Hisse senedi opsiyonları - Tanımı ve Anlamı

Bir seçenek, sahibi belirli bir tarihte veya öncesinde belirli bir fiyata bir menkul kıymet alıp satma yükümlülüğünü yerine getirme hakkını veren bir sözleşmedir.

Yatırımcılar hisse senedi gibi tıpkı alıp satabilirler. İki temel seçenek türü vardır:

• Çağrı seçeneği
• Alındı ​​seçeneği

Çağrı Seçeneği

Çağrı seçeneği, belirli bir tarihte veya öncesinde belirli bir fiyatla temel güvenlik birimini satın alma hakkıdır .

Eğer seçenek sona ermeden önce altta yatan güvencenin fiyatının artacağını düşünüyorsanız, bir çağrı seçeneği satın almış olursunuz.

Örneğin:

Şirket XYZ, hisse başına 25 ABD Doları değerinde işlem yapıyor ve hisse senetinin yukarı doğru gittiğine inanıyorsunuz. Hisse senedi satın alabilir veya bir arama seçeneği satın alabilirsiniz. Önümüzdeki 90 gün içinde istediğiniz zaman 100 $ hisse senedi satın almanın hakkını veren ancak müzakere yükümlülüğünü yerine getirme imkânı olmayan bir arama seçeneği, 100 $ karşılığında satın alınabilecek her 26 $ karşılığında.

Eğer haklıysanız ve hisse senedi seçimi sona ermeden önce 30 $ hisse başına çıkarsa, opsiyonunuzu uygulayabilir ve hisse başına 26 $ 'lık 100 hisse satın alarak, hisse başına 3 Dolar'lık anlık kâr için satabilirsiniz ( 30 dolar - 26 dolar = 4 dolar - 1 dolar = hisse başına 3 dolar kazanç).

Gerçekten hisse senetlerini satın almadan kâr opsiyonunu da değiştirebilirsiniz.

Eğer yanlış anlamışsanız ve hisse senedi hiçbir yere gitmemiş veya hisse başına orijinal 26 $ 'dan 24 $' a düşmüş olsaydınız, seçeneğin geçerliliğini kaybedersiniz ve sadece 100 $ zararı (seçeneğin maliyeti) çekersiniz.

Hisse Senedi Seçeneği

Hisse senedi opsiyonu, belirli bir tarihte veya öncesinde belirli bir fiyattan temel güvenlik haklarını satma hakkına sahiptir.

Hisse senedi fiyatının, opsiyonun sona ermesinden önce gittiği düşünülürse, emlak koyma opsiyonu satın almış olursunuz.

XYZ örneğini kullanmaya devam ederseniz, hissenin hisse başına 25 Dolar'dan tanka yaklaştığını düşünüyorsanız, kar elde etmenin tek yolu, hisse senetini kısa tutmak olacaktır; bu da yanlış iseniz riskli bir hareket olabilir. Kısacası Satış - Yalın Kalp İçin Değil.

Hisse başına 24 ABD doları tutarında 500 ABD Doları tutarında hisse satma hakkı verecek 100 ABD Doları (veya 1 ABD doları için 1 ABD doları) tutarında bir satış opsiyonu satın alabilirsiniz.

Hisse senedi başına 19 ABD doları düşerse, teorik olarak açık pazarda 100 hisse satın alarak hisse başına 19 ABD doları kazanabilir, ardından size $ 24 hisse başına hisse satma hakkı veren seçeneği uygulayarak - 5 ABD Doları hisse başına kar, eksi opsiyon maliyeti.

Pratik bir husus olarak, hisse başına 5 $ veya 500 dolara yakın bir değere değecek olan put opsiyonunu değiştireceksiniz.

Temel Opsiyon Gerçekleri

Aşağıda, seçeneklerle ilgili bazı hızlı bilgiler verilmiştir:

• Seçenekler hisse başına fiyatlarla belirtilir, ancak yalnızca 100 paylaşılan lotta satılır. Örneğin, bir çağrı seçeneği 2 $ 'da belirtilmiş olabilir, ancak seçenekler her zaman 100 paylaşımlı lotta satıldığı için 200 TL ödersiniz.
• Strike Price (veya Exercise Price), temel sözleşmede detaylandırıldığı üzere altta yatan güvencenin satın alınabileceği veya satılacağı fiyattır. Seçenekleri sona erdikleri ayda, bir yükleme veya çağrı seçeneği veya grev fiyatına göre tanımlarsınız. Örneğin, bir "XYZ Nisan 25 Çağrısı", Nisan ayında sona eren 25'lik bir grev fiyatı ile XYZ hisse senedinde bir çağrı seçeneği olacaktır.
• Sona Erme Tarihi, seçeneğin sona ereceği aydır. Tüm seçenekler, Cuma tatili olmadıkça ayın üçüncü gününde sona erer, daha sonra seçenekler Perşembe günü sona erer.

Sonuç

Bu seçeneklerin hızlı bir şekilde gözden geçirilmesi size ne hakkında sahip oldukları hakkında bir fikir vermektedir; ancak bu, atasözü buzdağının en uç noktasıdır. Seçenekler başlangıçtaki yatırımcı için değil, yatırımcı cephaneliği için gelişmiş yatırımcılara başka bir araç sunarlar.
Not: Bu makaledeki tüm seçenek teklifleri sadece örnek içindir. Seçeneklerin fiyatlandırılması, birçok faktörü içeren karmaşık bir süreçtir.