Opsiyon Ticareti Hakkında Çok Fazla Mit var.

Tek bir konuda birçok makale ve bazı kitaplar yazılmıştır: Mukaddes efsaneler. Bazı insanları efsaneleri görmezden gelmek çoğu kez zordur - yanlış olduğunu ispatlaması kolay mitler bile - seçenek dünyası nüfusun büyük bir kısmı tarafından yanlış anlaşılmaktadır. Bazı inançların ( eski eşin öyküleri ) yanlış olduğunun kanıtlarına rağmen, "korktuğu" insanlar seçenekleri eğitemezler. Öyle olsun.

Şu anda seçeneklerin nasıl kullanılacağını öğrenmenin zaman kaybı olduğuna inanan okuyuculara, şu ifadenin doğru olduğunu ikna etmeyi umut ediyorum:

Seçenekler şunları yapabilecek risk azaltma yatırım araçlarıdır: her tüccarın dilek listesinde iki öğe gerçekleştirmek için uzun vadeli veya kısa vadeli yatırımcıların ve tüccarların büyük çoğunluğu tarafından kullanılabilir:

Risk altındaki daha az para ile ticaret yapın.

Her ticarette para kazanma şansınızı arttırın.

Birçok Mitlerden Biraz

1. Seçenekler, çoğu tüccar için çok karışıktır .
Kompleks stratejilerde seçeneklerin tam olarak anlaşılması için çok deneyim gerektiren seçenekler kullanabileceğiniz doğrudur. Mesleki tüccarların basit ve ileri matematikle tamamen ilgilenmeyi seçebileceği doğrudur. Bununla birlikte, seçenekler hiç matematik içermeyen çok basit stratejilerde kullanılabilir. Ve bunun ötesinde seçeneklerin anlaşılması çok kolaydır - tartışmalarının en temel seçenekler örnekleri.

Aslında, şans her okuyucu muhtemelen yatırım alanının dışındaki seçenekleri kullanmıştır. Aracınız, eviniz ya da mülkünüz için sigorta alıyor musunuz?

Bu sigorta poliçesi CBOE veya diğer opsiyon borsalarında işlem gören koyma opsiyonlarına çok benzemektedir. Hiç bir perakende mağazasında yağmurluk kontrolü aldınız mı veya postayla gelen veya bir gazetede buldular bir indirim kuponu kullandınız mı? Bu öğeler çağrı seçeneklerine çok benzer.
Böylece, insanların neden sigorta poliçeleri satın aldığını ve bu sigorta bedelinin koşullara bağlı olarak değiştiğini anlarsanız, seçeneklerin nasıl işlediğini zaten anlarsınız.

Eğer bir indirim kuponuna sahip olduğunuzu, ürünü (temel varlığı) satın almak için kullanmanız zorunlu değildir, ancak bunu yapmayı seçebilirsiniz - o zaman, arama seçeneklerini nasıl kullanacağınızı anlarsınız. İşte sigorta poliçeleri ve yağmur kontrolleri hakkında daha fazla ayrıntılı açıklama.

2. Seçenekler yalnızca spekülatörler tarafından kullanılır .
Spekülatörler ve kumarbazların seçenekleri kullandığı doğrudur. Ama bunun seninle ya da benimle hiçbir ilgisi yok. Seçenekler, riski hafifletmek için tasarlandı. başka bir deyişle, risk almaktan kaçınmak isteyen insanlardan, bir fiyata - risk almak isteyenlere - riskin değiştirilmesi için bir seçenek olarak seçenekler yaratılmıştır.

Günümüz yatırım dünyasında, hisselerinin sahipliğini korumak isteyen bir hisse senedi, mevcut veya gelecekteki borsanın geçici olarak tehlikeli bir yere yerleştiğine karar verirse, bu yatırımcı, hedge pozisyonunu koymak seçenekleri koyarak. Yatırımcı, koyduğu paralar için nakit öder ve bu nedenle kayıpları sınırlar. Putları satan kişi, nakit primini topluyor ve karşılığında kısa vadeli satış opsiyonları ile ilişkili olanı varsayıyor.

Orijinal alıcı alıcı, olumsuz riski satıcıya bildirir. Satıcının koyduğu bu risk, riski azaltmaksızın bu riski üstlenmeye istekli olabilir veya diğer risk alanlara diğer seçenekleri satın alarak ya da satarak kayıp riskini sınırlamaya karar verebilir.

Bu aslında risk transfer olan sonsuz bir süreçtir.

