Yatırım Fonu Sınıfı B Hisse Senetleri: İyi Alışılmadık mı Güle güle mi?

Yatırım fonu B Sınıfı hisse senetlerinin, özellikle işlem odaklı, komisyon esaslı danışmanlar / komisyoncular için iyi bir satın olduğunu duymuşsundur. Ancak, aynı zamanda, giderek daha fazla yatırım fonu şirketinin yatırım fonu B hisselerine "güle güle" dediğini duyabilirsiniz.

Yatırım Fonu Sınıf B Hisse Senetleri Nelerdir?

Çoğu yatırım fonunun satın alınması için çeşitli sınıflardaki hisse senedi teklif edilmektedir (farklar, her bir hisse sınıfının karşılıklı fon ücretleri ve giderleri arasındadır).

Çeşitli ortak yatırım fonu sınıfları arasında: Sınıf A, Sınıf B ve Sınıf C yatırım fonu payları bulunmaktadır. Her paylaşım sınıfı yönetim ve işletme ücreti gerektirir ve birçok paylaşım sınıfı ayrıca 12b-1 ücret içerir.

Yatırım fonu B hisse senetleri, ön uç satış masrafları gerektirmez, ancak koşullu bir ertelenmiş satış ücreti (CDSC) taşır ve diğer yatırım fonu payından daha yüksek bir 12b-1 ücreti (% 12b-1 ücret uygulanır) sınıflar. CDKK'ler, teslim süresince fondaki hisselerini satan pay sahiplerine uygulanan ücretlerdir. Bu CDSC'ler danışmanlara değil, fonun danışmanlara ödediği ön ödemeli komisyonlar da dahil olmak üzere çeşitli maliyetleri karşılamak üzere fon şirketine (genellikle% 4 kadar yüksek) ödenir. Yatırımcılar, fon paylarını satın alanlar için teklif veren danışmanlara ödenen fonlardan alınan bu komisyonları görmezler.

Yatırım fonunun izahnamesinde belirli CDSC'ler özetlenmekte olup maliyet, yatırımcının hisse tutma süresine bağlıdır.

Birçok yatırım fonu B hissesinin, altı yılda% 0'a düşürülmüş bir CDSC olduğu, yediinci sınıfta yatırım fonunun B Sınıfı hisse senedi A sınıfı hisse senedine dönüştüğü (teslimat bedelleri taşımayan ve 12b-1 ücretleri daha düşüktür) ).

B Payları İyi Satın Alınır mı?

Bazı durumlarda, çeşitli yatırım fonu paylaşımı sınıflarını karşılaştırırsanız, karşılıklı fon B hisse senetlerinin aynı fonun diğer pay sınıflarına göre daha cazip görünen bir dizi senaryo verilebilir.

Örneğin, FINRA'nın Fund Analyzer yazılımını kullanırsanız, daha uzun bir zaman dilimi ve bir fona bir ailenin yatırımını yapmak için 100.000 dolardan daha az bir değer verildiğini görebilirsiniz, bu durumda yatırım fonu B hisse senetleri genelde (önceden satış komisyonları ve kesme noktaları da dahil olmak üzere) A sınıfı hisse senetlerinden ve (12b-1 ücret süren devam eden) C hisselerinden daha uygun. Ancak, herhangi bir yatırımda olduğu gibi - şeytan da ayrıntılarda sıklıkla bulunabilir. Portföyünüz için en iyi yatırımları belirlemek için varsayımsal senaryolar kullanırken ihtiyatlı davranmanız akıllıca olacaktır.

Örneğin, FINRA'nın Fund Analyzer senaryosu ve benzerleri, A sınıfı, B sınıfı ve C sınıfı hisse senetlerinin ücret yapılarını karşılaştırırken doğru olabilir, ancak bu yatırım fonunun B hisselerini satın almanız gerektiği anlamına mı geliyor? Yatırım fonu müdürü ayrılırsa ne olacak?Yatırım fonu varlıklar ile şişirilirse ne olur? Yatırım fonu tarzı büyümeden değerine kayarsa ne olur? Bir başka deyişle, yatırım fonu B hisselerini satmak isterseniz ne olur?

Bu sebeplerden dolayı belirli bir yatırım fonu B hisselerini satmanız veya nakit sıkışıklığını gidermeniz gerekiyorsa, teslimat cezası ödemeden aynı fon ailesi içinde kolayca bir fondan bir fona geçebilirsiniz (ancak , yine de sermaye kazançlarına maruz kalabilirsiniz).

Öyleyse, orijinal yatırım fonu B hisselerini satın aldığınız fon ailesi başka bir karşılıklı fona sahip mi yoksa teslim masraflarını önlemek için vasat bir fonla anlaşmaya mı zorlanacaksınız? Satın almadan önce dikkatli bir şekilde araştırmadığınız yatırım fonu B hisse senetlerini satın almadan önce özenle dikkat edin ve çıkış stratejinizi dikkatlice planlayın. Ne zaman / satmanız gerektiğinde ne olur?

B Hisse Senedi ile Daha Fazla Sorunlar

Borsa Yatırım Fonu seçimi konusunda tartışmalar yapmak isteyen danışmanlar ve belki de yatırımcılar daima zayıf bir karardır - bazı durumlarda yatırımcılara uygun olduklarını savunmaktadırlar. Ne yazık ki, B hisselerinin açıklanması ve satışı bugün yatırımcıların karşılaştığı önemli bir sorundur. Aslında, ilginç bir blog olan About Broker Fraud Blog, FINRA'nın B hisse senetlerini yanlış tavsiye etmek için aracı kurumları cezalandırdığı ve sansürlediği birkaç davayı özetlemektedir.

Yatırımcılara yıllar içinde milyonlarca dolar tazminat ödenerek sayısız aracı firma cezalandırıldı ve sansürlendi ve bazı aracılar yatırımcılara bu yatırım fonu paylarını tavsiye ettikten sonra disiplin ve askıya alınmaya başladı bile onlar için uygun değildir.

Bu doğrultuda, yatırım fonu B hisse senetleri çoğunlukla, satış yükü talep etmeyen, ancak diğer ücretleri etkileyebilecek belirli bir yatırım fonu sınıfı olan yüksüz fonlar olarak yanlış tanımlanmaktadır. Yatırım fonunun B hisselerinin bir "danışman" tarafından bu "yanlış tanımlanması" na maruz kalırsanız, kapıyı terk ederken cüzdanınızı elinde tutun.

B Hisse Veda Eden

Danışmanlara karlılık potansiyeline rağmen son birkaç yıldır yatırım fonlarının B sınıfı hisse senetlerini fon şirketi şirket listelerinden çıkarması eğilimindeydi. Eylül 2009'da yapılan basın açıklamasında, Allianze (PIMCO Funds'un ana şirketi) B hisse satışlarını askıya alma politikalarının "B sınıfı hisse satışlarının azaltılması yönündeki endüstri çapındaki eğilimlerle ve daha fazla ücret tabanlı danışmanlık ilgisiyle tutarlı olduğunu belirtti. Hizmetler. "Allianze'den bahsedildiği gibi - B Sınıfı hisse satışlarının azalmasına yönelik bu eğilim, daha iyi bilgilendirilmiş yatırım fonu yatırımcıları ve daha önce yatırım fonu B hisse senetlerini şüpheli olmayan yatırımcılara tavsiye etmeyen daha titiz komisyonculuk firması uygunluk departmanlarından kaynaklanıyor olabilir uygunluk nedenlerinden ötürü, ancak yüksek komisyon yapısından dolayı danışmanlara.