Yaklaşık 5 yılın altındaki emtia fiyatlarının ardından yeni bir Emtia Boğa Pazarına ilişkin kanıtlar

Yeni binyılın ilk on ila oniki yıllarındaki emtia fiyatları büyük bir boğa piyasasına girdi. Birçok hammadde fiyatı, emtia sektörünü alternatif bir varlık sınıfından dünyadaki yatırımcılar ve tüccarlar için ana akım haline getirerek, on yılı aşkın bir süreden daha fazla patladı. Yeni yatırım araçlarının, ETF ve ETN ürünlerinin piyasaya sürülmesi, mallar için adreslenebilir pazarı yükseltti.

Altın ETF (Symbol GLD) ile 2004 yılında piyasaya sürülmeden önce, emtia yatırımları ve piyasalara katılım sadece piyasa katılımcıları için vadeli işlem opsiyonları piyasaları için fiziksel, vadeli işlemler vasıtasıyla sağlandı. ETF'ler ve ETN'ler emtia yatırımını ve ticaretini geleneksel öz sermaye aracı hesaplarıyla mümkün kılmıştır.

Bir geri-inceleme

1999'un sonunda büyük emtiaların fiyatlarına baktığımızda, bu sektörde meydana gelen muazzam fiyat takdiri görülüyor. Altının fiyatı 2000'de ticaretin ilk günü 283 $ / ons idi; 1920 doları yükseldi. 70 idi. Gümüş fiyatı 5 $ idi. 355 ve 2011'de ons başına neredeyse 50 $ seviyesine çıktı. Bakır, yeni binyılda pound başına 85,45 sent açtı ve 4 dolardan fazla işlem gördü. 60. 2011'de ham petrol 25 dolardan taşındı. 20'den 2008'de varil başına 147 $ 'ın üzerinde. Mısır 2 dolardan patladı. 045 ila neredeyse 8 dolar. 2012'de her bir kile başına 50 kere ve 2000 yılından bu yana gerçekleşen hammadde pazarlarında fiyatların değer kazanması için çok sayıda örnek var.

Çin ve dolar boğayı bitti

2011 ve 2012'de emtia fiyatlarının en yüksek seviyesine ulaştı ve takip eden yıllarda düşüş düzeltildi. Az sayıda hammadde fiyatı 2000 yılına kadar geriledi. Hammadde pazarlarında boğa piyasasını etkileyen bazı önemli etkenler. Belki de en önemli neden Çin'deki ekonomik yavaşlamaydı.

Çin, 1.3 milyar insanın üzerinde bir nüfusa sahip olan ülke, dünya nüfusunun% 17.5'inden fazlasını oluşturuyor. GSMH büyüklüğünün dünyadaki ikinci en büyük ekonomiye ulaşmasıyla Çin'in çift basamaklı büyüme oranı güçleşti. Çin büyüdükçe, hammadde talebi arttı. Ulus, yıllarca altyapı hazırladı ve bir çok emtiaların satın alınması ve stoklanmasına neden oldu. Çin, son yıllarda emtia dünyasındaki temel denklemin talep tarafı oldu. Avustralya, Kanada, Brezilya, Rusya ve diğerleri gibi gelirler için emtia üretimine dayanan uluslar, emtia fiyatlarındaki boğa piyasasının bir sonucu olarak gelirlerin arttığını ve para birimlerini takdir ettiğini gördü. Çin'deki ekonomik yavaşlama emtia talebinin düşmesine neden oldu. Ham madde fiyatlarının yanında, emtia üreten ülkelerin para birimleri ayı piyasa döneminde daha da gerilerken.

Aynı zamanda, emtialarda mükemmel bir düşüş fırtınası yaşanmıştır. Dünyanın rezerv para birimi olan ABD doları, hammadde pazarları için fiyatlandırma mekanizmasıdır. Dolar ile emtia fiyatları arasında tarihsel bir ters ilişki var. Mayıs 2014'te başlayan doların keskin bir yükselişi doların Mart 2015'e kadar% 27'nin üzerinde değer kazanmasına neden oldu.

