Neden Bir Kayıp Ticaretin Ayarlanması

Çalışmayan yönlü bir ticarete sahip olduğunuzda (yani temel varlığınızın fiyatı yanlış yönde hareket ediyorsa veya çok fazla zaman geçti), sonunda riski azaltmak için adımlar atmanız gerekir . Temel seçenekler şunlardır: Tüm pozisyondan çıkın, pozisyonun boyutunu azaltın veya risk azaltma ticareti yapın. Bu gibi esnaflar ayarlamalar olarak bilinir.

Örneğin, bir piyasa değeri sattığınızda ve hisse senedi fiyatı düştüğünde bir ayarlama yapılması gerekebilir:

Satın aldı 5 XYZ 21 Temmuz '80 80 koyar
Satıldı 5 XYZ 21 Temmuz '90 90 koydu Hisse senedi ticaret yapıldığında 96 dolardı, fakat şimdi (iki ay önce son kullanma günü) XYZ 91 $ 'dır.

Bu pozisyonun gelecek değeri konusunda gergin olmak mantıklı. XYZ fiyatı düştükçe pozisyon uzun (yani,

Delta pozitiftir) ve daha olumlu ( negatif Gamma nedeniyle). Zaten fiyat düşüşünden dolayı para kaybediyorsunuz ve hisse senedi fiyatı düşmeye devam ederse bu kayıp artacaktır. Riskle ilgili bir şeyler yapmak zaman (ya da belki de geçmişi geçmiş).

Bu senaryoda, en iyi strateji negatif Delta kazanmak ve Delta nötr yakınlaştırmak için çağrı yayılımları (bir demir kondor haline getirmek için) satmaktır. Bu ayarlamanın düşüş riskinizin bir bölümünü dengelemesi doğrudur, çünkü piyasa düşmeye devam ederse, çağrı yayılımı değer kaybedecek ve orijinal takas ticaretindeki genişleyen kayba telafi etmek için bazı kazançlar sağlayacaktır.

Çağrı satışını bu kadar cazip hale getiren, olumlu

teta sağladığı ve tüm premium satıcıların pozitif teta sevdikleridir. Buna ek olarak, her zaman hem aramalar hem de putların değersiz hale gelmesi, karınızı arttırma ihtimali her zaman vardır. Ticaretiniz sualtindayken, sadece mevcut zararı geri kazanmamakla birlikte ek kazançlar elde etmek için bir ayar yapmak caziptir. Bu olasılığa cazip gelmeyin, çünkü genel risk artar - pozisyonu ayarlarken bu iyi bir fikir değildir, çünkü risk sizin konfor bölgesi ile zaten hattın dışındadır.

Ayrıca, bu senaryonun hazır tarafının ayarlanması bir kayıp oluşturuyor - ve bunun en iyi uzun vadeli strateji olmasına rağmen, tüccarlar bunu yapmaktan nefret ediyor.

, aramaları satmak için çok daha iyi hissediyor, böylece pozisyonun tümü kanamaya devam ederse ve risk altındaki miktarı hafifletmek için çok az şey yapıldı olsa bile, tüccar ayarlamadan para kazanabilir. Kısa bir çıplak koyduğu ve hisse senedi düşmekte olduğu için bir tüccar

zaten uzun delta olduğunda, aynı prensip geçerlidir. Bu tüccarın çağrıları satmamasını veya spread'leri bir ayarlama yöntemi olarak çağırmamasını çağırıyorum.Put pozisyonunu ayarlamak çok daha etkilidir, çünkü risk burada. Bu yaklaşımın arkasındaki mantık, çağrı seçeneklerini satarak elde edebileceği primin sınırlı olması ve tüccar çıplak kısa sürede koyarsa, potansiyel kaybın sınırsız olmasıdır. Bu nedenle, ciddi bir fiyat düşüşü olan büyük risk - çağrı satarak güçlükle azalır. Tüccarın kazanan bir oyun dizisi bulma pozisyonunun riski ve disiplini anlaması, -

gerçek

. e. , biri başarıyla kayıpları azaltır ve / veya kaybeden tüccarları kazananlar haline getirir. Şu anda riskli olan ticaretleri ayarlarken (yani, sadece pozisyonda para kaybetmektense de pozisyon para kaybetmeye devam etmek gibi). Alt Satır

: Düşen pazarda risk altındaki bir pozisyona getirdiğinizde, bu riski azaltmak / ortadan kaldırmak için harekete geçin. Kayıplarınızın kabul edilemez bir seviyeye gelmediğinden emin olun - eğer hisse senedi fiyatı daha da düşerse. Tüccar olarak hayatta kalmamızı sağlamak için riski yönetiriz. Hesabın tamamını tehlikeye atabilecek bir konuma asla sahip olmak istemezsiniz.

Tabii pazarlama satışları, piyasa düşüş gösterdiği zaman bir miktar mahsuplaştırma karı üretir ancak bu kazançlar, kötü bir koyma pozisyonuna sahip olmaktan kaynaklanan kayıp üzerinde bir etki yaratmak için neredeyse her zaman çok küçüktür. Put spread'inden çıkmak, put spread'in bir kısmını örtmek ya da put spread'e farklı bir ayarlama

yapmak daha güvenlidir.