Bütün Önemli Nötr Oranı < < karşılamaktadır.

Ticaret zor bir spordur. En büyük zorluklardan biri, merkez bankalarının esnafınız için nasıl bir oyun alanı oluşturacağını anlamaya çalışmanızdır. Merkez bankaları faiz oranlarını belirlediğinden ve son yedi yılda daha önce düşünülemez olduğu düşünülen para politikasını oyuna getirdi, oyun değişti. Herhalde en kötüsü için, pek çoğu kabul etmese de, her şey değişti.

Aralık 2015 Federal Reserve faiz oranının yükselişini izleyen en büyük sorulardan biri, bir sonraki zammın ne zaman başlamasıydı? Herhangi bir Forex tüccarının bildiği gibi, cevabın sonuçları önemlidir. Federal Reserve'nin referans oranının birden fazla artması ABD doları değerini önemli ölüde artıracaktır.

Dünya, 2014 yazından Mart 2015'e kadar ABD doları fiyatının sert bir şekilde yükselişine tanık oldu. Bu süre zarfında, ABD şirketleri ihracatta rekabetçi bir dezavantajdan şikayetçi ve aynı zamanda birçok uluslararası şirketlerin ve ABD doları borç alan ülkeler şikayet etti, çünkü ABD doları bazlı krediyi geri ödeme olanağı giderek zorlaştı.

Mart 2015'ten bu yana ABD doları, istikrarın şirketlerin 2014'ten 2015'e yaz aylarında izin verilen keskin fiyat artışına oranla biraz daha esnek olmasına izin verdi. Ağustos 2016'da Dallas Federal Rezerv Bankası Başkanı Robert Kaplan'ın konuyla ilgili bilgilendirici bir teklif vardı nasıl "döviz piyasasındaki ani travmalar Çin'in ekonomik ayarlamalarını daha da zorlaştırabilir. "Tahmin edebileceğiniz gibi, Çin'in sahip olduğu para göz önüne alındığında, muhtemelen diğer gelişmekte olan piyasalara göre daha esnektir.

Bu nedenle, Çin'i olumsuz etkileyen diğer gelişmekte olan piyasaları ve bazı gelişmiş piyasaları olumsuz etkilemektedir.

Geleceğin Faiz Oranı Vadesi ve Bunun Döviz Tüccarlarına Ne Demektir?

Bu kadar çok şey varsa, tebrikler. Bu kolay bir giriş değildir, ancak Federal Reserve'nin Ağustos 2016 itibariyle nötr oranı anlayışının temelinde yatan şeyleri anlamak önemlidir.

Küreselleşme ve sınırların ötesinde paranın kolayca aktarılması nedeniyle, faiz oranları ve ekonomiler gittikçe önem kazanıyor. Yüksek faiz oranları ve borçlanma ve ekonomik büyümeyi daha zorlaştıran ve çok düşük faiz oranları, ülkedeki diğer yatırım şekillerini engelleyerek finans sektöründeki geliri azaltmaktadır.

En gelişmiş piyasa ekonomileri, 2016 yılının son yarısı başında tarihsel olarak düşük faiz oranlarına sahipler. İki büyük ekonomi olan Avrupa ve Japonya, ironik bir şekilde çok güçlü paralara neden olan negatif faiz oranlarına sahipler. Birleşik Krallık ekonomisi Brexit oylarını takiben karışıklık çekiyor.Birleşik Devletler, daha kısıtlayıcı bir politikaya geçmek için yavaşlamaya devam eden diğer merkez bankalarının hareket yolundan hareket edip etmeyeceğini anlamaya çalışıyor.

Federal Rezerv'in, ekonominin faiz artırımını veya bir dizi faiz artırımını ele alıp alamayacağını nasıl belirlediğini açıklama şekli, nötr oranı anlama gereğidir. Nötr oran, uyum ve kısıtlayıcı bir para politikası arasındaki bölme çizgisini ifade eden oran olarak tanımlanmıştır. Nötr oran gözlemlenmeyen bir oran olarak bilinir; bu, nötr oran için birleştirilmiş veya merkezi kararlaştırılmış bir sayı bulunmadığı anlamına gelir.

Başka bir deyişle; Bloomberg terminalinde bakabileceğiniz bir sayı değil, enflasyon ve istihdam raporları ile diğer büyüme faktörlerinin bir kombinasyonu vasıtasıyla bulunmuştur.