Dolar, emtia fiyatlarının daha da düşmesine neden oldu ve emtiaların dolar bazında düşüş eğiliminde olması nedeniyle fiyat baskısına neden oldu ancak mutlaka dünya genelinde başka para birimi ile değil. Bu arada, ekonomik zafiyet Çin ile sınırlı değildi. Birçok Asya ülkesi, Asya'nın en büyük ekonomisinden ekonomik bulaşıcılıkla bulaştı. Çin ekonomik bir soğukkan yakalarken; Asya'nın geri kalanında grip var. Avrupa ekonomisi ayrıca, Güney Avrupa ülkelerinde artan işsizlik ve ekonomik koşulların zayıflamasıyla başa çıkarak, Avrupa ekonomisinin geri kalanını sulandıran kurtarma harekatlarını zorladı. Avrupa ekonomisine bir diğer darbe Ortadoğu ve Kuzey Afrika'dan gelen bir mülteci kriziydi ve bu da kıta boyunca yayılmış insanların büyük bir akışına neden oldu. İnsani kriz, Avrupa'da daha fazla seyreltme ve ekonomik baskı yarattı.

2015 ve 2016'da Avrupa'da terörist olaylarda bir artış da ekonomik zayıflığa katkıda bulundu.

Çok Yıllı Düşükler

2011'den 2016 yılının başlarına kadar birçok emtia fiyatları yıllarda görülmeyen seviyelere geriledi. Altın, 2015 yılının sonlarında ons başına 1050 doları aşan bir seviyede, 1900 dolardan düşük seviyelere indi. Haziran 2014'te hala varil başına 100 doları aşan petrol, 26 dolara kadar düştü. 05 Şubat 2016'da kaldı. Bakır 1 doların altına düştü. 2016 yılının ocak ayında 95 liraya, 2011'de işlem gördüğü fiyatın yarısından daha azına sahipti. 2012-2015 yılları arasında dünyanın her yerindeki güçlü dolar ve tampon bitkilerinden dolayı tarım malları fiyatları taş gibi düştü; bu durum, mükemmel büyüme koşullarının daha da kötüleştiğini gösteriyordu emtia fiyatlarındaki ayı piyasası.

Dünyadaki zayıf ekonomik koşullar, emtia fiyatlarının inişinde önemli bir neden oluşturuyordu. 2008'deki küresel finansal krizin ardından merkez bankaları, faiz oranlarını düşürerek harcamaları ve borçlanmayı teşvik etmek ve tasarrufları engellemek için politikalar başlattı. Bu "teşvik", düşük faiz oranları hammadde değerleri için doğal olarak yükselişe girdiğinde, 2008 ve 2011 yıllarında emtia fiyatlarında son bacağın yükselmesine neden oldu. Dünyadaki düşük faiz oranları, emtia envanterlerini finanse etmek veya taşımak için daha az maliyetli olduğu anlamına geliyor. Düşük faiz oranları, emtia stoklarını taşımak için daha ucuza imkân sağladı ve böylece sektör için destek sağladı. Bununla birlikte, doların gücü ve uyuşuk ekonomik koşulların devamı, 2013'ten 2016'nın başlarına kadar düşük faiz oranlarına karşı koymuştur.

Yılbaşı - Farklı Emtia Piyasaları

2015'in sonlarında ve 2016'nın başında düşük faiz oranları Dünyanın dört bir yanına. Avrupa ve Japonya'da faiz oranları negatif bölgeye taşındı - bir bankaya para yatırmak için para harcıyor. Aynı zamanda, U.'deki mitingDolar, 2016 yılının ilk aylarında dalgalanmaya başladı. Dolar daha düşük seviyelere indiğinde, birçok emtia fiyatlarında bir toparlanma gerçekleşti. Altın fiyatı 2016'da kapının dışına çıktı; yılın ilk çeyreğinde% 16 oranında değer kazandı ve Nisan ve Mayıs ayındaki bu kazançlara katkıda bulundu. Ham petrol, 11 Şubat'ın en düşük seviyesinden, Nisan 2016 sonuna kadar varil başına yaklaşık 47 dolara yükseldi - on hafta içinde neredeyse% 80'lik bir artış. Bakır ve diğer ana metal fiyatları yükseldi. Nisan ayının sonlarında hububat fiyatları bile yeni ürün yılı için hava durumu ve ABD para biriminin daha zayıf olduğu yönündeki belirsizlik kombinasyonu üzerine yükselmeye başladı. Emtia piyasalarında artan ilgi ve eylemin başka bir işaretinde, Baltık Kuru Endeksi, 11 Şubat 2016'da 290'luk zamana, 700'ün üstünde, 6 Mayıs 2016'dan itibaren ise 631'e, yani% 117'nin üzerinde artışla değer verdi. . Dünya genelinde kuru dökme mal sevkıyatı arttı, hammaddeleri sevk eden gemiler için talep ve fiyatlar iki ayda önemli ölçüde arttı.

