Acemi

Seçenekler, çok yönlü yatırım araçlarıdır. yükseliş ve düşüşlü stratejileri için kullanılabilirler. Ancak seçenekleri diğer tüm yatırım araçlarından ayıran şey, nötr stratejiler için de kullanılabilmeleridir. Bunlar şu durumlarda uygundur:

• Pazar yönü hakkında bir fikriniz yok.
• Yakın vadede piyasaların nispeten sakin olacağına inanıyor musunuz?

Bu stratejilerin bazılarını tartışalım. Not: Bu makale acemi seçenekleri tüccar için hazırlanmıştır.

Daha tecrübeli tüccarlar aşağıdaki linkleri tıklayarak ek bilgi bulabilirsiniz.

Piyasaya Süresiz Opsiyon Stratejileri

Önemli not: Çok tecrübeli bir tüccar değilseniz, daima bu emirleri "spreadler" olarak girin. Bir yayılmış sipariş, aracınıza

• Sipariş iki veya daha fazla farklı seçenek içerir (her seçenek bir "bacak")
• Sipariş, komisyoncunun tüm bacaklara doldurmasını gerektirir; sadece bir değil. İki ayaklı yayılmış bir sipariş girerek, asla yalnızca bir bacak satın almaz ya da satmazsınız.

Bu tür emirleri nasıl gireceğinizi bilmiyorsanız, komisyoncunuzun müşteri hizmetleri departmanına, platformlarında yayılmış siparişlerin nasıl girileceğini sorun.

Takvim Yayılmış . Tüccar bir seçeneği satın alır (çağırır veya koyar) ve aynı kipte başka bir seçeneği satar (yani, çağırır veya koyar):

• Satın alınan opsiyon satıldıktan sonra sona erer (örn., "Daha uzun tarihli")
• Altta yatan varlık her iki seçenek için de aynıdır.
• grev fiyatı her seçenek için aynıdır.

Daha yaşlı seçenek her zaman yakın dönem seçeneğinden daha yüksektir. Böylece, takvim bir banka çıkışıdır.

Gerçek: Kısa vadeli seçenekler, uzun vadeli seçeneklerden daha hızlı bozunur (yani, değeri kaybeder). Zaman geçtikçe ve hisse senedi fiyatı değişmeden kalacak olduğunda, yayılma kazançlar değer satın seçenek kaybeder çünkü (ya kazançları: Bir at-para takvim yayılmasını satın almak için Gerekçe ( Teta

bakınız) ) değeri, satılan seçenekten daha yavaş bir değer.

Böylece, spread fiyatı (iki ayrı seçeneğin fiyatı arasındaki fark) artar.

Bu spread, hisse senedi fiyatının mevcut seviyesinin yakınında kalacağına inandığınızda uygundur.

Risk:

• Hisse senedi fiyatı grev fiyatından çok uzaklaşırsa yayılım kaybedilir, çünkü takvim spreadleri seçenekler paralardayken en değerlidir.
• Hisse senedi fiyatı daha yüksek olduğunda, yakın vadeli opsiyon paranıza geçer ve sahip olduğunuz opsiyona kıyasla daha hızlı bir değer kazanıyor (bu, gama 'dan kaynaklanıyor). hisse senedi fiyatı düşük çalıştığında
• , daha pahalı bir seçenektir (Satın aldığınız bir) daha ucuz seçenek daha hızlı değer kaybetmeye başlayacak - yani daha kısa süreli seçenek zaman onun fiyat düşüşleri çok değer kaybeder çünkü sıfıra yakın.
• [Daha gelişmiş tüccarlar için: ima edilebilir oynaklık düşüşler olduğunda, yayılma para kaybediyor çünkü uzun vadeli opsiyon fiyatı volatilite değişimlerine daha duyarlıdır. Bir takvim pozisyonuna örnek: Buy 1 XYZ Kasım 95 arama

1 XYZ Ekim 95 arama

Demir Condor
satın al. Bu pozisyon, zaman geçtikçe kâr ederken, alttaki hisse senedi fiyatı fazla dalgalanma göstermez ve belirli bir fiyat aralığı içinde kalır. Pozisyonun 4 ayağı vardır ve siparişi tek bir işlem olarak girmek en iyisidir.

