Tahvil Çeşitlerini Anlamak

Tahviller, çeşitli masrafları karşılamak için hem kamu hem de özel kuruluşlar tarafından ihraç edilen IOU'lardır. Yatırımcılar için tahviller, hisse senetlerinin öngörülemezliğine karşı bir istikrar yastığı sağlar ve hemen hemen her portföyün bir parçası olmalıdır.

Tüm piyasalarda değil, birçok piyasada tahviller hisse senetlerinin ters yönde hareket edecektir. Hisse senetleri yukarıya çıkarsa, tahviller düşer ve hisse senetleri aşağıya çıkarsa, tahvil yukarıya çıkar. Bu çok geniş kapsamlı bir genellemedir, ancak tahvillerin hisse senetlerine karşı iyi bir karşıt olmasının nedenini açıklayan çok önemli bir genellemedir.

Seçebileceğiniz çok çeşitli bağlarınız var ve her tür belirli özelliklere sahiptir. Farklı bağ türlerine genel bir bakış:

U. S. Hazine Sayıları

Güvenli listenin başında, Hazine Bakanlığı konuları bulunmaktadır. ABD hükümetinin "tam inanç ve kredi", bu borçlanma araçlarını desteklemekte ve bu da onları piyasadaki en güvenli yatırım haline getirmektedir.

Bu emniyetle ilgili olarak çok düşük bir geri dönüş söz konusudur. Bazı durumlarda, geri dönüş enflasyona ayak uyduramayabilir veya onunla yeteri kadar kalamaz. Hazine'nin kazandığı tüm faizler genellikle devlet ve yerel vergilerden muaftır ancak federal gelir vergisinden muaftır.

İşte ABD Hazine bonolarının farklı türleri:

Hazine Bonoları - 10 yılı aşan bir vadeye ve Hazine tarafından 1, 000-1 milyon dolar arasında değişen bir ciroya sahiptir. Hazine Tahvillerini Hazine Tahvili çıkarmaz, ancak ikincil piyasada yine de satın alabilirsiniz.
Altı ayda bir faiz ödemeleri ve orijinal vadeleri 30 yıla kadar varıyor. Bunları ABD Hükümeti dışındaki birinden veya kuruluştan satın almanıza rağmen, Hazine Bonoları hala ABD hükümetinin "tam inanç ve kredi" yle desteklenmektedir.
Hazine Notları - 2, 3, 5 veya 10 yıl vadeli ve 1 ABD doları cebredir. Hazine, açık artırmada periyodik olarak Notlar satmaktadır. Not için, rekabetçi bir teklif veya rekabet dışı bir teklif koyarak teklif veriyorsunuz.
Hükümet mantığının muhteşem dünyasında, rekabetçi olmayan bir teklif, Notu almanızı garanti eder. Rekabetçi teklif verirseniz, Not alabilir veya alamazsınız. Mantıklı, değil mi?

Not için faiz oranı açık artırmada belirlenir. Rekabetçi bir teklif, hangi faiz oranını kabul edeceğinizi belirtir. Eğer bu açık artırmada belirlenen oran olursa, Not alırsınız. Değilse not almazsın.

Rekabetçi olmayan bir teklifte açık artırmada belirlenen oran ne olursa olsun kabul edeceksiniz. Bu, Notu alacağınızı garanti eder (açık arttırmanın abone olmasını istemiyorsanız).
İpuçları veya Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler - 5, 10 ve 20 yıllık vade ile olan tahvillerdir. Hazine Notları gibi açık artırmada 1, 000 mezhep karşılığı satılıyorlar.
TIPS'i farklı kılan enflasyon düzeltmesidir. Hazine altı ayda bir enflasyon için Tüketici Fiyatları Endeksi temelini ayarlar. Sabit faiz oranı, bu enflasyona göre düzeltilen ilkeye uygulanır.

Enflasyonist bir ortamda, her altı ayda bir faiz ödemeleri bir sonraki faiz ödemesinden yüksek olacaktır. İP, vade tarihinde enflasyona göre düzeltilmiş ilkeye veya orijinal yüz değerine, hangisi daha yüksekse öder.

Müdür ani değerden nasıl daha az olabilir? Deflasyon döneminde, müdürünüz azaltılacak ve müteakip faiz ödemeleri azaltılacaktır. Bu koşullar altında, deflasyona tabi tutulan müvekkilin orijinal değerden düşük olabileceği düşünülmektedir.
Hazine Bonosu - vadesi 4 ila 26 hafta arasında değiştiği için sıkı bir şekilde tahvil değildir. I, EE / E ve H Bonds ile birlikte, T Bonosu kesinlikle tahvil yerine bir nakit yönetimi kategorisine dahildir.

ABD Hazine İnternet Sitesi, tüm ürünleri hakkında eksiksiz bilgi sahibidir.

Kurum Tahvilleri

Kurum tahvilleri, ABD hükümeti ile ilgili kuruluşlar tarafından çıkarılan bir grup tahvilleri ifade eder.

Bu kuruluşlar, Birleşik Devletler hükümetinin tahvillerinin arkasında yatan bazı desteğe sahip değillerdir, ancak bazıları bunu yapmaktadır.