Nötr oranın önemi, Federal Reserve'nin referans oranı ile ilişkilidir. Örnek olarak, eğer Federal Reserve'in karşılaştırma oranı% 1 ise (bu yazı itibariyle% 375'tir) ve üzerinde anlaşmaya varılan nötr oran% 2 idi ve Fed, ABD Merkez Bankası'na karşı uyumlaştırıcı bir para politikası sağlayarak ekonomik büyümeyi teşvik eder. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in referans oranı% 1 olursa ve üzerinde anlaşmaya varılan nötr oran Fed'de% 0,5 iken, ekonomik büyümeyi canlandırmak için kısıtlayıcı bir para politikası olarak görülüyordu. Merkez bankacılar, ekonomi tam istihdam olmadığında veya enflasyonun hedefinin altında kaldığı bir para politikası sunmayı amaçladığı için, bu çok önem kazanmaktadır.

Son birkaç yıldır nötr oran düşüş eğiliminde ve bu da bir dizi faiz artırımını daha düşük olasılıkla daha da zorlaştırıyor. Bunun bir tüccar tarafından kolaylıkla görülebilmesi için bir yol, ABD Hazinesi'ndeki iki yıllık verime dayanmaktadır. Forex yatırımcıları sıklıkla, herhangi bir ülkenin sabit getirili yatırımcıların faiz politikasının şu andan itibaren iki yıl bekleyebileceğini düşünmelerine yönelik iki yıllık verime bakacaklar. Brexit oyları geçtiğimiz Haziran 2016'da, İngiltere'nin iki yıllık Gilt verimi, Brexit oyundan% 0 04'e çıktıktan birkaç gün sonra% 0,55 seviyesinden düştü. Getirideki düşüşün fiyatla ters orantılı olması, İngiltere Merkez Bankası'nın (ki yaptıkları gibi) faizleri düşürüp bir uyum politikası paketi oluşturmaya yönelik yaygın bir inanıştan kaynaklanıyordu (buna da bir uyarıcı girmişti).

Devlet borçlarının iki yıllık getirisine bakmayı tercih etmiyorsanız, aynı zamanda TIPS olarak da bilinen Hazine Enflasyon Muhafazalı Verim getirilerine bakabilirsiniz. Hem TIPS hem de iki yıllık getiri, merkez bankacılardan endişe duyan düşen nötr oranından dolayı pek çok kişinin beklediğinden daha düşük kaldı.

Nötr Oran Neden Düşüyor ve Merkez Bankacılar Endişeleniyor

Peki nötr oran düşüyor? Soru onlardan cevaplamalarını istemek daha kolaydır, ancak bunun neden gerçekleştiğine dair çok iyi fikirlerimiz vardır ve cesaret vericidir. 2 Ağustos tarihinde Pekin'de yapılan bir konuşmada Dallas Federal Rezerv Başkanı Robert Kaplan, nötr oranının düşüşünde büyük bir itici gücün ekonomik büyümenin daha düşük tahmin edildiğini kaydetti.

Oran zamları genellikle ekonomilerin aşırı ısınmasını engeller. Doğal büyümenin uzun süredir devam eden tahminleri düştükçe, kısıtlayıcı para politikasına olan ihtiyaç da azalmaktadır. Gelecekteki büyümenin daha düşük tahminlere ek olarak, düşük nötr oranına neden olan diğer faktörler, ileri ekonomilerde daha küçük aileleri ve daha emekli olanları ve işçiler arasında verimliliği düşüren demografik faktörler olmuştur. Bay Kaplan tarafından belirtilen iki faktör, fiyatlandırma gücü şirketlerinde meydana gelen azalmanın, tüm fiyatlandırmayı daha iyi anlamasını ve şirketlerin ve ülkelerin yüksek bir Finansal Kriz sonrasında aldıkları yüksek borcun daha iyi anlaşılmasına olanak tanıyan teknolojik ilerlemelere teşekkür etmeleridir gelecekteki büyüme projeleri yerine servise verilmesi gerekecek.

Daha düşük nötr bir oran için yukarıda belirtilen nedenler göz önüne alındığında, gelişmiş ekonomilerde çok düşük faizli yeni bir çağa girme ihtimalimiz var. Tarihsel olarak, döviz piyasaları, para politikası farklılığına dayalı olarak çok olumlu eğilimler sağlamıştır. Aslında, pek çok yatırımcı ve döviz ticareti yapan kişi, ABD doları cinsinden, EUR ve Japon Yeni gibi diğer para birimlerine göre önemli bir güçlenme eğilimine giden para politikası farklılığını öngörüyor.

