Emtia ve Vadeli İşlem Komisyon Tüccarı (FCM)?

Futures piyasaları, standartlaştırılmış sözleşmelerin açık ve şeffaf bir ortamda ticaret yaptığı borsalardır. Bu borsalarda işlem yapılan işle ilgili en önemli rollerden biri FCM'dir.

FCM, Futures Commission Merchant'dır. Bir FCM, futures sözleşmelerini satın almak veya satmak, gelecek sözleşmeleri, perakende döviz sözleşmeleri veya takas opsiyonları talep eden ve / veya kabul eden bir kişi veya kuruluştur ve bu tür emirleri desteklemek için müşteriden para veya diğer varlıkları kabul eder.

Bir FCM de müşterilerin marjını toplama sorumluluğunu taşır.

Emtia Varlığı Ticaret Komisyonu

Ticari Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) FCM'leri düzenler. Bir başka kişi adına vadeli işlem sözleşmeleri yapan herhangi bir kişi veya şirket Ulusal Futures Association'a kaydolmalıdır. Kayıttan bazı istisnalar var. Örneğin, bir firma veya kişi yalnızca işlemleri kendileri veya şirketleri ya da firmalarının üyeleri, en üst düzey yetkilileri, yöneticileri ya da bir U harfi haricinde yapıyorsa. S. yerleşik veya firma sadece U haricinde. S. müşterileri ve bireysel ya da firma, firma ya da bireyin kayıt olmak zorunda kalmayacağı düzenlenmiş bir FCM'ye takas için tüm esnafı gönderir.

Yönetmelikler

FCM'ler için geçerli birçok kural ve yönetmelik var, bu kurallar 2010'un Dodd Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nın kabulünden sonra daha katı hale geldi. Futures'ı ticaret yapan müşteriler Bir Tanıtım Aracı (IB) aracılığıyla esnafı bir FCM vasıtasıyla yürütüp temizlediler.

En büyük FCM'ler genelde birçok farklı iş alanına sahip bankalar ve finansal kuruluşlardır. Bununla birlikte, bazı FCM'ler yalnızca vadeli işlemlerin sınırları içinde çalışır. FCM'leri yöneten en önemli kurallardan biri, CFTC'nin kendi fonlarını müşterilerine ait fonlar ile karıştırmalarını yasaklamasıdır.

FCM'ler tüm müşteri fonlarını ayrıştırmalıdır. Bu kural, firmanın müşterilerini kayıplardan korur. Bir firmanın durumu, MF Global bu kuralın neden bu kadar önemli olduğunu gösterir.

MF Global

MF Global, kendi hesabına işlem gören bir FCM idi. Esnaf firmaya karşı geldiğinde çok para kaybettiler. Bir soruşturma sonrasında, CFTC, MF Global'in firmanın kendi parasını müşteriden toplanan parayla karıştırdığını tespit etti. Ekim 2011'de şirketin mülkiyet ticaretindeki kayıpları karşılamak için müşteri hesaplarından broker-dealer'a neredeyse 900 milyon dolar aktarıldı. Bu nedenle, 2011'de MF Global iflas ettiğinde, firmanın müşterileri kendi paralarını kaybetti. MF Global kuralları takip ettiyse ve müşterilerin fonlarını ayırdıysa, kötü işlem nedeniyle firmalar hala iflas etmiş olabilir, ancak müşterileri zarar görmezdi, kurallar onları korurdu.MF Global müşterilerinin çoğu sonunda paralarını geri kazanmış olsa da, karmaşayı gidermek neredeyse iki yıl aldı. Gördüğünüz gibi uçucu vadeli işlem endüstrisinde kurallar ve düzenlemeler için önemli nedenler var. Düzenleyiciler öncelikle müşterileri korumak için bu kuralları tasarlarlar.

FCM'ler, denetimlerini sunmalı ve işlerini yürütmek için yeterli sermaye düzeyini göstermelidir.

Buna ek olarak, FCM'lerin çalışanları futures ticareti konusunda yeterlilik göstermeli ve arka plan kontrollerine başvurmalıdır. Ticaret ve vadeli işlem piyasalarına yatırım son yıllarda artan sayıda katılımcı çekti. Futures piyasaları diğer varlık piyasalarından daha fazla dalgalı olma eğilimindedir ve yüksek oranda kaldıraç ile çalışırlar. Vadeli işlem pozisyonunu başlatmak için yalnızca küçük bir marj miktarı (performans tahvili) gereklidir. Düzenlenmiş Futures Commissions Tüketicileri, iş akışını borsaya kontrol altına almazsa, istismar olasılığı muazzam olur. Vadeli komisyoncular genellikle bir FCM'nin çalışanları ya da üyeleridir. Bu, değişimler üzerinde gerçekleşen faaliyetin düzene sokar. Etkili düzenleme ve denetimin mümkün olduğu bir ortam yaratır.

Vadeli İşlem Komisyonu Tüccarları, vadeli işlem ticaretinin uçucu dünyasında önemli bir rol oynamaktadır.