Pozisyon Rolling Psikolojisi

Premium satıcılar sık ​​sık sorunlarla baş ettikleri konumlara sahiptir. Bu durum, altta yatan varlığın fiyatı rahat (yani, düşük riskli) fiyat aralığından çok uzaklaştığında ortaya çıkar.

Örneğin, kredi aralığı ve pazar rallileri çağırırsanız (veya piyasa değeri piyasa satarsanız ve piyasa düşerse), iki kötü şey olur. Birincisi, pozisyon para kaybetmeye başlar. İkinci olarak - ve daha da önemlisi - giderek artan bir miktarı kaybetme tehdidi artmaya devam ediyor (negatif gama nedeniyle).

Mevcut riski hafifletmek için popüler bir yöntem, pozisyonu döndürmektir. Çeviri: Rolling iki basamak içerir:

• Mevcut pozisyonu kapat (kapat)
• Paradan daha uzak olan seçenekleri kullanarak yeni, benzer bir pozisyon aç. Genellikle, yeni pozisyon daha geç bir sona erme tarihinden olan seçenekleri içerir.

Örnek :

INDX çağrı yayını sattınız: 2 INDX Kasım 900 araması; 2 INDX Kasım 910 araması yapın.
Eğer pazar duruşu yaparsa ve bu konumu tutarken artık rahat değilseniz, yukarıdaki konumu kapatarak ve başka bir satarak aşağı doğru aşağı atabilirsiniz: 2 INDX Kasım 930 araması; 2 INDX Kasım 940 araması yapın.

Başka bir olasılık, , 2 INDX Aralık 930 çağrısını satarak ve 2 INDX Aralık 940 çağrısı satın alarak 'dan aşağıya yuvarlanıp dışarı atmaktır.

3'ten büyük ->

Psikoloji. Tüccarlar Rolling Hakkında Nasıl Düşünürler

Bu popüler bir strateji neden?

1. Yaklaşık riski azaltır ve bu olumludur. Kısa olduğunuz (yani, sattığınız) seçenekler paradan daha uzak olduğunda, sonunda paraya gidecekleri olasılığı azaltılır.

[Bir 930 çağrısının paraya çevireceği ihtimal, 900 çağrısının yapacağı şansın altında.]

2. Ticarette herhangi bir parayı kaybetmediğinizi düşünüyor. Bu, daha sonraki bir tarihte sona erecek ve rulo net bir kredi ile (başka bir deyişle kapalı pozisyondan yararlanmak için ödemek zorunda olduğun miktardan daha yüksek bir prim topluyor) seçenek sattığında özellikle geçerlidir.

3. Bir pozisyona devam ederek, şu anda para kaybediyor olmanıza rağmen, sonunda bir kar elde etme potansiyeli sunar.

Gerçeklik

Yukarıdaki üç maddeye karşı tavır:

1. Evet, yakın bir risk azaltılır. INDX 900 çağrısı yerine INDX 930 çağrısı kısa sürece, günümüzde para kaybetme şansı daha az olur. (İndüksiyon yapmaya devam ederseniz, Rolling işleminden önce olduğundan çok daha az sayıdasınız ( Delta olduğunuzdan dolayısıyla kaybolmadan kaybettiğiniz paradan daha azı kaybedersiniz) ve bu ralli yakınızdaki riski temsil eder. 2. Bir pozisyon kapatma maliyetinin, ticareti başlattıktan sonra toplanan primden daha fazla olması durumunda (başlangıçta bir nakit primi topladığınız bir kredi yayılımından bahsediyoruz) para kaybedersiniz.Benzer bir pozisyon hâlâ açık olduğundan ve daha sonra karlı hale gelebileceğinden "hiçbir paranın kaybolmadığına" inanmak popüler bir yanlış kanıtıdır. Yeni pozisyonun karlı hale gelebileceği ve orijinal ticarette kaybettiğinizden daha fazla kazanabileceği doğrudur. Bununla birlikte, ek para kaybedilmesi de mümkündür. 3. Bir pozisyon yuvarlandığında,