Federal Rezerv, bu farklılaşma para politikasını, referans oranına yönelik agresif artışlarla yaratmak istemediğinden, birçokları bunun büyük ölçüde olacağına inandığından, farklılıklar gerçekleşemedi. Nötr oran düşmeye devam ederse ve diğer ekonomiler düşen GSYİH tahminlerini yaşıyorsa, düşük nötr oranı göz önüne alındığında, çoklu oran artışlarının düşüncesini mideye götürmekten çekindikleri için onları suçlamak zordur.

Bunun, başka bir faiz artırımı görmeyeceği ihtimal dahilinde değil. Bununla birlikte, yakın zamanda Birleşik Devletlerde oranları% 3 oranında görmeyi başaramayacağımızı iddia etmek daha kolaydır. Federal Reserve, bazı Federal Açık Pazar Komitesi toplantılarının ardından sağlanan Dot planı başına uzun vadeli projeksiyon olan% 3'dür.

Bu döviz ticareti için ne anlama geliyor?

Para politikası farklılığını bekleyen Forex yatırımcıları doğal olarak hayal kırıklığına uğramıştı. Para politikası farklılığının başarısızlığı da döviz piyasasında çok güçlü eğilimlerin olmamasına neden olmuştur. Şimdiye kadar 2016 yılının en güçlü eğilimi, muhtemel Olmayan Brexit sonuçlarının arkasında gelişen çok zayıf bir İngiliz Poundu olmuştur. Ayrıca Japon şirketlerinden Japonya'ya geri dönerek bilançolarını doldurmalarına neden olan olumsuz faiz oranlarının bir sonucu olarak ortaya çıkan çok güçlü bir Japon yeni gördük.

İngiliz sterlini ve Japon yeninin yanı sıra USD cinsinden EUR gibi belli başlı para birimlerinde çok az hareket vardı. Fed'in daha önce düşündüklerinden daha az hareket etmesini sağlayacak olan nötr oran düşmeye devam ederse, yıllarca para birimi cinsinden aralık sınırı olan piyasalar için daha fazla çeyrek dönem olabilirdik.

Birçok yatırımcı, enflasyonun aşırı ısınmasını önlemek için daha yüksek verime sahip olan ve nötr oranın negatif itici güçlerinden daha az bir yük oluşturan gelişmekte olan pazarlara yönelmeye başlamıştır.Bir örnek olarak, gelişmekte olan birçok pazardaki demografik çevre, uzun vadeli güçlü ekonomik büyüme için inanılmaz derecede elverişlidir.

Elbette ticaret fırsatları her zaman var olacak, ancak gelişmekte olan piyasalar arasında, tarih boyunca olduğu gibi, birçok çeyrek ve yıllarca değil, haftalarca, bazen aylarda gerçekleşebilirler. Bir tüccar olarak daima uyum sağlamalıyız ve tarafsız oran düşmeye devam ederse, kısa vadeli bir ticaret stratejisine uyum sağlamanın muhtemel bir şartı olacaktır.

Pek çok okuyucu, yüksek frekanslı ticaretin ve kantitatif tüccarların, makine eğitimi için yapay zekanın temellerini ve teknik analizini, uzun vadeli eğilimin zıt yönü olan bir kenar sürmeye çalıştıklarını fark eder hale gelecektir. tüccar. Birçok tüccar muhtemelen çok kısa vadeli tüccarların ortasında veya yakınında bir yerde bir ev bulacaktır.

Uzun vadeli ticareti orta seviyede tutmak isteyen diğer tüccarların, muhtemelen evlerinden ve gelişmekte olan piyasalarından önce ticareti yapmadıkları yeni para birimlerine bakmaları gerekecek. 2016'da gelişen bazı uzun vadeli eğilimler, güçlenen Güney Afrika Randı ve Rus Rublesi olmuştur. Her iki para birimi de Çin gibi gelişmekte olan diğer pazarlardaki emtialara ve büyümeye sıkı sıkıya bağlıdır.

Her iki durumda da, çoğunuzun ilk defa tanıdığı nötr oran, çoğumuzun YS piyasasına yaklaşım biçimini değiştirebilir gibi görünüyor.

Mutlu ticaret!