Hisse Senedi Piyasası Perspektifine Dökülüyor

24 Ağustos 2015'te Dow Jones Endüstri Ortalaması, tarih boyunca en büyük gündelik düşüşünü (puan bazında) yaşarken, ilk elle maruz kalma oranının fazla olmadığı deneyimsiz yatırımcıları korkuttu. hisse senedi piyasasında varolan sıradan volatiliteye. Amerikan ticareti ve küresel ticaretin yıllık en uzun ve en önemli yükselişlerinden birini temsil eden harika bir altı yıllık boğa piyasasının kuyruk sonuna gelindiğinde, Birleşik Devletler'deki düzenli olarak dolar maliyeti ortalaması olan yatırımcılar, temettülerini yeniden ele geçirdi, akıllıca çeşitlendirildi ve işlerini ihtiyatla yönettikleri birçok düşünceye kıyasla zenginleşti.

Gerçekleşmemiş sermaye kazançlarının her geçen yıl genişlediğini değil, zaten zengin olan ilk temettü verilerini gerçekten kârlı ödemelere dönüştüren şaşırtıcı temettü artışlarının keyfine varmış olduklarını gördüler. Açıkçası, kuşaklardan zengin olmak için en kolay, en kolay zamanlardan biri idi.

Birçok kişi yaptı. Bu, mavi cipslerin en kraliyet sahipleri için özellikle doğruydu. En son altı veya yedi yılda borsanın büyük ismi olan mega-capitalization sürücülerinin, nadiren görülen nakit temettü windfalls ürettiğini düşünün. Johnson & Johnson sahipleri, hisse başına ödeme tutarını kabaca% 55'e kadar çıkardı; Coca-Cola% 61; Clorox% 64; McDonald's% 66; Exxon Mobil% 76; Colgate-Palmolive% 77; Oysa% 96; Ev Deposu% 162. Dünyanın en büyük kahve zinciri Starbucks, temettü ödememekten başlamak üzere gitti. Ölçüm döneminin başlangıcından bu yana, maliyet tabanınızın yaklaşık% 25'ini, başka bir yere yeniden dağıtabileceğiniz, harcamakta olduğunuz, sadakaya hediye ettiğiniz veya başka ne isterseniz yapmak için toplu temettü şeklinde geri almış olursunuz (bu sizin alacağınızı varsayar) yüksek ve düşük fiyat, o yılda ayarlanır ve onları bir araya getirerek, 52 haftalık dönem için mevcut olanlarla karşılaştırıldığında ne büyük ne korkunç bir giriş noktası sunmaz).

Bu güzel gerçeğe ek olarak, başlangıçta nakit getiri maliyeti olan% 9. 1 (temettü "iadeleri" için ayarladıysanız) 12'den fazla Bahis koyduğunuz net sermayenin% 2'si).

Bunlar dalgalar ya da sapkın değil, öz sermaye sahiplerinin son on yılda çokça borsaya yatırım yaparak deneyimlediklerini gösteriyorlar.

Zaman kadar eski bir masal. Wall Street'te şu ana kadar yapılmış bir dönemden eski bir söz var: "Borsa endişe çemberini tırmanıyor." İşsizlik sayılarından milli boruma kadar her konuda manşetlerin getirdiği el sıkışması, sefalet, endişe ve korku nedeniyle şirket kârları fışkırıyordu.Her bir girişimin içsel değerinin temelini oluşturan bu kârlar, dünyadaki milyarlarca insan dişlerini fırçaladı, bir çikolata balığı yedi, kahve ısmarladı, bir soda içti. , benzin ile araçlarını ikmal etti, bir cheeseburger için durdu, elbiselerini yıkadı ya da halılarını değiştirdi.