Senin için nokta, ticaret yaptığınız kişi ile hiçbir fark yaratmamasından veya diğer tarafın ticarete neden istekli olduğunu belirtmesidir. İstediğiniz kadar veya az miktarda risk (bu tartışmada, risk kaybolabilecek para miktarı olarak tanımlanır) almanıza izin veren çok sayıda seçenek stratejisinin herhangi birini kabul edebilirsiniz. Ve bu yüzden seçenekler, ek risk almak isteyenler tarafından da kullanılabilecek risk azaltma araçlarından biridir.

3. Seçenekler ticaretinde para kazanmak kolaydır.
Bu ifadeye biraz gerçeği var. Evet, çoğu zaman seçenek ticaretinden para kazanmak kolaydır. Maalesef, işlem seçenekleri sırasında para kaybetmek daha da kolay. Çok sayıda acemi, belirli bir ticarette para kazandıklarında heyecanlanmanın tuzağına düşüyor ve esnaf kaybetme kaybı kaybeden nakitleri unutuyor (veya bilerek görmezden geliyor).

Bu neden oluyor? Birisi kazanan bir ticarete veya birkaç kazanan ticarete sahip olduğunda, başarılı ve karlı bir tüccar olmanın yolunu keşfettiğine inanma eğilimi vardır. Acemice zihin, herkesin kârlı olmayan bazı esnafların yanı sıra, bazı kârsız esnafların da olduğunu kabul etmiyor.

Başka bir sorun, çaylak seçenekleri ticaret yapanların çoğunlukla internette promosyonel hype (yani, bullsh **) maruz kaldıklarıdır. Hepimiz, bir dizi esnafın her birinde ne kadar para kazandıklarını anlatan sermayeleri gördük ve bu tip promosyon, hype olduğuna inanıp soru sormayacak tecrübesiz tüccarları çekmekte oldukça başarılı. Şans eseri sanatçının kazanan eser listesinin doğru olması ihtimali çok yüksek - şimdiye kadar olduğu gibi. Olumsuz yönü, bu hipermeri, kaybeden esnaflardan bahsetmekten kaçınır; bu sıklıkla, kazanan esnafa kazandıklarından daha fazla para kaybeder. İşte budur: Harika sonuçlar ortaya koyan herkese ulaşmak istiyorsanız, hayati önem taşıyan iki soruyu sorun: 1) Ticaret listeniz her ticareti hem kazananlar hem de kaybedenleri içeriyor mu? Ve 2) Sonuçlarınız denetlendi mi (yani, tercihen bağımsız bir organ tarafından, kitaplarınızın resmi bir denetimi var mı? Denetlenmemiş sonuçlara asla güvenmeyin

4) Satış seçenekleri, para kazanmanın en iyi yoludur çünkü seçeneklerin% 90'ı değersizleşmez .
Bu, asla ortadan kaybolmayan yanlış inançlardan biridir. Gerçek şu ki, seçeneklerin sadece% 9'u değersizleşmeden geçmektedir. Opsiyon satan stratejilerin, riskin nasıl yönetileceğini bilen disiplinli tüccarlar için uzun vadede daha iyi sonuç verdiğini düşünüyorum. Ancak, opsiyon satan oyun için uygun olmayan ve seçenek satın alma stratejisi benimseyerek çok daha iyi hizmet eden birçok kişi var. Önemli olan, her bir stratejinin yararlarını anlamak ve varsa, konfor bölgesi ve risk toleransı ile uyumlu olduğunu bilmektir. 5)