Emtia çok uçucu ve döngüsel varlıktır. Her bir emtia özel arz ve talep temellerine sahiptir. Tarımsal ürünler hava şartlarına oldukça bağlıdır. Dünyadaki ekonomik büyüme metal fiyatlarını etkiliyor. Değerli metaller, piyasadaki korku ve belirsizlik barometreleridir. Büyüme ve jeopolitik dinamikler enerji fiyatlarını etkiler. Bununla birlikte, hepsinin ortak bir özelliği vardır. Boğa piyasalarında, emtia üreticilerin üretimi artırdığı, stokların büyüdüğü ve geri çekilmesini talep ettiği fiyatlarla toparlanma eğilimi gösterir. Tersine, ayı piyasalarında aylar yavaş yavaş üretim, stoklar küçülür ve talep artışlarına düşer. Bu kurallar, emtia ekonomisinin devriminin basitleştirilmesidir. 2016 yılının ilk yarısında, neredeyse beş yıldan fazla ayı piyasa koşullarında emtia piyasalarında bir dönüş belirtileri görüyoruz.

Metaller konusunda hatırlanması gereken en önemli şey, hammaddeye olan talebin her zaman büyümesidir. Bunun nedeni, talebin nihai olarak gezegen dünyasındaki insan sayısının bir fonksiyonudur. 1959'da dünyada 3 milyardan az kişi vardı. 2016'da bu sayı 7,3 ​​milyarı aştı. Emtialar sınırlı kaynakları; üretim sadece yüksek fiyatlarla genişleyebilir. Bunun nedeni, yerkabuğundan hammadde çıkarma veya verimli topraklarda yetiştirme kabiliyeti fiyata bağlıdır. Daha yüksek fiyatlarla daha yüksek maliyetli üretim uygulanabilir ancak daha düşük fiyatlarla bu üretim ekonomik olmuyor. Ham petrol fiyatının varil başına 100 dolardan aşağı 30 dolara düşmesine sebep olan şey, dünya petrol arzında canlanmış ve talebin fiyat doğrulamamış olması.

Emtia fiyatları, 2011-2012 yılları arasındaki enflasyon sonrasında geriledi. 2016'da demografik, hava durumu, döviz ve diğer ekonomik baskıların fiyatların istikrara kavuşması için toplandığından çekilmenin sona ereceğine dair işaretler var. Fiyatlar aylar hatta yıllarca düşük seviyelerde kalabilirken, stoklar düşmeye başlarsa, hammadde pazarlarında yeni bir boğa piyasasının eşiğinde olabiliriz.

Yeni Bir Boğa Olmaya Başladı - Fiyat Değişimi Öncesinde

Dünya genelinde faiz oranları düşük veya negatif kalırken, emtia sektörü için olumlu bir durum söz konusudur. Merkez bankaları, ekonomileri dünyanın her yerinde teşvik etmek amacıyla faiz oranlarını yapay olarak düşük seviyelere çekmiştir. Düşük fiyatların tehlikesi enflasyonist bir tepki. Düşük faiz oranları yazdırma para birimine eşdeğerdir. Para birimi ucuz olduğunda, düşük faizli bir çevrede, daha az sabit varlık veya emtia satın almak için genellikle daha fazla para alır.

Emtialarda oynaklık veya fiyat farklılığı, diğer varlık piyasalarından çok daha yüksek olma eğilimindedir. Bu nedenle, emtia sektöründe faaliyette bulunulması, ekonomik büyümenin artabileceğinin bir işaretidir ve emtiaların faiz ortamını yansıtmaya başlaması durumunda, enflasyon hızlı bir şekilde sonuçlanabilir. Merkez bankaları ve para otoriteleri, enflasyonist baskılarla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltmeleri gereken bir konumda bulabilirler ve bu da hammadde fiyatları üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Potansiyeller, gelecek için daha da fazla fiyat dalgalanmalarına neden olur.

Mayıs 2016 başında, malların uzunca bir süre ayı piyasa fiyat hareketleri sonrasında geri dönüş yapacağına dair bazı işaretler görüyoruz. Sahte bir başlangıç ​​olabilir, ancak bu pazarların oynaklığı göz önüne alındığında; emtia dünyasında ileride bir sürü önlem alınması ihtimali var. Emniyet kemerlerinizi sabit tutun; emtia piyasaları daima vahşi bir yolculuktur.