Her bacağı dört ayrı ayrı değiştirmeye kalkışmayın. Bir veya daha fazla para dışı arama seçeneği satabilirsiniz.

Paradan daha uzak olan bir arama seçeneği satın alın.

• Paranın karşılığında bir tane satma seçeneği
• Paradan daha fazla olan bir satın alma seçeneği satın alın.
• Tüm seçenekler aynı saatte sona erecek; tüm seçenekler aynı hisse senedi veya endeks üzerindedir.
• Her bir seçeneğin eşit bir miktarını satın al / sat.
• Arama ve yerleştirme yayılımları eşit genişlikte. Tercüme: İki arama seçeneğinin grev fiyatları arasındaki fark, iki koyma seçeneğinin grev fiyatları arasındaki farka eşit. Aramaların ve konuşmaların birbirinden ne kadar uzakta olduğu önemli değildir.
• Örnek: Sona erdirme günü 28 Ağustos 2015'dir.
• Satmak 3 SPX 28 Ağu '22 223'ü aramak

3 Satın Al SPX 28 Ağu' Sat 3 SPX Aug 28 '17 1990 put

Daha pahalı seçenekler satarak ve daha ucuz seçenekleri satın alarak, bu spread'i satarken nakit topluyorsunuz. Bu nakit kredisi mümkün olan en yüksek kârı temsil eder.
Eksiklik gelirse ve tüm seçenekler değersizse, bu maksimum karı kazanırsınız. Sona erme geldiğinde ve SPX'in satılan putun (yani 2000) grev fiyatının ve satılan çağrının (örneğin, 2200) grev fiyatının altında fiyatlandırılması durumunda seçenekler değersizleşecektir.
Risk
Altta yatan hisse senedi veya endeks beklenenden daha büyük bir fiyat değişikliğine uğradığında (yani, sattığınız seçeneklerden birinin parayla dolması durumunda), pozisyon çıkmak için daha pahalıya mal oluyor; ticareti başlatmak. Başka bir deyişle, ticaret para kaybedebilir. İyi haber, kaybın sınırlı olması, çünkü pozisyon çıkmak için azami maliyet grev fiyatları arasındaki farkın 100 katı. Bu örnekte, spread başına 1, 000 dolar verilir.

Demir kondor tüccarlarının, son kullanma süresini beklememelerini, ancak demir kondorun küçük bir miktarla yakın olabileceğini önermek (ör., Orijinal 4 ayaklı ticareti tersine çevirerek pozisyonu kapatmak) için teşvik ediyorum. Amaç ticareti yaparken topladığınızdan daha az ödeme yapmaktır. Bu fiyatların farkı eksi komisyonlar, kârınızı (veya kayıplarınızı) temsil eder.

Kelebek Yayılı
. Kelebek 3 ayaklıdır ve seçenekler

tüm aramalardır veya hepsi
koyar. Bitiş tarihi 15 Ocak 2016'dır.

Bir seçeneği satın al (çağrı yap ya da koy). İki tane daha para dışı seçenek sat. Para kazanmak için 2 numaralı seçenekten daha pahalı olan bir seçeneği satın alın. Yüksek ve düşük grev seçenekleri, orta seçeneğin grev fiyatı ile eşit mesafededir.

1. Vade sona erdiğinde ve hisse senedi fiyatı satılan seçeneklerin grev fiyatı ile aynı olduğunda, bu spread azami değerindedir.
2. Risk
3. : Vade sona erdiğinde ve hisse senedi fiyatı yüksek ve düşük grev fiyatları arasında değilse, spread yayılır (nakit yatırımının% 100'ü kaybolur).
4. Örnek:

Satın Al 4 XYZ Jan 15 '16 40 çağrı

Satıyoruz 8 XYZ Jan 15 '16 45 çağrı Satın al 4 XYZ Jan 15 '16 50 çağrı

Bunların her biri stratejilerin pazarların nispeten dar bir aralıkta ticaret yapacağına inanan yatırımcılara sunacağı bir şey var.
, hafif yükseliş veya hafif düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar tarafından nasıl kullanılabileceğini görmek için
makalesini inceleyin.