Seçenekler çok pahalı . Hisse senedi fiyatının alımınız için harikalar yaratacağını umarak seçenekler satın aldığınızda, seçeneklerin değer kaybedeceği ve ticaretinizin bir kayıp oluşturacağı konusunda mükemmel bir şans var. Bunun çok sık gerçekleşmesinin sebeplerinden biri, seçenek alıcıların nihayetinde değersiz sona erecek seçenekleri satın almak eğiliminde olmasıdır. Ans, seçeneklerinizin geçerliliği sona erdiğinde, onlar için çok fazla para ödediğinize inanmak kolaydır. Bu her zaman doğru değildir.
Piyasadaki seçeneklerin fiyatını hangi faktörlerin etkilediğini ticaret seçeneklerinden önce (ticaretinizden para kazanma beklentiniz varsa
anlamak için) gereklidir. Umarım seçenek fiyatlarının keyfi olarak ayarlanmadığını ve piyasa yapıcılarının , teklif oluştururken ne yaptıklarını bildikleri ve işlem gören her opsiyon için fiyat talep ettikleri anlaşılmaktadır. Seçenek fiyatına giren bir faktör daha anlamak önemlidir: arz ve talep. Piyasalar, opsiyonlar ilk kez ticarete başladıklarında fiyatlarını belirleyebilir, ancak bundan sonra, satın alma veya satma emirleri akışı olduğunda, opsiyon fiyatları, bir denge bulunana kadar daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye taşınır. Başka bir deyişle, pazarlar, alım / satım talebini eşitlemek amacıyla düzeltilir. Alt çizgi, seçenek fiyatların bazen oldukça düşük (teorik değerle karşılaştırıldığında) ve diğer zamanlarda çok yüksek olmasıdır. Ancak seçeneklerin her zaman "çok pahalı" olduğuna inanmak yanlıştır. Pazar yeri genellikle, opsiyon fiyatlarını, olması gereken yere ayarlar. Eminim ki fiyatların çoğu zaman çok yüksek olduğuna dair efsaneye inanıyorsanız, bir seçeneğin fiyatını etkileyen faktörlerin önemi hakkında bilgi edinmek için zaman ayırmanızı öneririm.
Uyarı; Paranın çok dışında olan seçenekler satın almak alışkanlığını kazanmaktan çekinmeyin çünkü çok ucuza benziyorlar. Çoğu kez aşırı fiyatlı ucuz görünümlü seçenekler arasındadır.
6999)

Kapalı çağrı yazarları, en pahalı (yani, en yüksek primli) seçenekleri olan hisse senetlerini satın almalı ve böylece karları mümkün olduğunca daha

olacaktı. Bu, acemi tüccarlara maliyeti yüksek olan bu yanlış inançlardan biridir. Benim düşünceme göre, kapatılan çağrıları

yazmak (veya çıplak yazmak 'u eşdeğer stratejiyi benimsemek isteyen) için en önemli husus hisse senedi seçimidir. Ve uygun bir hisse senedi seçimi içine giren faktörler şunlardır: İzlediğiniz bir hisse senedi, araştırma ve karar yatırım portföyünün bir parçası olmasını istiyorum.Planınız seçenekler yazmak olduğundan, seçenek priminin stratejiyi değerli hale getirmek için yeterli olduğu ve "yeterli" nin "mümkün olduğu kadar yüksek" olarak yorumlanmadığı önemlidir. Neden önemlidir? Opsiyon piyasaları, diğer finansal piyasalar gibi, ticaret için açık oldukları zamanın çoğu için mantıklıdır. Başka bir deyişle, seçenek primi yüksek olduğunda - özellikle de "gerçek olamayacak kadar iyi" olduğunda - bu yüksek prim için iyi bir neden vardır. Bu, hisse senetinin değişken olması ve hisse senedi fiyatının, fiyat hareketinin geçmişte dalgalı bir seyir göstermesine bağlı olarak geniş

fiyat aralığında ticaret yapması bekleniyor. Bazen prim, oldukça volatil olmadığında dahi, oldukça yüksek ve cazip bir satışa dönüşür. Bu, haber beklerken oluşur - bir kazanç raporu, bir uyuşturucu denemesi hakkında yapılan bir FDA bildirimi veya sonucu önceden bilinmeyen büyük bir seçim (Haziran 2016 Brexit oyunu düşünün). Hisse senetleri dalgalanırsa, fiyatının daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye taşınması için eşit bir şans var. Fiyat artarsa, ticaret için mümkün olan maksimum kârı elde eden kapalı çağrı yazarı için geçerlidir (süre dolduktan sonra). Bununla birlikte, değişken stok fiyatının düşmesi durumunda fiyatın şimdiye kadar düşmesi ihtimali çok yüksektir (opsiyon satılırken) toplanan prim, hisse senedi fiyatının yuvarlandı. Risk budur. Eğer muhafazakâr bir tüccar veya zengin bir ödül için risk almak isteyen biriyseniz, kapalı çağrılar yazmak makul bir stratejidir. Ancak, bu strateji için yalnızca satıcıya sunulan yüksek prim temelinde hisse senedi aramanın çok riskli olduğunu lütfen unutmayın.

Seçenek ticareti ile ilgili başka efsaneler de var. Yukarıdakileri seçme konusundaki amacım, kâr yıkıcı efsanelere inanmadığınızdan eminseniz, seçenek ticareti sonuçlarınızı geliştirmeye çalışmaktır.

İyi ticaret yapmak isterim.