Emtia Riske Maruz Değer Döviz Riski ve Coğrafi Risk

Yakın tarihli bir makalede, emtia piyasalarında risk konusuna genel bir bakış sunmuştum. Bu bölümde, değerlendirilen ve olmayan riskler arasındaki farkı tanımladım. Bu parça, manzara 30.000 fit'den çıktı. Bu teklif, riski ayrıntılı olarak inceleyen dizinin devamıdır. Emtia piyasalarında işlem yapmak için çok önemli olan iki risk döviz ve coğrafi risklerdir.

Döviz Kuru Riski

Döviz kuru riski, kurdaki değişmelerin kabul edilebilir sınırları aşması riskidir. Maddeler söz konusu olduğunda, dolar, çoğu olmasa da, çoğu hammadde için dünya çapında fiyatlandırma mekanizmasıdır. Bunun nedeni, doların dünyanın rezerv para birimi olmasıdır. Doların değerinin diğer para birimlerine karşı değişmesi, emtia fiyatlarında alım satım baskısına dönüşür.

Zayıf bir dolar emtia fiyatlarının desteklenmesidir. Dolar daha düşük hareket edince, diğer para birimlerindeki emtia fiyatları düşer. Fiyatlar iki şey düştükçe talep artmaya eğilim gösterir ve stoklar düştükçe malzeme arzı azalma eğilimi gösterir. Aksine, dolar güçlendiğinde, diğer para birimlerindeki emtia fiyatları, yerel fiyatların yüksek olması nedeniyle talebin yaşadığı bir ortamda daha yüksek teşvik edici üretici satışı yöneltir. Güçlü bir dolar, emtia fiyatları için negatif olma eğilimi gösterir.

Üreticilere gelince, doların daha yüksek olması, dolar cinsinden olmayan ülkelerde üretilen emtiaların üretim maliyetinin düşmesine neden olur. Daha yüksek üretim maliyetleri sonucun çıktısının yavaşlamasına ve bazen durmasına neden olur. Üretim maliyetleri piyasa fiyatının üzerine çıktığında ve orada uzunca bir süre kaldıklarında, yüksek maliyetli üreticiler üretmeyi bırakma eğilimindedir.

Gördüğünüz gibi, dolar ile emtia fiyatları arasında ters bir ilişki var.

Döviz kuru riskinin bir malın fiyatını nasıl etkileyebileceğine ilişkin bir örnek, doların Brezilya para birimine karşı reel olarak gösterdiği son rallidir. Brezilya dünyanın şeker kamışı üreticisi ve ihracatçısıdır. Dolar, Mayıs 2014 ile Mart 2015 arasındaki dönemde yükseldiğinde, şeker fiyatı 18 cent'in üzerine çıktı ve pound başına 13 cent'in altına düştü. Dolar endeksi dönem boyunca% 27 oranında değer kazandı ve şeker fiyatı neredeyse aynı miktarda düştü. Bu dönemde Brezilya para birimi% 30'un üzerine düştü. Bu nedenle, şeker Brezilya'da reel olarak daha düşük oranlarda hareket etmedi ve dünyanın bir numaralı üreticisinden gelen satışlar dolar fiyatını düşürmeye devam etti. Bu, bir metanın yerel fiyatının, döviz kurlarındaki bir değişim sırasında satışı gerçekten teşvik ettiğine sadece bir örnektir. Brezilyalılar için şeker üretim maliyeti düştü; çünkü işçilik maliyetleri, dolar cinsinden şekillenen dünya şekerinin uluslararası fiyatına göre yerel para birimi cinsinden düştü.

Döviz seviyeleri hem emtia üretimi hem de tüketim için önemli bir faktördür.

Emtia üretimi bir yerde, tüketim başka bir yerde gerçekleştiğinde, para farklılıkları genellikle fiyatını etkiler. Birçok üretici ve emtia tüketicisi, bu nedenle, işletmelerini olumsuz yönde etkileyebilecek kur riskini gözardı eder.

Coğrafi Risk

Coğrafi risk, emtia değerlerinin çok önemli bir yönüdür. Dünyanın farklı yerlerinde farklı riskler var. Bu riskler önemli ölçüde değişir. Bir düzeyde, coğrafi risk, politik risk ile ilgisi olabilir. Her ulusun kendi coğrafyası ve kuralları ve düzenlemeleri vardır ve hükümet yapılarında, bu politikaları değiştiren değişiklikler, savaşın ortaya çıkması veya belirli bir bölgedeki diğer olaylar gibi fiyatları da etkileyebilir. Bir başka deyişle, coğrafi bir risk genellikle bölgedeki doğal olayların ortaya çıkma ihtimaline dayalı olarak aynı coğrafi bölgedeki fiziksel varlıkları yoğunlaştırma riski ile ilişkilendirilir.

Doğal olaylar, hava veya diğer doğa eylemlerinden dolayı oluşabilir. Bu nedenle, emtia stoklamış birçok ülke veya şirket, farklı bölgelerdeki varlıklarını çeşitlendirmektedir.

Bunun bir örneği merkez bankası altın holdingleridir. Dünya genelindeki merkez bankaları döviz rezervi olarak altın tutar. Bazı ülkeler fiziksel olarak altını kendi sınırları içerisinde saklamış olmakla birlikte, bazıları diğer ülkelere külçe koyarak çeşitlilik göstermektedir. İngiltere Bankası, New York'taki Federal Rezerv Bankası, Avustralya Merkez Bankası, coğrafi risklerini çeşitlendirmek isteyen diğer ülkeler adına altın tutuyor.

Son Gelişmeler

2016'da dünya genelindeki döviz piyasalarında oynaklık dramatik bir şekilde arttı. Kıymetli metaller fiyatları, tüm para birimleri açısından değer kazanmaktadır; bu da, hükümetlerin çıkardığı kağıt paranın değerinin düştüğü anlamına gelmektedir. Para birimlerini bir ve diğerlerine karşı değer biçmeye eğitiliriz. Döviz kuru, bir paranın bir diğerine karşı değerini ölçer; döviz kuru karşısında euro karşısında değer kazanır veya yen karşısında değer kazanır. Bununla birlikte, altın ve gümüş gibi kıymetli metallerin fiyatları, tüm para birimi cinsinden arttığında, kağıt döviz aletlerinin değerinin düştüğünü bize bildirmektedir.

Döviz piyasaları, İngilizlerin Haziran 2016'nın sonunda Avrupa Birliği'nden ayrılmalarına karar verdikten sonra özellikle dalgalı bir hal aldı. 2016 yılında döviz piyasasındaki dalgalanmanın artmasıyla döviz kuru riski arttı.