Hisse Senedi Piyasası Çöküşleri% 33 veya daha fazla Olağandışı Değil

Tarih geriye dönüp baktığınızda, pikapta% 33 ya da daha fazla piyasa çökmesi, korkunç benzersiz. Dow Jones Endüstri Ortalaması 18, 351.40'ın en yüksek seviyesine ulaştığında, "Tamam, burada ve 12'ye düşen herhangi bir şey 111. 92'ye her zamanki gibi iş düşündü; özel bir şey ve aslında, istatistiksel olarak olabilir ". Kombine emeklilik hesaplarınızdaki 500.000 dolarınız varsa, bu, 170.000 ABD Doları tutarında kote edilmiş bir kâğıt kaybı anlamına gelir ve sizi $ 330.000'e düşürür.

Öğe tahsisinizin doğru olduğunu ve yoğun şekilde spekülasyona girmediğiniz göz önüne alındığında bireysel menkul kıymetlerde, bu, kabaca kabullenmekten daha fazlasını ortaya çıkarmamalıdır. Bir keresinde gök gürültülü sağanak gök gürültülü güneşli su veya güneş tutulması güneşleri kapladığında rasyonel bir insanın canı cıvarındaki şeylerden daha fazla engellendiğinde kayda değer bir şey değildir.

Warren Buffett'in iş ortağı olan Billionaire Charlie Munger, geçtiğimiz yarım yüzyılın çoğunda kendisinin ve Buffett'in geçtikleri holding şirketlerinden biri olan Berkshire Hathaway'deki hisse senetlerinin kote edilmiş piyasa değerini izlediğine dikkat çekti. mesleklerinde% 50 veya daha fazla düşüş, kariyerinde üç farklı zaman, çoğunlukla altta yatan girişimin kazanma gücünde çok az değişiklik olmaksızın düşüş. Doğrudan saçmalık vermemesi ile tanınan Munger, sizi endişelendirirseniz onun aptal olduğunu düşünür; bunu hoşnutsuz bulursanız, zaman içerisinde ürettiğiniz üstün getiriyi hak etmiyorsunuz ve bunları zengin olmamak veya maddi bağımsızlığa kavuşmak için bir mekanizma olarak asla kullanmamak için mutlaka mecburuzsunuz.

Bunun biraz da zorlaşabileceği halde, servet inşa etmek için hisse senetlerine yatırım yapmanız gerekmediğinden haklı.

Buffett'in danışmanı ve güvenlik analizinin babası olan Benjamin Graham, bazı yatırımcıların, gayrimenkul gibi likidite olmaksızın varlıkları, gayri menkulleri tercih ettikleri yol hakkında yazıyordu; bunlar, getiriler daha aşağı veya özdeş olsa dahi, sefaletten çekinmek zorunda kalmadıkları için yazıyordu. başka birisi olan diğer - gerçekten daha az öz değer için satarak bir hata yapıyor olduğunu bilerek; aslında, bir çiftlik makine veya apartman binası için düşük top teklifiyle gülecek aynı kişinin, büyük bir işte onun kısmi mülkiyeti için aynı şeyi yapması halinde, saçlarını çekip ülseri üretecektir. İnsanlar garip. Mantık her zaman millet için dünyaya bakmanın varsayılan şekli değildir.

Düpedüz sık olmasa bile, daha küçük borsa çökmeleri daha nadir görülür.FiveThirtyEight'daki Ben Casselman'ın belirttiği gibi:

1950'den bu yana, S & P 500'ün bir günlük yüzde 3 veya daha fazla düşüşü yaklaşık 100 kez gerçekleşti. Yüzde beş veya daha fazla düşen iki düzine gün vardı. Büyük düşüşlerin birkaç işlem gününde yayıldığı yavaş hareket çöker, daha da yaygındır.

Fakat her düşüşün ardından bir rebound izledi. Bazen hemen gelir. Bazen haftalar veya aylar alır. Ama geldiğinde, hızla gelir. Toparlanma açıkça görülene kadar beklerseniz, zaten en büyük kazançları kaçırmışsın demektir.