Çoğu, teminat destekli ipotek veya krediler kategorisine girer. Bu, bazı varlıkların, genellikle krediye bağlı gayrimenkulün varlığı anlamına gelir. Bu tahviller, sıkı ABD Hazinesi'nden daha yüksek oranda olmasına rağmen, daha yüksek bir risk olmakla birlikte biraz daha yüksek oranlarda ödeme yapıyor. Bu tahviller genellikle kurumsal yatırımcılara geniş mezheplerde satılmaktadır. İşte daha iyi bilinen acente bonolarından bazıları:

Devlet Ulusal İpotek Kurumu veya Ginnie Mae - ABD hükümetine aittir. Kredi verenlerden ipotek alır ve bunları menkul kıymetler haline getirir. Tahvilleri, ABD Hükûmetinin tam imanı ve kredisiyle desteklenmektedir.
Federal Ulusal İpotek Kurumu veya Fannie Mae, ikincil piyasada ipotek satın alıyor ve bunları yatırımcılara yeniden satıyor. Bazı mortgage'lar Federal Housing Authority (FHA) tarafından sigortalı olabilir. Daha fazla bilgi için Web Sitesini ziyaret edin.
Federal Konut Mortgage Şirketi veya Freddie Mac, Freddie Mae'ye benzer, ancak FHA tarafından garanti edilen herhangi bir ipotek içermiyor. Freddie Mac hakkında daha fazla bilgi için Web Sitesini ziyaret edin.
Öğrenci Kredileri Pazarlama Derneği veya Sallie Mae, ipotek yerine öğrenci kredilerini birleştirir. Bunlar ipotekli tahvillerden daha risklidir. Daha fazla bilgi için Sallie Mae Web Sitesini ziyaret edin.

Belediye Tahvilleri

Eyalet, ilçe, belde beldesi, şehir, hizmet bölgesi vb. Gibi yerel yönetim kuruluşları, çalışmalarını finanse etmek için tahvil çıkarırlar.

Genellikle munis olarak adlandırılan bu belediye tahvilleri, yeni yollar, okullar, kanalizasyon ve diğer projeleri finanse eder. Bazı durumlarda, projeden toplanan ücretler tahvilleri emekliye ayırırken, diğer durumlarda vergi parası kullanılır ya da her ikisinin birleşimi.

ABD Hazinesi kadar güvenli olmasa da, munis'in güvenliği iyi.Bu tahvillerin en önemli özelliklerinden biri, gelirin federal gelir vergisinden uzak olmasıdır.

Bu vergisizlik özelliği, bağıl güvenlik ile birleşince, belediye tahvillerini muhafazakar yatırımcılara çekici hale getiriyor. Bazı durumlarda, tahvillere devlet ve yerel vergi de dahil olmayabilir.

Yeni bir konuyla veya mevcut tahvillerle bir brokerden munis satın alırsınız.

Şirket Tahvilleri

Şirketler, zamanla ödenecek büyük projeleri finanse etmek için tahvil çıkarırlar. Şirket, yeni hisse senedi çıkarmaya veya kısa vadeli kredi kullanmaya değil, yeni tesisler, satın almalar ve diğer ihtiyaçları finanse etmek için uzun vadeli tahvil kullanıyor.

Şirketler, en fazla krediye layık bile olsa, hükümet ihracı ile aynı derecede güvenliğe sahip değildir; Bu nedenle, tahvilleri daha yüksek faiz oranları ödemektedir.

Şirket tahvilleri, diğer tahvillerde yaygın olmayan iki özellik sunabilir:

Cabrio Tahviller - Bu özellik tahvilin belirli koşullar altında hisse senedine dönüştürülmesini sağlar. Bu koşullar, tahvil çıkarılınca yazılır.
Çağrılabilir Tahviller - Bu tahviller vaat etmeden önce şirket tarafından çağrılabilir veya geri alınabilir. Bir şirket, tahvil çıktıktan sonra faiz oranları önemli ölçüde düştüyse, tahvil çağırır veya kullanırdı. Şirket, yüksek faizli tahvil çağırarak borcunu daha düşük bir faiz oranında yeniden finanse edebilir.

Sıfır Kupon Bonosu

Başka bir tahvil kuponu sıfır kuponlu tahvil. Yukarıdaki diğer bağ türleri ihraççıya göre farklılık göstermiştir. Bu tahvil türü birçok taraf tarafından verilir, ancak geleneksel tahvillerden çok farklı olduğu için onu birbirinden ayırdım.

Sıfır kupon bağı, adından da anlaşılacağı üzere, düzenli faiz ödememektedir. Bunun yerine, tahvilin derin bir indirimle satın alınması ve tahvilin tam yüz değerinde kullanılması.

Örneğin, 1.000 ABD Doları değerinde bir sıfır, 700 $ için 10 yıla kadar vadeli olabilirsiniz. On yıl içinde, tahvili 1.000 $ karşılığında geri alacaksınız.

Sonuç

Farklı tahvil türlerine ilişkin bu genel bakış, size sadece bunu vermek anlamına gelir - bir genel bakış. Tahviller her portföy için önemlidir. Ne olduklarını ve nasıl çalıştıklarını anlamak, onlara sizin için çalışmasına izin vermek için atılması gereken ilk adımdır.