Ortalama Yatırımcıların Ortalama Piyasa Getirilerinin Altına Niçin Kazandıkları

Dalbar Inc. tarafından yapılan araştırmaların sonuçları, ortalama yatırımcının ortalama getirilerin altında kazanç sağladığını göstermektedir. Dalbar Inc, yatırımcı davranışlarını inceleyen ve yatırımcı piyasa getirilerini analiz eden bir şirkettir.

S & P 500 Endeksi yılda% 9.85 oranında ortalama olarak 12/31/2015 tarihinde biten yirmi yıl için. Oldukça çekici bir tarihi dönüş. Ortalama hisse senedi yatırımcısının piyasa getirisi sadece% 5,19'dur.

Neden bu?

Yatırımcı davranışları mantıksızdır ve genellikle duyguya dayanmaktadır. Bu, akıllıca uzun vadeli yatırım kararları vermez. İşte ortalama yatırımcıların yaptığı birkaç para kaybetme hareketine genel bir bakış.

Yüksek Alış

Çalışma sonrasında yapılan inceleme, borsanın yükselişinde yatırımcıların daha fazla para yatırdıklarını gösteriyor. Ve düştüğünde parayı çekerler. Bu, bir şeylerin fiyatı yükseldiğinde ve ardından satışa çıktığında eşyayı iade ettiğinde alışveriş merkezinde koşturmaya benziyor - ancak siz sadece satış fiyatını geri verecek bir mağazaya iade ediyorsunuz. Bu irrasyonel davranış, yatırımcının piyasa getirisinin, tarihsel borsa getirilerinden

Yatırımcıların bu kadar zavallı yargısı göstermelerine ne sebep olur? Ne de olsa,% 9 geri dönüşte paranız sekiz yılda iki katına çıkacak. Performansı takip etmek yerine, tek bir endeks fonu satın almış olursunuz ve önemli ölçüde daha yüksek kazanç elde etmiş olursunuz.

Aşırı tepki veren

Sorun, aşırı tepki vermek, iyi haberlere ya da kötü haberlere verilen insan tepkisidir. Bu duygusal tepki mantıksız yatırım kararlarına neden olur. Aşırı tepki verme eğilimi kişisel belirsizlik zamanlarında daha da artabilir; emeklilik yakınında veya ekonomi kötü olduğunda.

Bu eğilimi mantıksız mali kararlar vermeye yönelik araştıran bir çalışma alanı var. Buna davranışsal finans denir. Davranış finansman belgelerinin incelenmesi ve para kaybeden zihin hilelerimizi "yenilik yanlılığı" ve "aşırı güven" gibi terimlerle etiketliyoruz.

Aşırı güvenerek, doğal olarak ortalamanın üzerinde olduğunu düşünüyorsun. Örneğin bir çalışmada, yeni işletme sahiplerinin% 81'i başarıya ulaşma şansının iyi olduğunu ancak akranlarının sadece% 39'unun başarılı olduğunu düşünüyorlardı. Başka bir çalışmada, genç ABD sürücülerinin% 82'si kendilerini güvenlik açısından gruplarının en üst% 30'unda görüyorlardı.

Yatırım söz konusu olduğunda aşırı güven, yatırımcıların gelecekteki olayları tahmin etme yeteneklerini abartmaya neden olur. Geçmiş verilerini kullanmakta ve geçmişteki piyasa hareketlerini öngörebilmelerini sağlayan ortalama yeteneklerin üstünde olduğunu düşünmek için hızlıdırlar.

Carl Richard'ın The Behaviour Gap gibi popüler kitaplar, piyasa getirileri ile gerçek yatırımcı getirileri arasındaki büyük boşluğa yol açan davranışsal kararları açıklamak için de harika bir iş çıkarıyor.Araştırma ve eğitime rağmen boşluk devam ediyor. Ortalama yatırımcının kaderinden kaçınmak için ne yapabilirsiniz?

Para Kaybetmekten Kaçınma Yolları

Kendinizi duygusal kararlar almak için kendi doğal eğiliminizden korumak için yapabileceğiniz en iyi şeylerden biri profesyonel yardım istemek ve bir finansal danışman tutmaktır.

Öyleyse, sizin için doğru danışmanı bulmak için disiplinli bir tarama süreci kullanın.

Danışman, sizinle duygularınız arasında aracılık yapabilir. Kendi yatırımlarınızı yönetecekseniz, duygularınızı satın alma / satma sürecinden uzak tutmanın kendi yolunuza ihtiyacınız olacaktır. Daha akıllı kararlar vermek için aşağıdaki dört ipucunu kullanmayı düşünün.

1. Hiçbir şey yapmayın. Hiçbir şey yapmamak için bilinçli ve düşünceli bir karar hala bir eylem şeklidir. Mali hedefleriniz değişti mi? Portföyünüz uzun vadeli hedeflerinizin etrafında inşa edilmiş olsaydı (olması gerektiği gibi) pazarlarda kısa vadeli bir değişiklik olmamalıdır.
2. Paranız sabun gibidir. Ünlü bir ekonomist olan Gene Fama Jr.'den alıntı yaparak, "Paranız sabun gibidir. Ne kadar çok tutarsanız, o kadar az kazanırsınız. "
3. Asla aşağı pazarda hisse satmayın. Paralarınız doğru bir şekilde tahsis edilmişse, aşağı piyasa siklüsünde hisse satma ihtiyacınız olmamalıdır. Bu, gelir alıyor olsanız bile geçerlidir. Konut piyasası güneye döndüğünde tükenmeyeceğiniz ve evinize bir satış işareti koyacağınız gibi, hisse senedi piyasası ayı pazarı devrini geçtiğinde hisse senetleri satmak için döküntü yapmayın. Bekle.
4. Bilim çalışır. Akademik olarak, yatırıma disiplinli bir yaklaşımın daha yüksek piyasa getirisi sağladığı ispatlanmıştır. Evet, sıkıcı. ama işe yarıyor. Disiplininiz yoksa muhtemelen kendi yatırımlarınızı yönetmemelisiniz.