Mantığını Yatırım Yapan

Kapalı çağrı yazısı, bireysel yatırımcılar arasında popüler bir seçenek stratejisidir ve yatırım fonu ve ETF yöneticilerinin ilgisini çekebilecek kadar başarılıdır. Bir dizi fon, kapalı yatırım çağrısını önemli yatırım stratejileri olarak kabul etmektedir. Bu tür fonların kısa bir listesini sunarım, ancak kimsenin bu tür fonları kullanmasını önermem. (Çünkü bunu tam olarak benimsemeden kapanan çağrı yazısına yaklaşırlar)

Kendi paranızı ticaret yapma zamanınız ve istekliliğiniz (milyonlarca hisse senedi yatırımcısı gibi) varsa, o zaman kapalı çağrılar yazmak düşünülmesi gereken bir şeydir. Herkes için en iyi yatırım seçeneği değildir.

Kapalı çağrılar yazarken, stok seçiminiz başarınızı veya başarısızlığınızın belirlenmesinde en önemli faktördür. Evet, hangi seçeneği yazacağınızı seçmek performansınızda büyük bir rol oynamaktadır, ancak piyasalarda gereğinden az performans gösteren hisse senetlerine sahipseniz, o zaman çok (eğer varsa) para kazanmayı bekleyemezsiniz.

Kimler kapalı çağrılar yazar?

Kapsamlı olan tüm yazı hisse sahipliği ile başlar ve bu nedenle bu makale hissedarları tarafından okunması amaçlanmıştır. Bu fikir yatırım portföyünüzün bir parçası olarak Kapalı Çağrı Yazısını (CCW) kabul etmenin artı ve eksilerini sunmaktır.

CCW, bireysel hisse senetlerinde mevcut pozisyonu bulunmayan, ancak çağrı seçeneklerini yazma ve prim toplama amacıyla hisse satın alan yatırımcılar tarafından kullanılabilir.

Neden kimse kapalı çağrılar yazsın?

Başka herhangi bir işlem kararında olduğu gibi, stratejinin avantaj ve dezavantajlarını karşılaştırabilir ve daha sonra, risk ve kazanma profilinin kişisel konfor bölgesi ve yatırım hedeflerinize uyup uymadığına karar vermelisiniz.

Ne kazanmalısın?

• Gelir . Sahip olunan 100 hisse senedi için bir arama opsiyonu satarken, yatırımcı opsiyon primini toplar. Gelecekte ne olursa olsun, o parayı saklamanız sizin olsun.
• Emniyet . Çok nakit olmayabilir (bazen de olsa), ancak tahsil edilen primler, hisse senedi fiyatının düşmesi ihtimaline karşı hisse sahibinin kayıplarına karşı sınırlı bir koruma sunmaktadır. Örneğin, hisse başına 50 $ hisse senedi satın aldığınızda ve hisse fiyatı düştüğünde, hisse başına 2 $ prim ödeyen bir arama seçeneği sattığınızda, kapalı çağrı yazmamaya karar veren hissedardan daha iyi bir pay elde edersiniz.
  İki eşdeğer perspektiften bakabilirsiniz: Maliyet bazında hisse başına 2 dolar azaltılır. Ya da koparma fiyatınız 50 $ ila 48 $ arasında değişir.
• Kâr elde etme olasılığı 'ı artıracaktır. Bu özellik genellikle göz ardı edilir, ancak hisse başına $ 48 hisse senedi varsa, hisse senedi, son kullanma geldiğinde 48 $ 'ın üzerinde herhangi bir zaman kar kazanırsınız.Hisse başına 50 Dolar'a sahipseniz, hisse senedi başına 50 Dolar'ın üstünde bir zaman kar elde etmiş olursunuz. Dolayısıyla, daha düşük maliyet esaslı (yani, kapalı çağrı yapan kişi) hisse sahibi, daha çok para kazanıyor (fiyat 48 TL'nin üstünde ancak 50 TL'nin altındaysa).

Ne kaybetmek zorunda?

• Sermaye kazançları. Kapalı bir telefon görüşmesi yaptığınızda, kârınız sınırlıdır. Maksimum satış fiyatınız, seçeneğin grev fiyatı olur. Evet, toplanan primin o satış fiyatına eklenmesi gerekir, ancak eğer hisse senedi hızlı bir şekilde yükselirse, kapalı çağrı yazarı büyük bir kar olasılığını kaybeder.
• Esneklik . Çağrı seçeneğini kısa tuttuğunuz sürece (diğer bir deyişle, çağrıyı sattıysanız, ancak süresi dolmamıştır veya kapanmamıştır), stoklarınızı satamazsınız. Bunu yapmak sizi "çıplak kısa" çağrı seçeneği bırakacaktı. Komisyoncunuz buna izin vermeyecektir (çok deneyimli bir yatırımcı / tüccar değilseniz). Bu nedenle, önemli bir sorun olmasa da, çağrı seçeneğini stokun satışı ile ya da öncesinde kaplamanız gerekir.
• Kâr payı. Çağrı sahibi, çağrı opsiyonunun geçerliliğini kaybetmeden önce herhangi bir zamanda haklarını kullanmaya yetkilidir. Hisse başına grevi öder ve hisselerini alır. Bu opsiyon sahibi "temettü uygulaması" yapmaya karar verirse ve bu temettü da eski temettü tarihinden önce gerçekleşirse, hisse senetlerinizi satar ve satarsınız. Bu senaryoda, paylaştığınız temettü gününde hisseleriniz yoktur ve temettü almayı hak etmezsiniz. Bu her zaman kötü bir şey değildir, ancak olasılığın farkında olmak önemlidir. Takeaway

CCW, hisse sahipliği riskine girebilecek kadar yükseliş gösteren ancak büyük bir fiyat artışı beklentisi içinde olan bir yatırımcı için iyi bir stratejidir. Aslında, CCW'nin ardındaki tüm fikir basit bir ziyafettir:

Çağrı alıcı, grev fiyatının üzerindeki herhangi bir hisse senedi fiyat artışının% 100'ünü kazanma olasılığı

olan için prim ödemektedir. Kapalı arama satıcısı (yazar) prim tutar. Buna karşılık, grev fiyatı üzerindeki tüm sermaye kazançları feda edilir. Bu sözleşme seçeneği sona erdiğinde sona erer.

Anlaşma budur. Bu bir "sevgi ya da nefret" önermesidir.

Bu stratejiyle ilgileniyor musunuz?

Kapalı aramaları yazarken bir ticaret planı nasıl yazacağınıza örnek bir örnek: .