İHtiyatlı Adam Kuralları veya İhtiyari Yatırımcı Kuralları nedir?

"Sağduyulu Adam Yönetmeliği" veya "ihtiyatlı yatırımcı kuralı", yeni yatırımcıların kendi portföylerini nasıl yöneteceklerini veya yönetmeyi araştırırken bulacakları ifadelerdir. Bu makaleye geldiyseniz, önünüzdeki pek çok kişi gibi, büyük olasılıkla kendinize bir soru dizisi soruyorsunuzdur; "ihtiyatlı adam kural nedir?" Paranızı ailenin adına yönetecek bir mütevelli seçiyorsanız neden sizin için önemli?

Bu terimi, Amerikalıları belirli bir yaşta Boston ve New York'taki maun panelli odalardaki yaşlı adamların imgelerine benzetebilecek hale getiren şey nedir? Bunlar harika sorular. Onlara cevap vermek için, 19. yüzyılın ilk yarısına zamanında geri dönmeliyiz.

İhtiyatlı Yatırımcı Kuralı: Nasıl Başladı

1830'lu yıllarda Massachusetts'te şimdi ünlü bir dava açıldı. Harvard College - Amory olarak bilinen, 23 Ekim 1823'te yedi yıl önce vefat eden John McClean adındaki bir adamı içeriyordu. Varlığını mirasçı olarak kabul eden, sonuçta $ 228, 120. Bunun 100 doları imalat stoğuna, 48 bin dolarlık kısmı sigorta şirketi stoğuna, 24 dolarına ise 700'ü banka stoğuna, kalan kısmı gayrimenkul, kişisel eşyalar ve nakit olarak yatırıldı.

Eşi Ann McClean, birincil ikametgahı ve çeşitli 35.000 $ düpedüz muhabere telefonu çeşidi imzaladı.

Başkalarına 27,500 dolarlık finansal hediye bıraktı. Bunun üzerine, Jonathan ve Francis Amory'ye 50 bin dolar bağışladı ve güvenle onlara para yatırmaya ya da borç vermeye ilişkin özel talimatlar verdi. "Kamu fonları, banka hisseleri , ya da diğer hisse senetleri, en iyi yargı ve takdirlerine göre. " Güvence fonu tarafından üretilen pasif gelir, mütevelli için en uygun olanı temel alarak yaşam standardını koruması için karısına Ann'e üç aylık ya da altı ayda bir dağıtımlarda bulunuldu.

Ann McClean öldüğünde, güven fonu hayırsever lehtarlara bölünecekti. Güven varlıklarının yüzde elli yüzü, yeni pozisyonun maaşını kapsayan eski ve modern bir tarih profesörü kurmak üzere Harvard Koleji Başkanına ve Fellow'a gidecekti. Güven varlıklarının diğer% 50'si genel hayırsever amaçlarla Massachusetts Genel Hastanesi Mütevelli Heyeti'ne hediye edilecekti.

Önümüzdeki birkaç yıl içinde takip eden uzun ve karmaşık bir seri yatırım, temettü, İspanya'yla yapılan uluslararası sözleşmenin bir parçası olarak ödenen dağıtımlar ve güveni kendisinden daha az değerle terk eden bir dizi başka hukuki tak geçme oldu başlangıçta ne zaman kurulmuştu.Sonra, 1928'de kalan mütevellisi Francis Amory istifasını sundu. Harvard College, mağdurun kayıplarını dile getirerek, paranın riskli işletme şirketlerine sadece geri kalan bir yararlanıcı olarak ilgisini göz ardı ederek yüksek bir gelir elde etmeyi veya dul anneyi yatırıma harcadığını iddia etti.

Mahkeme, mütevelli heyetinin çeşitli nedenlerle savundu. Karara itiraz edildiğinde ve doğrulandığında, Adalet Samuel Putnam şu anda ihtiyatlı bir insan kuralı ya da ihtiyatlı bir yatırımcı kuralı olarak ünlü olanı yazmıştır:

Bir mütevelli için gerekli olabilecek her şey, kendini sadık kalarak egzersiz yapmasıdır Bir takdir yetkisi. Hazırım, takdir ve istihbaratçıların spekülasyona değil de kendi işlerini nasıl yönettiklerini gözlemlemekle birlikte, muhtemel geliri ve yatırım yapılacak sermayenin olası güvenliğini göz önüne alarak, fonlarının kalıcı şekilde elden çıkartılması ile ilgili olarak. … ne yaparsan yap, sermaye tehlikede.

İhtiyari Yatırımcı Kuralları: Neyi Anlama

Size genel ve geniş bir anlayış sunmak için ihtiyatlı yatırımcı kuralı, başkasının varlıkları üzerinde isteğe bağlı kontrol hakkı bulunan bir kişinin yalnızca yatırımlar edinmesi veya hesap veya holdingleri, makul bir istihbaratçı akıllıca düşünecekti; her şeyin düşünüldüğü düşüncesinin kalıcı bir kayıp olma ihtimalinin düşük olduğu düşünülmektedir.

Örnek olarak, ihtiyatlı yatırımcı kuralı uyarınca bir yatırım fonu veya komisyon hesabı yöneten biri, bir verginin parçası olmadıkça, kısa vadeli, para dışı arama seçeneklerini satın almayacaktır ya da risk azaltma stratejisine sahip oldukları için doğal olarak spekülatif oldukları için. Bira kuruna yatırım yapmazlar. Kötü tahvil alamazlar.

Daha sonraki davada, yatırım yönetimindeki hukuk ve kültürel değişiklikler konusunda, ihtiyatlı bir adam kuralı, bir mütevelli heyetinin kendi parasını koruması durumunda verecekleri şekilde davranması için karar vermiştir. Bu, sıklıkla aşağıdakileri içeren yönergelere yol açtı:

• Farklı varlık sınıfları da dahil olmak üzere ilişkili riskleri azaltmak için varlık çeşitlendirmek
• Nakit akış ihtiyaçlarını karşılamak için yeterli likiditeyi sağlamak ve genellikle güvenli nakit formunda uygun olmayan bir zamanda satmak zorunda kalmaktan kaçınmak Hazine bonosu veya FDIC sigortalı mevduat gibi eşdeğerleri.
• Portföydeki her bir güvenlik ya da yatırım pozisyonunu kendi başına değerlendirebilme ve spekülatif kabul edilenleri reddetme
• Yararlanmayı kabul etmeme de dahil olmak üzere parasını yönettiği kişiye sadık kalma şartı
• Yatırımları düzenli olarak izlemek ve varlıkların niteliği veya riskleri üzerinde önemli değişikliklere neden olan yatırımların altında yatan performansı olan bir işlemin tam tersine, >

Bir güvenirlikçi, ihtiyatlı yatırımcı kuralı ihlal ederse ve makul bir insanın güvenli olacağına inandırabileceği bir konuma düştüklerini ispatlayabiliyorsanız ne olur?Zararlar için dava açabilir ve mahkeme kararını kazanarak zararlarınızın bir kısmını kurtarabilirsiniz. Bar yüksektir, böylece portföyünüzü izlemek, 2009 gibi bir zaman zarfında% 50 düşer sayılmaz. Güvendiğiniz birine, marj borcuyla kullanmaya ve varlıklarınızı% 50'sini yeni bir merak uyuşturucu için FDA onayını bekleyen tek bir spekülatif biyoteknoloji şirketine koymaya bakın.