ilk ticareti

kapatıldı ve şimdi yeni, farklı bir konuma sahip oldunuz. Anlıyorum ki hepimiz orijinal pozisyonun bir değişikliği olarak yeni konumu düşünmekten hoşlanıyor (ve öyle). Ancak, gerçek şu ki ilk ticaret yapılır. Pozisyonu kapattın ve parayı kaybettin. İyi haber şu ki, ilk ticaretinizde elde ettiğinizden daha büyük bir nakit kredisi ile halen bir kredi yayma pozisyonunuz var. Bu nedenle, zaman geçtiğinde ve seçenekler sonunda değersiz tükenirse (deneyimsiz tüccar için ebedi

umut

), nihai kar, önceden kapatılan ticarette kazanmayı umduğunuzdan daha fazla olabilir. Düşünün: Pazarın yanlış yönde ilerlediğini gördünüz - ve daha önce kazanmayı planladığınızdan daha fazla kazandınız. Bundan daha iyi ne olabilir (sorabilirsiniz)? Bu zihniyetle ilgili sorun pazardaki pozisyonunuza karşı hareket etmeye devam edebilmesidir. Daha fazla para kaybedebilir ve pozisyonu bir daha gözden geçirme kararı alabilirsin - ticaret üzerinde henüz bir kayıp yapmadığınızı gösteren yanılsamayı korumak. Pozisyonu devirmek ve başka bir nakit kredi toplamak artık daha zor olduğunu keşfedeceksiniz.

Bu krediyi almak için üç şeyden birini yapmanız gerekecek - her biri daha fazla para kaybetme riskini arttırıyor. Evet, her biri sonunda bugüne kadar kaybedilen tüm parayı geri alma imkanı buluyor.

Konfor bölgelerinizi tatmin etmek için yeni seçenekler gelecekte çok ileri olabilir. Bir ay içinde sona erecek seçeneklerle pozisyona başladıysanız, kendinizin bir yıl içinde sona erecek bir pozisyona sahip olduğunu bulmaktan memnun olmayacaksınız.

Yeni seçenekler paradan çok uzak olmayabilir. Bu olduğunda, kendiniz almak istemediğiniz bir konuma sahip olduğunuzu görürsünüz, çünkü kabul etmeye hazır olduğunuzdan daha fazla risk taşır. Bununla birlikte, bir nakit kredi almak zorunda kalmanız ve gerçeklikle yüzleşmek istemiyorsanız (para kaybettiyseniz ve yapılacak en iyi şey pozisyonu kapatmak ve

• bu kayıpları kabul etmektir
• ), o zaman yeni satılan spread paradan sadece birkaç puan olabilir. Pozisyonun zamanla çok uzak olmasını önlemek; Paranın çok yakınında olmayan seçenek spreadleri satmaktan kaçınmak için fazladan spreadler satmayı tercih edebilirsiniz. Başka bir deyişle, 2 INDX Jan 940/950 spreadi satmak yerine, 4 INDX Jan 960/970 spreadi satmayı seçebilirsiniz. Bu, bir krediyi almak için yeterli miktarda nakit para toplamayı ve konfor bölgesini tatmin etmek için paradan yeterince yüksek bir spreadi satmanızı sağlar. Bu ticaretle ilgili sorun, potansiyel kaybınızın yaklaşık iki katına çıkmasıdır. pozisyon büyüklüğünü
• yönetmek başarılı bir risk yöneticisi için bir numaralı gerekliliktir.Dolayısıyla risk yönetimi için zayıf bir yöntem budur. Normal ayarlama yönteminiz olarak "fazladan spreadler satmak" caziptir. Bununla birlikte, sonunda, kendinizi çok kısa bir sürede bulacaksınız ve ayarlama zamanı geldiğinde paniğe kapınız. Bu, premium satıcılar için harabe yoludur. Ticaret yapıldığında ( ticaret planınızın bir parçasıdır) bir risk limiti oluşturun ve bu riski herhangi bir zamanda aşmayın. Tabii ki bunun anlamı, belirli bir ticaretin para kaybettiğini gerçeğini kabul etmeniz gerektiğidir. Bazı esnafın kârsız olacağını kabul edemiyorsanız, o zaman bir tüccar olarak başarı bulamazsınız.