Çağrı ve Put Seçenekleri, Tanımlar ve Örnekler

Çağrı ve Alış Seçeneklerinin Tanımı:

Çağrı ve koy seçenekleri, türev yatırımlardır (fiyat hareketleri, altta adı geçen başka bir finansal ürünün fiyat hareketlerine dayanır). Yatırımcı, alt satıcının fiyatının belli bir zaman diliminde yükselmesini beklediğinde bir çağrı seçeneği satın alıyor. Tüccar, altının fiyatının belli bir zaman dilimi içerisinde düşmesini beklemesi halinde bir alış opsiyonu satın alınır.

Alma ve aramalar da satılabilir veya yazılabilir, bu da gelir getirir, ancak opsiyonun alıcısı için belirli haklarından vazgeçer.

Çağrı Seçenekini Kesme

Çağrı, alıcıya, var olan varlığı son kullanma tarihine kadar herhangi bir zamanda grev fiyatında satın alma hakkını veren bir seçenek sözleşmesidir (ABD tarzı seçenekler).

Grev fiyatı bir opsiyon alıcının temelini satın alabileceği fiyattır. Örneğin, grev fiyatı 10 olan bir hisse senedi çağırma seçeneği, seçeneğin geçerliliğini kaybetmeden önce, satın alanın bu hisse senedini 10 $ 'lık satın alma seçeneğini kullanabileceği anlamına gelir.

Seçeneklerdeki geçerlilik süreleri değişir ve kısa vadeli veya uzun vadeli vadeler olabilir. Yalnızca, çağrı yapan kişinin kendi tercihlerini yerine getirmesi ve çağrı yapan kişinin, mevcut fiyatının grev fiyatının üzerindeyse, grev fiyatında stok vermesine zorlaması yeterlidir. Örneğin, hisse senedi piyasada 9 $ seviyesinde işlem görüyorsa, arama opsiyonu alıcısı, hisse senetlerini daha düşük bir fiyat (9 $) karşılığında satın alabileceği için, 10 $ 'da hisse satın alma opsiyonunu kullanmaya değer değildir. pazar.

Çağrı alanının belirli bir süre için grev fiyatı üzerinden bir hisse senedi satın alma hakkı vardır. Altta yatan hamle fiyatı grev fiyatının üzerine çıkarsa, seçenek değecektir (özünde değere sahiptir). Tüccar, seçeneği kar olarak satabilir (çoğu alıcı aradığını yapar) veya süresi dolunca seçeneği kullanabilir (hisse alabilir).

Bu haklar için arama alıcısı bir "prim" öder.

Seçeneğin çağrı satıcısı / yazarı prim alır. Çağrı seçeneklerini yazmak gelir üretmenin bir yoludur. Bir çağrı yazma teklifi geliri, alınan bir primle sınırlıdır, ancak bir çağrı alıcısı sınırsız kâr potansiyeline sahiptir.

Bir arama seçeneği, 100 hisse veya altta yatan varlığın belirli bir miktarını temsil eder. Çağrı fiyatları genel olarak hisse başına kote edilir. Bu nedenle, bir çağrı seçeneğinin ne kadarının satın alınacağını hesaplamak için seçeneğin fiyatını alın ve bunu (stok seçenekleri için) 100 ile çarpın.

Çağrı seçenekleri Para İçinde veya Para Dışında olabilir. Para bölümünde, temel varlık fiyatı, çağrı grev fiyatının üzerindedir. Para dışında, temel varlık fiyatı, çağrı grev fiyatının altında olduğu anlamına gelir. Bir arama seçeneği satın aldığınızda, Para, Para Vermek veya Para Dışında satın alabilirsiniz.Parayla, grev fiyatı ve alttaki varlık fiyatı aynı demektir. Prim ödemeniz para karşılığı seçeneği için daha düşük olurken, Priminiz Para İçinde seçeneği için daha büyük olacaktır (özünde iç değeri olduğundan).

Put Option'u Kapatma

Put, alıcıya temel varlıkları son kullanma tarihine kadar herhangi bir zamanda grev fiyatında satma hakkı veren seçenekler sözleşmesidir (ABD tarzı seçenekler).

Grev fiyatı, bir opsiyon alıcının temelini satabileceği fiyattır. Örneğin, bir grev fiyatı 10 olan bir hisse senedi opsiyonu seçeneği, opsiyonun süresi dolmadan önce, hisse senetini 10 $ seviyesinde satma opsiyonunu kullanabilen alıcı opsiyonu kullanabilir.

Alıcının kendi tercihini yerine getirmesi ve koyucu satıcının şu andaki fiyatın grev fiyatı altındaysa, grev fiyatında stok vermesine mecburdur. Örneğin, hisse senedi piyasasında 11 $ seviyesinde işlem görürse, hisse senedi piyasasında daha yüksek bir fiyat (11 $) için satabileceği için, hisse senedi piyasasında hisse senedi piyasasında 11 ABD doları seviyesinde işlem görüyorsa, satış opsiyonu alıcısının hisse senetlerini 10 $ 'lık satış opsiyonunu yerine getirmesi uygun değildir. pazar.

Alıcı, belirli bir süre için grev fiyatı üzerinden bir hisse satma hakkına sahiptir. Temkinli fiyatın grev fiyatının altına düşmesi durumunda, opsiyon karşılığı olacaktır.

Tüccar, karı (alıcıların çoğunu koyar) satabilir veya vade bitiminde seçeneği kullanabilir (fiziksel payları satabilir). Bu haklar için alıcı koy bir "prim" öder.

Teklifi satıcı / yazar prim alır. Put opsiyonları yazmak gelir üretmek için bir yoldur. Hisse senedi sıfır olursa, bir koyma opsiyonu yazma geliri, alınan bir primin getirisi ile sınırlıdır, ancak alıcı bir maksimum kar potansiyeli oluşur.

Bir hisse opsiyonu, 100 hisse veya esas alınan varlığın belirli bir miktarını temsil eder. Hisse senedi fiyatlarına genellikle hisse başına kote edilir. Bu nedenle, ne kadar bir satın alma opsiyonunun satın alınacağını hesaplamak için opsiyonun fiyatını alın ve 100 ile çarpın (stok opsiyonları için).

Put opsiyonları Paranın İçinde, veya Paranın Dışında olabilir. Para bölümünde, temel alınan varlık fiyatı, emanet fiyatından düşük demektir. Para Haricinde, temel alınan varlık fiyatı, satış fiyatı üzerinden geçerlidir. Bir koyma opsiyonu satın aldığınızda, parayı In, At veya Out of money olarak satın alabilirsiniz. Bir Para İçi seçeneğinde priminiz daha büyük olacaktır (özünde iç değeri olduğu için), priminiz Para Birimi Yerleştirme seçenekleri için daha düşük olacaktır.

Puts ve Çağrı Hakkında Bilmeniz Gereken Diğer Şeyler

Seçeneklerin fiyatlaması oldukça karmaşıktır, çünkü seçeneğin fiyatı (prim), paranın ne kadarının veya ne kadarının dışındadır, altta yatan varlığın oynaklığı ve seçeneğin son kullanma tarihinden ne kadar uzakta olduğudur. Bu opsiyon fiyatlandırma girdilerine "Yunanlılar" denir ve seçenek ticaretine başlamadan önce okumaya değer.