değildir. Ülke riski, bir ülkenin faaliyetlerini etkileyebilecek ve yatırım kayıplarına neden olabilecek ekonomik ve / veya politik riskleri ifade eder. Gelişmekte olan bu risk faktörleri, uluslararası yatırımcıların zaman içinde izlemeleri için son derece önemlidir.

Bu makalede, ülke riskini nasıl çabucak ve kolayca ölçüp analiz edebileceğinize bir göz atacağız.

Ülke Riskinin Ölçülmesi

Bir ülkenin riskini ölçmek zor bir çaba olabilir. Vergi kanunlarından siyasi karışıklığa kadar, yatırımcılar binlerce değilse de yüzlerce farklı faktörü dikkate almak zorundalar. Örneğin, faiz artırımı gibi maddi hamleler, bir ülkenin işlerine ve borsasına önemli ölçüde zarar verebilir veya yardımcı olabilir. Ancak, önde gelen bir politikacının geleceğe yönelik planları ima eden yalnızca bir açıklama etkisi kadar büyük olabilir. Hareket etmeden ya da söylentiler dolaşmadan önce piyasanın mevcut beklentilerine de çok şey bağlı.

Bir ülkenin riski genellikle iki gruba ayrılabilir:

• Ekonomik Riske : Bir ülkenin mali durumu ve borcunu ödeyebilme riski. Örneğin, yüksek bir borç-GSYİH oranına sahip bir ülke, kendi ekonomisini risk altına sokan kendisini desteklemek için kolayca para toplayamayabilir.
• Siyasi Risk : Bir ülkenin politikacılarıyla ilişkili riskler ve kararlarının yatırımlar üzerindeki etkisi. Mesela, millileştirmeleri destekleyen umutsuz politikacılar, belli stratejik endüstrilerde yatırımcılar için risk oluşturabilir.

Bazı durumlarda, ekonomik ve siyasi riskler iç içe geçmiş olabilir. Eski Peronist rejimler altındaki Arjantin ekonomisi mükemmel bir örnektir. Bu durumda popülist politikacılar, enerji sübvansiyonları ve dış rezervlerden yapılan harcamalar gibi ekonomiyi zayıflatan politikalar uyguladı.

Ülke Riskinin Analizi

Bir ülkenin riskini analiz etmek için birçok farklı yol vardır.

Beta katsayılarından egemen derecelendirmeye kadar, yatırımcıların elinde birçok farklı araç bulunmaktadır. Uluslararası yatırımcılar, bir ülkenin riskini ve ayrıca herhangi bir uluslararası yatırım veya güvenlik riskini belirlemek için bu tekniklerden oluşan bir kombinasyonu kullanmalıdır.

Ülke riskini değerlendirmek için kullanılan yöntemler iki kategoriye ayrılabilir:

• Nicel Analiz : Borç başına GSYİH oranı veya beta katsayısı gibi risk belirlemek için oranlar ve istatistiklerin kullanılması Belli bir ülke için MSCI endeksi. Uluslararası yatırımcılar, bu bilgileri, derecelendirme kuruluşlarından, Economist gibi dergilerden ve Wikipedia gibi çeşitli çevrimiçi kaynaklardan gelen raporlarda bulabilir.
• Nitel Analiz : Siyasal haberlere / görüşlere ya da gerçekçi pazar söylentilerine kırılma gibi riskleri belirlemek için öznel analiz kullanımı. Uluslararası yatırımcılar, Economist ve Wall Street Journal gibi finansal yayınların yanı sıra Google Haberler gibi uluslararası haber toplayıcıları arayarak da bu bilgileri bulabilir.

Ancak, yatırımcıların ülke riskini değerlendirmesinin en yaygın yolu egemen derecelendirmelerdir. Bu nicel ve nitel faktörleri dikkate alarak, bu ajanslar her ülke için kredi notu verir ve yatırımcılara ülke riski analiz etmenin kolay bir yolunu sunar.

En çok izlenen üç derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Moody's Investor Services ve Fitch Ratings'dir.

Ülke Risk Kontrol Listesi ve Diğer İpuçları

Uluslararası yatırımcılar, bu basit üç adımlı işlemi kullanarak ülke riskini belirleyebilir:

• Sermaye Derecelendirmeleri Kontrol Et : Ülkenin S & P, Moody's'in egemen derecelendirme notlarını ve Fitch, ülkenin risk düzeyini temel çizgiye oturtmak için.
• En Son 'ı okuyun: Bir ülkeyi nitel araştırma biçimi olarak çevreleyen herhangi bir ekonomik habere ulaşmak için Google Haberler'de veya diğer uluslararası haber toplayıcılarda arama yapın veya Uluslararası Para Fonu veya Dünya Bankası gibi kamuya açık veri kaynaklarını kontrol edin.
• Varlığın Risk kontrol edin: örneğin beta katsayısı olarak nicel faktörlerin bakarak belirli yatırımın riskini belirleme - daha yüksek bir beta katsayısı daha fazla risk eşittir.

Fakat bir ülke riskli olduğu için yatırımcıların bunu gözardı etmesi gerekmez. Bazen artan risk, daha yüksek potansiyel getirilere eşittir. Örneğin, ekonomik reform geçirmekte olan bir ülke şimdi daha riskli olabilir, ancak uzun vadeli bir gelecek daha parlak olabilir. Bu nedenle, uluslararası yatırımcılar potansiyel getirileri artırmak için halen çeşitlendirilmiş bir portföyün içine risk oluşturabilirler.

Daha riskli yatırımları düşündüğünüzde aklınızda bulundurmanız gereken birkaç ipucu:

• Çeşitlendirilmiş Kalın : Çeşitlendirilmiş bir portföy, herhangi bir güvenliğin keskin bir şekilde düşmesinin etkilerini hafifletmeye yardımcı olabilir. Bir portföyün değerinin% 5'inden fazlasını muhasebeleştiren herhangi bir güvenliği deneyin ve sınırlandırın.
• Hedge Sizin bahis : yazma pazar kriz karşısında çit yardımcı olabilir aramaları veya satın endeksi satış opsiyonları, örtülü gibi bazı stratejiler. İleri yatırımcılar bu seçenekleri düşünmek isteyebilir.
• Durumun İzlenmesi : Yatırımlarınıza her zaman göz kulak olun. Her şey uluslararası piyasalarda hızla değişebilir - özellikle de riskli olanlar - bu nedenle fırtına başlamadan önce karanlık bulutların göründüğünden emin olun.

Bottom Line

Uluslararası yatırımcılar ülkeye özgü ekonomik ve siyasi riskler de dahil olmak üzere yatırımlarını, etkileyen birçok farklı risk faktörlerinin farkında olmalıdır. Egemenlik notlarını kontrol ederek ve bazı gayret göstererek portföylerinin aşırı derecede açıkta kalmamasını sağlayabilirler.