Çökmekte olan bir borsa nasıl hayatta kalırsa

Son düzeltme, yıllarca süren ve hesap değerinin yarısını alan bir borsa çökmesine dönüşürse ne yapmalısın? Hershey Şirketi'nin sahipleri, 2005 ve 2009 yılları arasında hisse senedi 67 dolardan çıktığında aynı şeyi yaptı. 40 ila 30 dolar. 30 hisse başına: Altta yatan operasyonlara odaklanın (kazançlar ve temettüler yükselmeye devam ederse, özellikle de bir bileşende başarısızlığın başkasında beklenmedik bir başarı ile oluşabildiği çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak son derece iyi olmalıdır) daha fazla satın alın düzenli olarak gerçekleştirin ve temettüleri yeniden yatırım yapın. Sıkıcı gelebilir. Bu basit olabilir. Akademik olarak zaman içinde büyük miktarda para kazanmanın kanıtladığı tek yol budur, çünkü borsa zamanını bulamazsınız ya da sonraki Apple'ı veya Google'ı kesinlik derecesinde tahmin edemezsiniz.

İşte bu kadar. Veya bazen şunu söylemekten hoşlanıyordum: Büyük malları al, makul fiyatları ödeyin ve [arkasında] oturun. İşte bu tarifi. Yıllar sonra, on yılın son on yılda, özellikle düşük ciro ve masraflarla vergi verimli bir şekilde yapın, ve 25 ila 50 yıllık dönemde zenginleşmemek matematiksel olarak imkansız. Eğer başarısız olursa, en azından Amerika'nın düştüğü için başka bir şeyin önemli olmadığını bilmenin teselli edilmesini sağlayacaksın.

Son olarak, kendinizi soğuk bir terlede bulursanız, strateji ve düşünce sürecini ciddi olarak yeniden değerlendirin. Yanlış bir şey yapıyorsun. Kendiniz yapın ve Vanguard'ın ofislerinde yaşıyorsanız, onlara el altında tutmak ve danışmanlık programınız kapsamında sizinle bir strateji üzerinde çalışmak için yıllık ücretlerde% 0,30 oranında bir ödeme yapmayı düşünün; karışıklık duyduğunda seni çıkıntının üzerinden konuşmak için. Daha özel, yüksek dokunuşlu bir yaklaşım (genellikle daha büyük bir net değer gerektirir) istemiyorsanız veya güvenebileceğiniz nitelikli bir portföy yöneticisiyle büyük bir banka güven departmanını veya bağımsız kayıtlı yatırım danışmanını bulun, % 2'ye varan ücret. (Ayrıca, genelde ek avantajlar vardır; örneğin, hesap bakiyeniz genellikle daha düşük müzakere veya feragat ücretleri ile yüksekse çocuklarınız, torunlarınız, torunlarınız, yeğenleriniz veya yeğeniniz veya diğer sevdikleriniz için ücretsiz UTMA'lar alabilirsiniz.) < Hisse Senedi Piyasası Çökmeleriyle İlgili Nihai Düşünceler

Borsa çökerleri konusunda halen endişeleriniz varsa, tahsisatınızı, kesintilerden daha iyi yaşayacak varlıklara değiştirmeyi düşünebilirsiniz; örn., Daha ağır bir nakit ve tahvil karışımı hisse senetleri.Portföyünüzün stok kısmı içerisinde, rant desteği olarak bilinen bir şey nedeniyle, kâr payı veren hisse senetleri ayı piyasalarında azalış eğilimindedir. Alternatif olarak, temettü yeniden yatırım programlarından yararlanmayı düşünün; böylece doğrudan şirketlerden ve aktarım ajanlarından hisse satın alarak, postada fiziksel bir kontrol yapın ve piyasa fiyatını gözardı ederken sadece bir şey hakkında endişelenmeniz gerekir: Her sene daha da büyüyen bir kontrol mu? Bu yöntemi kullanarak zamanla 25+ iş portföyünü bir araya getirin - kapıcı asistanı Ronald Read tarafından yaklaşık asgari ücret karşılığında 8000, 000 000 servet biriktirdiği zaman kullanır ve gürültüyü görmezden gelmek kolaydır.