Warren Buffett, Bir Marketin Aşırı Değerlendiğini Nasıl Belirür?

Omaha'nın Warren Buffett ya da Oracle'ı, hisse senedi seçme konusundaki beceriksizlik göz önüne alındığında, tüm zamanların en büyük yatırımcılarından biri olarak kabul edilir. Buffett servetini Coca-Cola ve Gillette gibi ikonik ABD markalarına yatırım yaparken, kullandığı müdürler uzun vadede en iyi fırsatların belirlenmesine yardımcı olmak için dünyanın herhangi bir pazarına uygulanabilir. Bu ilkelerden birçoğu, akıl hocası Benjamin Graham gibi diğer uzmanlar tarafından zaman test edilmiştir.

Büfe, bütün bir borsayı değerlendiremeye gelince, borsanın toplam harcamalarını gayri safi milli hasıla kıyaslamak ve tarihsel olarak değer kaybetmiş veya aşırı değerlenmiş olup olmadığını belirlemek istiyor. Buffett% 70 ila% 80 arasında bir oranın hisse senedi alım fırsatı sağladığına inanırken,% 200'e yaklaşan bir oran önümüzdeki çeyreklerde potansiyel bir düzeltmeyi işaret ediyor; çünkü piyasanın muhtemelen aşırı değerli olması.

Bu makalede, bu verilerin nasıl bulunacağı ve Warren Buffett'in tercih ettiği tekniği kullanarak bir ülkenin borsasını nasıl analiz edeceğini inceleyeceğiz.

Verilerin Bulunması

Dünya Bankası, dünya genelindeki tüm ülkelere, pazar payı ile GSMH oranını oluşturmak için kullanılabilecek gayri safi milli hasıla ve hisse senedi piyasası büyük harf kullanımı veri noktaları da dahil olmak üzere zengin bilgiler sağlar. Aslında organizasyon, oranın kendisini dünya çapında birçok farklı ülke için ayrı bir gösterge olarak sunarak, uluslararası yatırımcıların karşılaştırma için ihtiyaç duydukları bilgiyi çabucak bulmalarını sağlar.

Gösterge şu adreste bulunabilir:
// data. Dünya Bankası. org / göstergesi / CM. MKT. LCAP. GD. ZS

Verileri alırken, uluslararası yatırımcılar zaman içindeki hareketleri göstermek için veri noktalarını çizdiklerinden veya grafikleri görüntülemeye dikkat etmelidirler. Bunun basit nedeni, hiçbir ülkenin aynı olmadığını ve yatırımcıların, bu hareketlerin anlamını çözmek için bağlama ihtiyaç duymalarıdır.

Örneğin ABD, her zaman% 100'e yaklaşan yüksek bir orana sahipti ancak, görünüşte düşüş eğilimlerine rağmen, yatırımcılar son birkaç yıldır ABD hisse senetlerini tamamen önlemek için akıllıca davranmış olacaktı.

Yatırım Stratejileri

Uluslararası yatırımcıların piyasa değeri ile birlikte gayri safi milli hasıla verilerini kullanabilecekleri birçok farklı strateji bulunmaktadır. Muhafazakâr tarafta, birçok yatırımcı değer temelli öz sermaye araştırması için başlangıç ​​noktalarını belirlemek için göstergeyi kullanmak isteyebilir. Daha riskli tarafta, bazı yatırımcılar, aşırı fiyatlı piyasayı kısa bir süre satmaları ve düzeltme talep ederek tahkim stratejisi olarak bilinen düşük fiyatlı pazarlar satın almalarıyla uzun kısa stratejiler izlemeyle ilgilenebilir.

Oranı kullanırken yatırımcılar akılda birkaç şeye dikkat etmelidir:

• Esas Faktörler - İşin altında yatan, çok değerli veya aşırı değer biçilen bir pazara neden olabilecek birçok altta yatan dinamizm vardır.Örneğin, Avustralya menkul kıymetleri 2013-2015'te çok daha ucuza geçti, ancak sebep, yavaş büyüme ve değerlemelerle sonuçlanan Çin'den gelen doğal kaynak talebi yetersizliği.
• Düzensiz Değerleme - Bir piyasada toplamda aşırı değerli sayılabiliyor, ancak belli bir sektörün aşırı değer biçilmesi kesinlikle mümkündür. Aşırı değer biçilmiş bir piyasa, aşırı değerli segmentler içerebilen tersi de doğru olabilir. Yatırımcılar belirli sektörlere yatırım yaparken bu dinamiklerden haberdar olmalıdır.
• Kronik Değerleme - Bir pazar, çeşitli nedenlerle dünyanın diğer pazarlarından daha düşük bir değerle kü- çük değer görülebilir. Örneğin, yüksek siyasi riskleri olan bazı gelişmekte olan piyasalar, uzun vadede önemli ölçüde değer düşüklüğüne uğrayabilir; bu, mutlaka adil bir değere ulaşacakları anlamına gelmez.

Uluslararası yatırımcılar için hatırlanması gereken en önemli şey, bu oranın, hepsinden önemlisi olmaktan ziyade, daha fazla araştırma için bir başlangıç ​​noktası olarak kullanılmasıdır. Bir yatırım fırsatını tanımlayan birçok farklı faktör vardır ve menşe ülke tek bir faktördür. Yatırımcılar ayrıca, emtia fiyatları gibi ülkeyle ilgili olmayan faktörlerin yanı sıra, değerleme ve büyüme beklentileri açısından, ülke içindeki hisse senetlerinin yatırım özelliklerini de düşünmelidir.

Anahtar Teslim Noktaları

• Warren Buffett, hisse senetlerinin aşırı değerlenip değerlenmediğini veya aşırı değerlenip toplam edilmediğini belirlerken pazar payı brüt ulusal ürün oranına göre bilinir.
• Uluslararası yatırımcılar, Dünya Bankası ve diğer uluslararası kuruluşlar tarafından sağlanan araçları kullanarak tüm ülkelere aynı verileri bulabilir.
• Oranı kullanırken, yatırımcılar bunu yalnızca kısa-uzun stratejiler de dahil olmak üzere çeşitli stratejileri uygulamak için bir başlangıç ​​noktası olarak kullanmalıdırlar.