Engeller ve Boğaza Genel Bakış

Tüccarlar ve yatırımcılar spesifik bir yatırım düşünürken, fiyat düşüşünü, düşünmekte oldukları varlık açısından belirlemelidirler. Bu, uzun veya kısa gitmek için istihdam edilecek uygun bir pazar aracının bir seçimine neden olacaktır. Emtia dünyasında vadeli işlemler, vadeli işlemler, emtia hisse senetleri veya ETF ve ETN ürünleri gibi birçok araç seçeneği bulunmaktadır. Kişi, bir varlığın fiyatının takdir edileceğini veya değer kaybettiğinin açık bir görüşüne sahip olduğunda kolay bir süreçtir.

Ancak, gerekli araştırmayı yaptıktan sonra sonuç o kadar net olmayabilir. Çoğu zaman piyasa katılımcıları, bir varlığın fiyatının hareket edeceğini ancak hangi yönde olacağından emin olmadığı sonucuna varacaktır. Bazen, bir varlığın fiyatının fazla hareket etmeyeceği, daha ziyade dar bir alanda konsolide edilmeye devam edeceği sonucuna varılmıştır. Bu iki durumda, tüccarların ve yatırımcıların geleneksel ve kısa pozisyonların uygun olmadığı bu görüşleri ifade etmelerine izin veren pazar araçları bulunmaktadır.

Fiyat yönü volatilite karşısında

Birisi bir meta fiyatıyla ilgili yükseliş ya da düşüş gösterdiğinde, bu görünümü ifade etmek için yalnızca birkaç farklı mevcut araç uzun ya da kısa olabilir. Bu açık bir yön bahisidir. Pazarın büyük bir hareket edeceğine inandıklarında, ancak bu hareketin fiyatların daha yüksek veya düşük olmasını sağlayamayacaklarına emin değillerse veya piyasanın dar bir aralıkta ticaret yapacaklarını düşünüyorsanız mevcut bazı ürünler var.

Bu durumlarda, tüccarlar ya da yatırımcılar fiyat yönünden değil de volatiliteyi değiş tokuş edebilirler.

İki seçenek stratejisi, belirli bir yöndeki bir hareket için değil, oynaklık içinde bir konum almak isteyen piyasa katılımcıları için mükemmel bir şekilde uygundur. Opsiyon fiyatlarının temel belirleyicisi belirsiz oynaklıktır.

Böylece, bir piyasada bir boğulma veya boğma pozisyonu, tek yönlü bir pozisyon yerine volatiliteye neden olacaktır.

Straddles

Bir bacak ayağı, aynı grev fiyatı ve aynı son kullanma tarihine sahip bir bordro ve çağrı kombine edilen bir seçenek konumundadır. Askıdaki alıcı, opsiyon pozisyonu için prim ödüyor ve askılı satıcı, primini topluyor. Altın vadeli işlemlerdeki boşluk örneği şu şekildedir:

Geçerli altın fiyatı = 1200 $

Aralık 1200 arama seçeneği = 30 $ Prim

Aralık 1200 koyma seçeneği = 30 $ prim

Toplam Aralık 1200 aralık prim = $ 60

Hareketin yönü hakkında fikir sahibi olmadan altın büyük bir harekette bulunmayı bekleyen bir tüccar veya yatırımcı muhtemelen engebeliğin bir alıcı olacaktır. Eğer doğruysa ve bir yönde büyük bir hamle varsa ya da altın fiyatı 1260 $ 'ın üzerine çıkarsa ya da yayılmanın sona ermesiyle 1140 $' ın altına düşerse para kazanacaklar.Tersine, altının dar aralıklarla ticaret yapacağına inanan bir tüccar ya da yatırımcı muhtemelen engeli satabilir - piyasa durgunluğa kadar para 1140 ila 1260 dolar arasında kalırsa para kazanır. Bu nedenle, paçalıklar, bir pazarı hareket ettireceğini düşünenlere ve pazarı değiştiremeyeceklerine mükemmel bir araç olabilir.

Boğulma

Bir boğaz, bir para bırakma seçeneğinin ve aynı son kullanma tarihi için para çağırma seçeneğinin bir kombinasyonunun birleştiği seçenekler konumudur. Boğazın alıcısı, opsiyon pozisyonu için prim ödüyor ve boğanın satıcısı prim topluyor. Altın vadeli işlemlerdeki bir boğuma bir örnek şu şekilde olacaktır:

Geçerli altın fiyatı = 1200 $

Aralık 1300 arama seçeneği = 8 $ prim> Aralık 1100 vadeli alım opsiyonu = 8 $

prim Toplam Aralık 1100 / 1300 boğaza prim = $ 16

Hareket yönü hakkında fikir sahibi olmadan altın büyük bir hamleyi bekleyen bir tüccar veya yatırımcı muhtemelen boğazın bir alıcı olacaktır. Doğruysa ve bir yönde ya da başka bir yerde büyük bir hamle varsa, altın fiyatı, durgunluğun sona ermesi ile altın fiyatı 1316 doların üzerine veya 1084 doların altına düştüğü sürece para kazanacak.

Tersine, altının dar aralıklarla ticaret yapacağına inanan bir tüccar ya da yatırımcı muhtemelen boğazını satacaktı - eğer boğulma sona erene kadar pazar 1084 ile 1316 dolar arasında kalırsa para kazanacaktı. Boğukluklar, bir pazarda büyük zaman geçireceğini düşünenlerin ve bundan kaçınanlar için mükemmel bir araç olabilir.

Alt satırdaki

Bir varlığın fiyatının daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye taşınacağını düşünüyorsanız, görüşünüzü ifade etmek için daima uygun uzun veya kısa pozisyon alabilirsiniz. Bununla birlikte, bir piyasanın büyük bir şekilde hareket edeceğine inanıyorsanız ve yönün emin değilseniz veya bir pazarın çeşitli menzillerde ticaret yapacağını düşünüyorsanız, bu görüşleri ifade etmek ve biraz para kazanmak için boğular mükemmel araçlar olabilir .